Il colosso bancario di Wall Street JPMorgan prevede una continuazione, e una potenziale accelerazione, degli afflussi di capitali nel mercato delle criptovalute nel 2026, trainati sempre più dagli investitori istituzionali dopo un anno record nel 2025. Gli analisti della società affermano che questa tendenza sottolinea la crescente fiducia nelle attività digitali come una legittima classe di investimento.
Secondo le ultime ricerche di JPMorgan, il flusso totale di capitali verso i mercati delle criptovalute ha raggiunto quasi 130 miliardi di dollari nel 2025, segnando un aumento di circa un terzo rispetto al 2024 e stabilendo un nuovo record annuale.
Questo annuncio fa seguito all'affermazione pubblica di Nikolaos Panigirtzoglou, amministratore delegato della strategia di mercato globale presso JPMorgan, e del suo team, secondo cui l'impennata prevista delle attività di investimento istituzionale per quest'anno dovrebbe essere trainata principalmente dalle nuove normative sulle criptovalute, come il Clarity Act negli Stati Uniti.
Inoltre, con queste normative presenti sul mercato, il dirigente di JPMorgan ha affermato che un numero maggiore di istituzioni dimostrerà un maggiore interesse nell'adottare l'uso delle criptovalute e nel migliorare le attività correlate alle criptovalute, come i finanziamenti di capitale di rischio in criptovalute, le fusioni e le acquisizioni e le offerte pubbliche iniziali in settori significativi che comprendono emittenti di stablecoin, società di pagamento, borse, fornitori di portafogli, infrastrutture blockchain e servizi di custodia.
Gli analisti di JPMorgan prevedono un aumento delle attività di investimento istituzionale nel settore delle criptovalute
Per determinare i flussi di capitale totali nei mercati delle criptovalute, gli analisti di JPMorgan hanno considerato diversi fattori chiave. Questi fattori includono i flussi provenienti dagli exchange-traded fund (ETF), le tendenze proposte dai futures del CME, la raccolta di fondi per le iniziative crypto e gli acquisti di titoli di stato digitali (DAT).
Per quanto riguarda l'aumento dell'anno scorso, gli analisti hanno sostenuto che l'escalation è dovuta principalmente agli afflussi negli ETF su BTC ed Ether, che, a loro dire, sono stati probabilmente trainati dagli investitori al dettaglio. Oltre a questa scoperta, hanno anche scoperto che le società DAT hanno avviato investimenti considerevoli e fuori strategia in Bitcoin.
Mentre gli investimenti significativi nell'ecosistema crypto hanno suscitato entusiasmo nella comunità crypto, alcune fonti hanno notato che il settore ha anche registrato un drastico calo dell'attività di acquisto relativa ai Bitcoin ed Ethereum future CME nel 2025 rispetto all'anno precedente. In questo particolare momento, investitori istituzionali e hedge fund hanno ridotto il loro impegno nel settore.
Nel frattempo, vale la pena notare che nel 2025, oltre il 50% dei fondi destinati alle attività digitali, pari a circa 68 miliardi di dollari, proveniva da Digital Asset Trust.
La sola Strategy Inc. ha contribuito con circa 23 miliardi di dollari ai fondi totali. Questa cifra è paragonabile ai 22 miliardi di dollari stanziati specificamente per l'acquisto di Bitcoin nel 2024. Inoltre, altri DAT hanno acquistato asset digitali per un valore di circa 45 miliardi di dollari lo scorso anno, con un netto aumento rispetto agli 8 miliardi di dollari registrati l'anno precedente.
Queste società quotate in borsa hanno effettuato questi acquisti all'inizio dell'anno. A ottobre, hanno ridotto il loro potere d'acquisto. Tra le attività interessate da questa decisione figurano le acquisizioni di importanti attori del settore, come Strategy e BitMine.
I finanziamenti di capitale di rischio in criptovalute incontrano una crescita lenta
Gli analisti hanno osservato che anche i finanziamenti di venture capital nel settore delle criptovalute hanno contribuito al più ampio flusso di capitali. Tuttavia, hanno affermato che il loro contributo è stato significativamente inferiore ai picchi registrati negli anni 2021 e 2022.
Nel frattempo, i report hanno indicato che, sebbene il numero totale di finanziamenti di venture capital nel settore delle criptovalute abbia registrato una crescita lieve lo scorso anno rispetto al 2024, il numero di accordi conclusi è diminuito drasticamente, a causa di un cambio di focus tra coloro che hanno optato per round di investimento in fase avanzata. Allo stesso tempo, anche i finanziamenti per le iniziative in fase iniziale hanno subito un forte calo nel corso dell'anno.
Per diversi analisti, la lenta crescita osservata nei finanziamenti di capitale di rischio nel settore delle criptovalute è stata una sorpresa, dato che le normative statunitensi stanno creando un ambiente favorevole per le attività legate alle criptovalute.
