المستثمرون المؤسسيون يشكلون الآن أسواق البيتكوين

صرح هونغ كيم وإليوت أندروز بأن المستثمرين المؤسسيين يحلون محل متداولي قطاع التجزئة في هيمنة سوق العملات المشفرة، وذلك خلال حديثهما في حدث Token49 في سنغافورة. وأشاروا إلى صعود الاستثمارات المنظمة، مثل صناديق البيتكوين المتداولة في السوق الفورية (ETFs)، التي جذبت تدفقات قدرها أكثر من 50 مليار دولار منذ إطلاقها. 

قال الرئيس التنفيذي للتكنولوجيا والمؤسس المشارك لشركة Bitwise إن قاعدة مستثمري البيتكوين انتقلت من المضاربة قصيرة الأجل من قبل قطاع التجزئة إلى التخصيص المؤسسي المستدام. ولاحظ أن العام الأول لصناديق البيتكوين المتداولة في السوق الفورية شهد تدفقات قدرها حوالي 30 مليار دولار، ويعتقد أن الزخم سيستمر.

كيم يقول إن إطلاق صناديق البيتكوين المتداولة في السوق الفورية كان 'لحظة الطرح العام الأولي' للبيتكوين

أثناء حديثه في حدث Token49 في سنغافورة، لاحظ هونغ كيم، الرئيس التنفيذي للتكنولوجيا والمؤسس المشارك لشركة Bitwise، أن إطلاق صناديق البيتكوين المتداولة في السوق الفورية مثل ما وصفه بـ 'لحظة الطرح العام الأولي للبيتكوين'.

وأضاف أن الشركات العامة ومديري الأصول ومكاتب العائلات استحوذت على المسرح وتسيطر الآن على تدفقات التداول، والتي كان يهيمن عليها متداولو قطاع التجزئة من قبل. ويعتقد أن المرحلة الجديدة تشير إلى نضج السوق وستخلق طلباً مستداماً أقل تفاعلاً مع التغيرات قصيرة الأجل في الأسعار.

SoSoValue البيانات يُظهر أن صناديق البيتكوين المتداولة في السوق الفورية في الولايات المتحدة تمتلك الآن أصولاً صافية إجمالية قدرها 167.37 مليار دولار، وهو ما يمثل حوالي 6.78% من القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين، وتدفقات صافية تراكمية قدرها 61.24 مليار دولار. ويقول كيم إن النمو مدفوع بالحضور المتزايد للمستثمرين المؤسسيين، بما في ذلك مستثمرو التمويل التقليدي الذين يدعمهم هيكل حراسة وتوافق لائق. 

من ناحية أخرى، سجلت صناديق إيثريوم المتداولة في السوق الفورية (ETFs) أيضاً تدفقات ملحوظة، حيث سجلت مستويات قياسية في أغسطس. وتحتفظ صناديق إيثريوم المتداولة في السوق الفورية في الولايات المتحدة بأصول صافية إجمالية قدرها 30.86 مليار دولار، مما يمثل حوالي 5.67% من القيمة السوقية لإيثريوم.

كما تمتلك الصندوق تدفقات صافية تراكمية قدرها 15.02 مليار دولار منذ إطلاقه. وتتصدر iShare Ethereum Trust التابعة لـ BlackRock بحصة تبلغ 3.33%، مما يقارب 18.14 مليار دولار من الأصول الصافية، تليها Grayscale’s Ethereum Trust بحصة تبلغ 0.88% تمثل 4.78 مليار دولار من الأصول الصافية.

بالنسبة لـ BTC، تحتفظ Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) بحصة تبلغ 1.04%، مما يمثل 25.21 مليار دولار من الأصول الصافية، تليها Grayscale’s Bitcoin Trust (GBTC)، التي تحتفظ بحصة تبلغ 0.88%، مما يمثل 21.48 مليار دولار من الأصول الصافية حتى الآن. ويقول كيم إن مسألة الحراسة قد تم حلها إلى حد كبير، مستشهداً بمقدمين منظمين مثل Coinase وAnchorage وFidelity. وأشار أيضاً إلى التوضيح الأخير من لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) يؤكد أن الصناديق المملوكة للولايات المؤهلة الآن كحراس.

الرئيس التنفيذي لشركة Aspen Digital يقول إن العملاء يريدون أداءً معدلاً بالمخاطر

ووفقاً لإليوت أندروز، الرئيس التنفيذي لشركة Aspen Digital، فإن مكاتب العائلات والعملاء الأثرياء ينظرون إلى الأصول الرقمية كخيار استثمار طويل الأجل. ولاحظ أن أيام مطاردة العوائد بمئات المرات قد ولت، والآن يهتم العملاء بشكل أساسي بالأداء المستمر والمعدّل بالمخاطر. ويعتقد أن العملات المشفرة تشكل جزءاً من محفظة متنوعة، موضحاً أن الظروف السياسية والتنظيمية في الولايات المتحدة وخارجها قد حسنت ثقة المستثمرين. 

سيرغي نازاروف، المؤسس المشارك لشركة Chainlink أيّد نفس التعليقات في مارس، موضحاً أن Fتوكنization الأصول من قبل أكبر مديري الأصول في العالم، مثل BlackRock وFidelity International، تقود المرحلة التالية من اعتماد الأصول الرقمية من قبل صناعة المال بأكملها.

لاحظ هونغ كيم أن كل من مستثمري قطاع التجزئة والمؤسسات ينظرون إلى البيتكوين كشكل من أشكال الحماية ضد تدهور العملة. وفي الوقت الحالي، لا يزال مجلس النواب ومجلس الشيوخ منقسمين بشأن مشروع قانون التمويل الفيدرالي التالي.

يسعى مجلس النواب الذي تسيطر عليه الأحزاب الجمهورية إلى حل نظيف، ويدفع ديمقراطيو مجلس الشيوخ بشروط سياسية، مما يخلق حالة من عدم اليقين. وقد غذى الجمود موقف البيتكوين كغطاء ضد التدهور المحتمل للدولار الأمريكي، مما دفع البيتكوين إلى سعره مستوى قياسي جديد قدره 126,198.07 دولار في أكتوبر 6.