FSA do Japão foca em financiamento comercial com quarto piloto de stablecoin
- A FSA do Japão aprovou um quarto piloto de Projeto de Inovação de Pagamentos, testando a liquidação de stablecoins para comércio internacional.
- O programa é operado pela TradeWaltz, NTT Data e quatro bancos, incluindo Mizuho, MUFG e SMBC.
- O experimento conecta a plataforma de comércio da TradeWaltz a uma stablecoin emitida por banco para liberar o financiamento de exportações mais rapidamente.
A Agência de Serviços Financeiros (FSA) do Japão deu luz verde ao seu quarto piloto de stablecoin para permitir que o comércio transfronteiriço seja liquidado com stablecoins, adicionando o financiamento comercial à lista de áreas que os reguladores aprovaram por meio dos programas.
O último piloto traz de volta alguns participantes de projetos anteriores, incluindo os três grandes bancos do país. O comunicado da FSA também nomeia quatro instituições de crédito, a operadora de plataforma de comércio TradeWaltz e a NTT Data.
O objetivo do piloto, se atingir a implantação total, pode permitir que exportadores recebam seu dinheiro mais rápido e permita que os bancos automatizem instruções de pagamento e confirmação de recebimento.
Qual piloto de stablecoin a FSA do Japão aprovou?
O Último piloto da FSA é construído em torno do uso do TradeWaltz, que opera uma plataforma de Software as a Service (SaaS) que digitaliza a documentação do comércio internacional, para se conectar a um sistema de stablecoin e realizar pagamentos no financiamento de exportação.
O sistema, conforme opera atualmente, ainda utiliza cartas de crédito, conhecimentos de embarque e outros documentos físicos semelhantes, o que a TradeWaltz descreve como reconciliação lenta e manual e envio de correspondências entre as partes.
No programa liderado pela TradeWaltz, os pagamentos em stablecoin são acionados após um processo de aprovação que começa quando um exportador sobe os documentos de embarque através da TradeWaltz e termina quando o banco aprova a compra do recebível de exportação resultante.
Por enquanto, a compra do recebível e a liquidação entre um exportador e seu banco são a única etapa da cadeia comercial aberta aos participantes do piloto de stablecoin. A expansão para cobrir importadores e seus bancos pode ocorrer posteriormente.
Japão aprova quarto projeto sob o laboratório de pagamentos da FSA
A declaração de 29 de setembro é a quarta aprovação no Projeto de Inovação de Pagamentos (PIP), e a décima quinta no geral desde que a FSA lançou o Hub de Prova de Conceito FinTech em 2017.
O PIP foi lançado como uma trilha focada em pagamentos dentro do hub em 7 de novembro de 2025, com especialistas em blockchain, direito financeiro e tendências internacionais liderando a divisão.
O primeiro projeto do PIP em novembro 2025, confirmou pelo Ministro de Estado para Serviços Financeiros Satsuki Katayama, baseou-se no plano dos três grandes bancos japoneses de emitir um stablecoin de pagamentos em conjunto.
Nomura e Daiwa juntaram-se aos três grupos bancários para testar transferências de títulos em blockchain liquidadas em stablecoin em o segundo piloto anunciado em fevereiro 2026.
Em abril 2026, o terceiro programa foi conduzido pela DeCurret DCP e GMO Aozora Net Bank para liquidação interbancária de depósitos tokenizados.
Os mesmos grandes bancos, agora nas trilhas de comércio
Mizuho Bank, MUFG Bank e Sumitomo Mitsui Banking Corporation são participantes de retorno no quarto piloto, com Mitsubishi UFJ Trust and Banking juntando-se a eles. Entre eles, esses bancos detêm ativos combinados de US$ 6,8 trilhões.
TradeWaltz confirmou em seu comunicado que as instituições financeiras participantes examinarão o token de liquidação em conjunto, o que remete ao stablecoin conjunto que os três credores já estão construindo sob o primeiro projeto do PIP.
A stablecoin em iene respaldada por confiança deve estar pronta para transações comerciais reais durante o ano fiscal que termina em março de 2027.
A FSA planeja publicar as conclusões sobre conformidade e supervisão assim que o experimento for concluído, como faz em todos os casos de PIP. A agência não estabeleceu uma data final, informando apenas que a prova piloto ocorrerá a partir de setembro de 2026, por enquanto.
Os participantes esboçaram um roteiro mais longo que inclui faturas eletrônicas e serviços de custódia via contrato inteligente, ambos visando transferir mais etapas do fluxo comercial para a blockchain.
Em maior escala, o piloto alinha-se com a abordagem mais ampla do Japão em relação aos ativos digitais. Como reportou o Cryptopolitan na época, a FSA já conta com uma Divisão Dedicada de Ativos Criptográficos e Stablecoins desde agosto de 2026, parte de um plano para reclassificar criptoativos como produtos financeiros e reduzir a alíquota máxima de impostos.
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Perguntas Frequentes
Quem está participando da quarta prova piloto de PIP?
De acordo com o comunicado da FSA e o release conjunto das empresas, os candidatos são TradeWaltz, NTT Data, Mizuho Bank, MUFG Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation e Mitsubishi UFJ Trust and Banking.
O que o experimento realmente testará?
Isso vinculará a plataforma TradeWaltz a um sistema de stablecoin, de modo que a aprovação de um banco para comprar uma conta a receber de um exportador acione um pagamento em stablecoin, enquanto os participantes resolvem as questões técnicas e legais que isso levanta.
Como isso se encaixa nos outros esforços do Japão com stablecoins?
É o quarto projeto sob o Projeto de Inovação de Pagamentos da FSA e o décimo quinto sob seu Hub de Prova de Conceito FinTech, reutilizando os três grandes bancos que estão construindo separadamente uma stablecoin em iene emitida conjuntamente, com previsão de lançamento até março de 2027.
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Hannah Collymore
Hannah é escritora e editora com quase uma década de experiência em redação de blogs e cobertura de eventos no espaço cripto. Na Cryptopolitan, Hannah contribui para a página de notícias, relatando e analisando os últimos desenvolvimentos nos setores DeFi, RWA, regulação cripto, IA e tecnologias de fronteira. Ela se formou na Universidade Arcadia com graduação em Administração de Empresas.
