Крупнейший банковский гигант Уолл-стрит, JPMorgan, прогнозирует продолжение — и потенциальное ускорение — притока капитала на рынок криптовалют в 2026 году, который все больше будет обусловлен институциональными инвесторами после рекордного 2025 года. Аналитики компании отмечают, что эта тенденция подчеркивает растущую уверенность в цифровых активах как в легитимном классе инвестиций.
Согласно последним исследованиям JPMorgan, общий объем капитала, поступающего на криптовалютные рынки, достиг почти 130 миллиардов долларов в 2025 году, что примерно на треть больше, чем в 2024 году, и устанавливает новый годовой рекорд.
Это заявление последовало за публичным утверждением Николаоса Панигирцоглу, управляющего директора по глобальной рыночной стратегии в JPMorgan, и его команды о том, что прогнозируемый всплеск институциональных инвестиций в этом году должен быть в первую очередь обусловлен недавно принятыми нормативными актами в отношении криптовалют, такими как Закон о ясности (Clarity Act) в Соединенных Штатах.
Кроме того, по словам представителя JPMorgan, с учетом наличия этих правил на рынке, все больше учреждений будут проявлять повышенный интерес к использованию криптовалют и улучшать деятельность, связанную с криптовалютами, такую как венчурное финансирование криптовалют, слияния и поглощения, а также первичные публичные размещения акций в важных секторах, включая эмитентов стейблкоинов, платежные компании, биржи, поставщиков кошельков, блокчейн-инфраструктуру и услуги хранения активов.
Аналитики JPMorgan прогнозируют увеличение активности институциональных инвесторов в криптоиндустрии
Для определения общего объема притока капитала на криптовалютные рынки аналитики JPMorgan учли несколько ключевых факторов. К ним относятся приток средств из биржевых фондов (ETF), тренды, прогнозируемые фьючерсами CME, привлечение средств для криптовалютных проектов и покупки цифровых активов (DAT).
Что касается прошлогоднего роста, аналитики утверждали, что эскалация в первую очередь была вызвана притоком средств в ETF на BTC и Ether, который, по их мнению, скорее всего, был обусловлен действиями розничных инвесторов. Помимо этого, они также обнаружили, что компании, занимающиеся DAT-инвестициями, инициировали значительные, не соответствующие стратегии, инвестиции в Bitcoin.
В то время как значительные инвестиции в криптоэкосистему вызвали ажиотаж в криптосообществе, источники отмечают, что в 2025 году в отрасли также наблюдалось резкое снижение активности покупок, связанных с Bitcoin и Ethereum фьючерсами , по сравнению с предыдущим годом. В этот конкретный момент институциональные инвесторы и хедж-фонды сократили свое участие в отрасли.
Между тем, стоит отметить, что в 2025 году более 50% средств, направленных в цифровые активы, что составило приблизительно 68 миллиардов долларов, поступили из трастовых фондов цифровых активов.
Только компания Strategy Inc. внесла около 23 миллиардов долларов из общей суммы средств. Эта цифра сопоставима с 22 миллиардами долларов, специально выделенными на покупку Bitcoin в 2024 году. Кроме того, другие DAT-фонды приобрели в прошлом году цифровые активы на сумму около 45 миллиардов долларов, что представляет собой резкий рост по сравнению с 8 миллиардами долларов, зафиксированными в предыдущем году.
Эти публично торгуемые компании совершили эти покупки в начале года. В октябре они сократили свои покупательные возможности. Среди событий, затронутых этим решением, были приобретения крупных игроков отрасли, таких как Strategy и BitMine.
Криптовалютное венчурное финансирование сталкивается с вялым ростом
Аналитики отметили, что венчурное финансирование криптовалют также внесло свой вклад в общий приток капитала. Однако они утверждали, что его вклад был значительно ниже пиковых значений, зафиксированных в 2021 и 2022 годах.
Тем временем, согласно сообщениям, хотя общее количество венчурных инвестиций в криптовалюты в прошлом году незначительно выросло по сравнению с 2024 годом, число заключенных соглашений резко сократилось, что обусловлено изменением приоритетов среди инвесторов, которые предпочитали более поздние этапы инвестирования. В это же время финансирование инициатив на ранних стадиях также резко сократилось в течение года.
Для многих аналитиков вялый рост венчурного финансирования в сфере криптовалют стал неожиданностью, учитывая, что законодательство США создает благоприятную среду для деятельности, связанной с криптовалютами.
