Институциональные инвесторы теперь формируют рынок биткоина

Хонг Ким и Эллиот Эндрюс заявили, что институциональные инвесторы заменяют розничных трейдеров в доминировании на криптовалютном рынке, выступая на мероприятии Token49 в Сингапуре. Они привели в пример рост регулируемых инвестиций, таких как спотовые биткоин-ETF, которые привлекли более $50 млрд притока с момента их запуска. 

Главный технологический директор и сооснователь Bitwise заявил, что база инвесторов биткоина сместилась от краткосрочных розничных спекуляций к устойчивым институциональным allocations. Он отметил, что в первый год существования биткоин-ETF приток составил около $30 млрд, и он верит, что этот импульс продолжится.

Ким называет запуск биткоин-ETF «моментом IPO для биткоина»

Выступая на мероприятии Token49 в Сингапуре, Хонг Ким, главный технологический директор и сооснователь Bitwise, отметил, что запуск спотовых биткоин-ETF ознаменовал то, что он описал как «момент IPO биткоина».

Он добавил, что публичные компании, управляющие активами и семейные офисы вышли на первый план и теперь доминируют в торговых потоках, которые ранее контролировались розничными трейдерами. Он считает, что новая фаза标志着 рынку зрелость и создаст устойчивый спрос, менее чувствительный к краткосрочным изменениям цен.

SoSoValue данных показывает, что спотовые биткоин-ETF в США теперь имеют общую чистую стоимость активов в размере $167,37 млрд, что составляет примерно 6,78% от общей капитализации рынка биткоина, а совокупный чистый приток составляет $61,24 млрд. Ким говорит, что рост был обусловлен увеличением присутствия институциональных инвесторов, включая инвесторов из традиционных финансов, которых поддерживает благоприятная инфраструктура хранения и соответствия требованиям. 

С другой стороны, спотовые ETF на Ethereum также зафиксировали заметный приток, достигнув исторических максимумов в августе. Спотовые ETF на ETH в США в настоящее время имеют общую чистую стоимость активов в размере $30,86 млрд, что составляет примерно 5,67% от капитализации рынка Ethereum.

У фонда также есть совокупный чистый приток в размере $15,02 млрд с момента запуска. ETF iShares Ethereum Trust от BlackRock лидирует с долей 3,33%, что соответствует чистой стоимости активов около $18,14 млрд, за ним следует Ethereum Trust от Grayscale с долей 0,88%, что соответствует чистой стоимости активов в $4,78 млрд.

Для BTC фонд Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) имеет долю 1,04%, что соответствует чистой стоимости активов в $25,21 млрд, за ним следует Bitcoin Trust от Grayscale (GBTC) с долей 0,88%, что соответствует чистой стоимости активов в $21,48 млрд на данный момент. Ким говорит, что вопрос хранения в значительной степени решен, ссылаясь на регулируемых провайдеров, таких как Coinbase, Anchorage и Fidelity. Он также указал на недавнее разъяснение Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), подтверждающее, что доверенные фонды, учрежденные штатами, теперь квалифицируются как хранители.

Генеральный директор Aspen Digital говорит, что клиенты хотят доходности с учетом риска

Согласно Эллиоту Эндрюсу, генеральному директору Aspen Digital, семейные офисы и состоятельные клиенты рассматривают цифровые активы как вариант долгосрочных инвестиций. Он отметил, что времена погони за доходностью в сотни раз остались в прошлом, и теперь клиенты в первую очередь заинтересованы в стабильной доходности с учетом риска. Он считает, что криптовалюта является частью диверсифицированного портфеля, отмечая, что политические и регуляторные условия в США и за рубежом улучшили уверенность инвесторов. 

Сооснователь Chainlink Сергей Назаров поддержал те же самые замечания в марте, отметив, что Fтокенизация активов крупнейшими управляющими компаниями мира, такими как BlackRock и Fidelity International, движет следующий этап принятия цифровых активов всей финансовой индустрией.

Хонг Ким отметил, что как розничные, так и институциональные инвесторы рассматривают биткоин как форму защиты от обесценивания валюты. В настоящее время и Палата представителей, и Сенат остаются разделены по вопросу следующего федерального закона о финансировании.

Контролируемая республиканцами Палата представителей стремится к чистому решению, а демократы в Сенате настаивают на политических условиях, создавая неопределенность. Тупиковая ситуация укрепила позицию биткоина как хеджирования против потенциального ослабления доллара США, что привело к росту биткоина цена до нового исторического максимума в $126,198.07 октября 6.