- O capital institucional agora domina as criptomoedas, com mais de US$ 50 bilhões fluindo para ETFs de Bitcoin desde o seu lançamento.
- Executivos da Bitwise e Aspen Digital afirmam que escritórios familiares e alocadores de longo prazo estão substituindo os traders varejistas.
- Os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA detêm US$ 169 bilhões, aproximadamente 6,8% do valor total de mercado do ativo, enquanto os ETFs de Ethereum à vista detêm.
Hong Kim e Elliot Andrews afirmaram que os investidores institucionais estão substituindo os traders varejistas na dominância do mercado de criptomoedas, ao falarem no evento Token49 em Cingapura. Eles citaram o crescimento de investimentos regulamentados, como os ETFs de Bitcoin à vista, que atraíram mais de US$ 50 bilhões em entradas desde o seu lançamento.
O diretor de tecnologia e co-fundador da Bitwise disse que a base de investidores de Bitcoin mudou da especulação de curto prazo dos varejistas para a alocação institucional sustentada. Ele observou que o primeiro ano dos ETFs de Bitcoin viu cerca de US$ 30 bilhões em entradas, e ele acredita que o impulso continuará.
Kim diz que o lançamento dos ETFs de Bitcoin foi o 'momento IPO' do Bitcoin
Ao falar no evento Token49 em Cingapura, Hong Kim, CTO e co-fundador da Bitwise, observou que o lançamento dos ETFs de Bitcoin à vista marcou o que ele descreveu como 'o momento IPO do Bitcoin'.
Ele acrescentou que empresas públicas, gestores de ativos e escritórios familiares assumiram o protagonismo e agora dominam os fluxos de negociação, que antes eram dominados pelos traders varejistas. Ele acredita que a nova fase marca a maturidade do mercado e criará uma demanda sustentável, menos reativa a mudanças de preço de curto prazo.
SoSoValue dados mostra que os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA agora detêm um total de ativos líquidos de US$ 167,37 bilhões, o que representa aproximadamente 6,78% da capitalização de mercado total do Bitcoin, e entradas líquidas cumulativas de US$ 61,24 bilhões. Kim diz que o crescimento foi impulsionado pela crescente presença de investidores institucionais, incluindo investidores das finanças tradicionais que são apoiados por infraestrutura de custódia e conformidade favorável.
Os ETFs de Ethereum, por outro lado, também registraram entradas notáveis, atingindo máximos históricos em agosto. Os ETFs de ETH à vista nos EUA atualmente detêm US$ 30,86 bilhões em ativos líquidos totais, representando aproximadamente 5,67% da capitalização de mercado do Ethereum.
O fundo também tem entradas líquidas cumulativas de US$ 15,02 bilhões desde o seu lançamento. O iShare Ethereum Trust da BlackRock lidera com uma participação de 3,33%, próxima de US$ 18,14 bilhões em ativos líquidos, seguido pelo Ethereum Trust da Grayscale, com uma participação de 0,88% representando US$ 4,78 bilhões em ativos líquidos.
Para o BTC, o Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) detém uma participação de 1,04%, representando US$ 25,21 bilhões em ativos líquidos, seguido pelo Bitcoin Trust da Grayscale (GBTC), que detém uma participação de 0,88%, representando US$ 21,48 bilhões em ativos líquidos até o momento. Kim diz que a questão da custódia foi em grande parte resolvida, citando provedores regulamentados como Coinbase, Anchorage e Fidelity. Ele também apontou a recente clarificação da Securities and Exchange Commission (SEC) confirmando que trusts charterados por estados agora se qualificam como custodiantes.
CEO da Aspen Digital diz que clientes querem desempenho ajustado ao risco
De acordo com Elliot Andrews, CEO da Aspen Digital, escritórios familiares e clientes ricos veem os ativos digitais como uma opção de investimento de longo prazo. Ele observou que os dias de perseguir retornos de cem vezes acabaram, e agora os clientes estão principalmente interessados em desempenho consistente e ajustado ao risco. Ele acredita que as criptomoedas fazem parte de uma carteira diversificada, observando que as condições políticas e regulatórias nos EUA e no exterior melhoraram a confiança dos investidores.
Sergey Nazarov, Co-fundador da Chainlink ecoou os mesmos comentários em março, observando que atokenização de ativos pelos maiores gestores de ativos do mundo, como BlackRock e Fidelity International, está impulsionando a próxima etapa da adoção de ativos digitais por toda a indústria financeira.
Hong Kim observou que tanto os investidores varejistas quanto os institucionais estão vendo o Bitcoin como uma forma de proteção contra a desvalorização da moeda. Atualmente, tanto a Câmara dos Representantes quanto o Senado permanecem divididos sobre a seguinte conta de financiamento federal.
A Câmara controlada pelos republicanos busca uma resolução limpa, e os democratas do Senado pressionam por condições de política, criando incerteza. O impasse alimentou a posição do Bitcoin como uma cobertura contra o possível enfraquecimento do dólar dos EUA, impulsionando o Bitcoin preço para um novo máximo histórico de US$ 126,198.07 em 6 de outubro.
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Collins J. Okoth
Collins Okoth é um jornalista e analista de mercados com 8 anos de experiência cobrindo criptomoedas e tecnologia. É Analista Financeiro Certificado e possui graduação em Matemática Atuária. Collins já trabalhou na Geek Computer e CoinRabbit como escritor e editor.
