Japans FSA konzentriert sich auf Handelsfinanzierung mit viertem Stablecoin-Pilotprojekt
- Die japanische Financial Services Agency (FSA) hat ein viertes Pilotprojekt für Zahlungsinnovationen genehmigt, das die Abwicklung von Stablecoins im internationalen Handel testet.
- Das Programm wird von TradeWaltz, NTT Data und vier Banken betrieben, darunter Mizuho, MUFG und SMBC.
- Das Experiment verbindet die Handelsplattform von TradeWaltz mit einer von einer Bank ausgegebenen Stablecoin, um Exportfinanzierungen schneller auszuzahlen.
Die japanische Financial Services Agency (FSA) hat dem vierten Stablecoin-Pilotprojekt grünes Licht gegeben, um grenzüberschreitenden Handel mit Stablecoins abzuwickeln. Damit wurde die Handelsfinanzierung zu den Bereichen hinzugefügt, die die Aufsichtsbehörden durch diese Programme freigegeben haben.
Der neueste Pilot bringt einige Teilnehmer früherer Projekte zurück, darunter die drei Großbanken des Landes. Die Bekanntmachung der FSA nennt zudem vier Kreditinstitute, den Plattformbetreiber für Handel TradeWaltz sowie NTT Data.
Ziel des Pilotprojekts ist es, bei voller Umsetzung Exporteuren eine schnellere Zahlung zu ermöglichen und Banken dabei zu unterstützen, Zahlungsaufträge und Bestätigungen des Eingangs zu automatisieren.
Welches Stablecoin-Pilotprojekt hat Japans FSA genehmigt?
Die Neuestes Pilotprojekt der FSA basiert auf der Nutzung von TradeWaltz, das eine Software-as-a-Service-(SaaS)-Plattform betreibt, die internationale Handelsdokumente digitalisiert, um sich mit einem Stablecoin-System zu verbinden und Auszahlungen im Rahmen der Exportfinanzierung vorzunehmen.
Das System verwendet derzeit noch Akkreditive, Konnossemente und andere ähnliche physische Dokumente für die von TradeWaltz als langsam und manuell beschriebene Abstimmung sowie den Versand zwischen den Parteien.
Im vom TradeWaltz geleiteten Programm werden Stablecoin-Zahlungen nach einem Genehmigungsverfahren ausgelöst, das beginnt, wenn ein Exporteur Versanddokumente über TradeWaltz hochlädt, und endet, wenn die Bank die Übernahme der daraus resultierenden Forderung aus dem Export genehmigt hat.
Derzeit ist nur der Kauf und die Abwicklung der Forderung zwischen einem Exporteur und seiner Bank der Teil der Handelskette, der an dem Stablecoin-Pilotprojekt teilnehmenden Akteuren offensteht. Eine Erweiterung, die auch Importeure und deren Banken umfasst, könnte folgen.
Japan genehmigt viertes Projekt im Rahmen des Zahlungslabors der FSA
Die Erklärung vom 29. September ist die vierte Genehmigung im Rahmen des Projekts zur Zahlungsinnovation (PIP) und insgesamt die fünfzehnte seit der Einführung des FinTech-Beweis-von-Konzept-Hubs durch die FSA im Jahr 2017.
PIP wurde am 7. November 2025 als zahlungsorientierter Track innerhalb des Hubs gestartet, geleitet von Spezialisten für Blockchain, Finanzrecht und internationale Trends.
Die erstes PIP-Projekt im November 2025, Ajna von Staatsministerin für Finanzdienstleistungen Satsuki Katayama vorgestellt, basierte auf dem Plan der drei japanischen Großbanken, gemeinsam eine Stablecoin-Zahlungsmünze auszugeben.
Nomura und Daiwa schlossen sich den drei Bankengruppen an, um im ⟦N1⟧ blockchain-basierte Wertpapierübertragungen zu testen, die in Stablecoins abgewickelt werden. der zweite Pilot wurde im Februar 2026 angekündigt.
Im April 2026 wurde das dritte Programm von DeCurret DCP und GMO Aozora Net Bank für die tokenisierte interbankäre Abwicklung von Einlagen durchgeführt.
Die gleichen Großbanken, nun auf Handelsrouten
Mizuho Bank, MUFG Bank und Sumitomo Mitsui Banking Corporation sind wieder Teilnehmende des vierten Pilots, ergänzt durch Mitsubishi UFJ Trust and Banking. Zusammen halten diese Banken Vermögenswerte in Höhe von insgesamt 6,8 Billionen US-Dollar.
TradeWaltz bestätigte in seiner Veröffentlichung dass die teilnehmenden Finanzinstitute den Abwicklungstoken gemeinsam untersuchen werden, was auf die gemeinsame Stablecoin zurückweist, die die drei Kreditgeber bereits im Rahmen des ersten Projekts von PIP entwickeln.
Die durch ein Trust-Modell abgesicherte Yen-Stablecoin soll im Geschäftsjahr, das im März 2027 endet, für den live-Betrieb im kommerziellen Zahlungsverkehr bereit sein.
Die FSA plant, die Ergebnisse der Compliance- und Aufsichtsmaßnahmen zu veröffentlichen, sobald das Experiment abgeschlossen ist, wie bei jedem PIP-Fall üblich. Die Behörde hat kein Enddatum festgelegt und sagte lediglich, dass der Testlauf vorerst von September 2026 läuft.
Die Teilnehmer skizzierten einen längeren Fahrplan, der elektronische Konnosse und Smart-Contract-Treuhandservices umfasst, beide mit dem Ziel, mehr Teile des Handelsworkflows on-chain zu verlagern.
Im größeren Rahmen fügt sich der Pilot in Japans breiteren Ansatz im Umgang mit digitalen Vermögenswerten ein. Da Cryptopolitan berichtete zum damaligen Zeitpunkt verfügt die FSA nun seit August 2026 über eine eigene Abteilung für Krypto-Vermögenswerte und Stablecoins als Teil eines Plans, Kryptowährungen als Finanzprodukt neu zu klassifizieren und den Spitzensteuersatz zu senken.
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Häufig gestellte Fragen
Wer nimmt am vierten PIP-Pilot teil?
Laut der Bekanntmachung der FSA und der gemeinsamen Pressemitteilung der Unternehmen sind die Antragsteller TradeWaltz, NTT Data, Mizuho Bank, MUFG Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation sowie Mitsubishi UFJ Trust and Banking.
Was wird im Experiment tatsächlich getestet?
Dieses Projekt verknüpft die TradeWaltz-Plattform mit einem Stablecoin-System, sodass eine Bankgenehmigung zum Kauf von Forderungen eines Exporteurs eine Stablecoin-Zahlung auslöst, während die Beteiligten die damit verbundenen technischen und rechtlichen Fragen klären.
Wie fügt sich dies in Japans weitere Stablecoin-Bemühungen ein?
Es ist das vierte Projekt im Rahmen des Payment Innovation Project der FSA und das fünfzehnte unter dem FinTech Proof-of-Concept Hub. Dabei werden dieselben drei Großbanken einbezogen, die parallel einen gemeinsam ausgegebenen Yen-Stablecoin entwickeln, den sie bis März 2027 live schalten wollen.
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Hannah Collymore
Hannah ist Autorin und Redakteurin mit fast einem Jahrzehnt Erfahrung im Bloggen und in der Berichterstattung über Events im Krypto-Bereich. Bei Cryptopolitan arbeitet sie an der News-Seite und berichtet sowie analysiert die neuesten Entwicklungen in den Bereichen DeFi, RWA, Krypto-Regulierung, KI und Zukunftstechnologien. Sie hat ihr Studium an der Arcadia University mit einem Abschluss in Betriebswirtschaft abgeschlossen.
