JPMorgan прогнозирует, что институты увеличат приток капитала в криптовалюты после рекордного года в $130 млрд

Крупнейший банк Уолл-стрит JPMorgan прогнозирует продолжение — и потенциальное ускорение — притока капитала на рынок криптовалют в 2026 году, все в большей степени за счет институциональных инвесторов после рекордного года в 2025 году. Аналитики компании говорят, что эта тенденция подчеркивает растущую уверенность в цифровых активах как в легитимном классе инвестиций.

Согласно последнему исследованию JPMorgan, общий капитал, вливаемый в криптовалютные рынки, достиг почти $130 млрд в 2025 году, что примерно на треть больше, чем в 2024 году, и установило новый годовой рекорд.

Это заявление последовало за публичным утверждением Николаоса Панирцоглоу, управляющего директора по глобальной рыночной стратегии в JPMorgan, и его команды о том, что прогнозируемый всплеск институциональной инвестиционной активности в этом году должен в первую очередь стимулироваться недавно выпущенными крипто-регуляциями, такими как Clarity Act в Соединенных Штатах.

Кроме того, с появлением этих регуляций на рынке, исполнительный директор JPMorgan заявил, что больше институтов проявят повышенный интерес к внедрению использования криптовалют и улучшат крипто-деятельность, такую как финансирование крипто-венчурного капитала, слияния и поглощения, а также первичные публичные предложения в значимых секторах, включая эмитентам стейблкоинов, платежные компании, биржи, провайдеры кошельков, блокчейн-инфраструктуру и услуги custody. 

Аналитики JPMorgan прогнозируют рост институциональной инвестиционной деятельности в криптоиндустрии 

Чтобы определить общие потоки капитала в крипто-рынки, аналитики JPMorgan учли несколько ключевых факторов. Эти факторы включают потоки от биржевых фондов (ETF), тенденции, предлагаемые фьючерсами CME, сбор средств для крипто-венчурных проектов и покупки казначейств цифровых активов (DAT). 

Что касается прошлогоднего роста, аналитики утверждали, что эскалация в первую очередь resulted от притока средств в ETF на BTC и Ether, которые, по их мнению, вероятно, были обусловлены розничными инвесторами. Помимо этого вывода, они также обнаружили, что компании DAT инициировали значительные инвестиции в Bitcoin, выходящие за рамки стратегии.

По мере того как значительные инвестиции в криптоэкосистему вызвали возбуждение в крипто-сообществе, источники отметили, что индустрия также пережила резкое снижение активности по покупке Bitcoin и фьючерсов Ethereum CME в 2025 году по сравнению с предыдущим годом. В данный момент институциональные инвесторы и хедж-фонды снизили свое участие в индустрии.

Тем временем стоит отметить, что в 2025 году более 50% средств, направленных в цифровые активы, составивших примерно 68 миллиардов долларов, поступили из Digital Asset Trusts .

Только компания Strategy Inc. внесла около 23 миллиардов долларов от общего объема средств. Эта цифра сопоставима с 22 миллиардами долларов, специально выделенными на покупку Bitcoin в 2024 году. Кроме того, другие DAT приобрели цифровые активы примерно на 45 миллиардов долларов в прошлом году, что представляет собой резкий рост по сравнению с 8 миллиардами долларов, зафиксированными в предыдущем году. 

По мере того как эти публично торгуемые компании совершали эти покупки, они делали это в начале года. В октябре они снизили свои возможности по покупке. Некоторые из видов деятельности, затронутых этим решением, включали покупки значимых игроков в индустрии, таких как Strategy и BitMine.

Финансирование крипто-венчурного капитала сталкивается со слабым ростом 

Аналитики отметили, что финансирование крипто-венчурного капитала также способствовало более широкому потоку капитала. Однако они утверждали, что его вклад был значительно ниже пиков, зафиксированных в 2021 и 2022 годах. 

Тем временем отчеты указывали, что, хотя общее количество финансирования крипто-венчурного капитала испытало небольшой рост в прошлом году по сравнению с 2024 годом, количество заключенных соглашений резко сократилось, что было обусловлено сменой фокуса среди лиц, которые выбрали раунды на поздних стадиях. В это время финансирование ранних инициатив также резко упало в течение года.

Для многих аналитиков слабый рост, наблюдаемый в финансировании крипто-венчурного капитала, стал сюрпризом, учитывая, что регулирование в США создает благоприятную среду для крипто-деятельности.