A capitalização de mercado do GHO precisa ganhar mais $40M antes que a Aave inicie recompras
- A oferta de GHO aumenta, juntamente com o limite de empréstimo votado pela comunidade da Aave.
- AAVE retorna acima de US$ 140, alcançando altos ganhos entre as 100 principais moedas e tokens.
- A Aave expandirá suas opções de colateral, aceitando também USDS da Sky, anteriormente conhecida como Maker.
O crescimento relativamente acelerado da capitalização de mercado do GHO provocou conversas sobre uma possível recompra iniciada pelo protocolo Aave. A recompra está definida para ser engajada se o GHO ganhar mais $40M.
As stablecoins GHO continuam a crescer em oferta, aproximando-se da meta de 175 milhões de tokens. Ao atingir essa meta, o protocolo Aave (AAVE) iniciará recompras de seu token nativo, o que pode impulsionar ainda mais seu preço.
A oferta de GHO está atualmente na marca de 135M tokens, após uma taxa de crescimento acentuada em agosto. Os tokens GHO ainda são relativamente conservadores e alcançaram apenas três grandes protocolos onde são negociados. Os tokens fluíram para a Curve e Balancer, além de possuírem várias parcerias de pares na Uniswap V3.
GHO agora pode ser usado para gerar rendimento, com cofres de alto risco e alta recompensa, com ganhos de até 20%. No entanto, a stablecoin visa um papel mais influente no ecossistema Aave. GHO também está trazendo receitas para a Aave DAO como um ativo para empréstimos e pools de liquidez.
GHO foi contido pela pressão de venda
GHO é criado contra uma garantia de AAVE, daí seu início relativamente lento. O mercado DeFi também estava abalado pela desalavancagem e pelo mercado de baixa de 2022. Ao mesmo tempo, o GHO era relativamente barato para tomar emprestado. Os usuários de DeFi tomavam GHO emprestado e o trocavam por outras stablecoins, que ofereciam melhores rendimentos em vários protocolos.
A pressão de venda levou o GHO a perder sua paridade de $1 e sua reputação como um ativo estável. Atualmente, a Aave possui mais verificações e um procedimento mais conservador para tomar GHO emprestado, de modo que o crescimento da oferta é mais sustentável. Como resultado, mais GHO permanecerá dentro do ecossistema Aave, com controle adicional para se espalhar por outros protocolos.
A comunidade Aave também está discutindo cada etapa do limite de empréstimo de GHO, para evitar desvios adicionais da paridade de $1. A meta final para o GHO é atingir uma capitalização de mercado de $1 bilhão, tudo o que se espalharia pelo DeFi. Em setembro de 2024, o limite de empréstimo é de 125M GHO, com uma meta de 140M.
Na taxa atual de aprovação de limites de empréstimo, isso pode levar anos. Em comparação com o GHO, outros protocolos como a Ethena viram suas stablecoins nativas crescerem muito mais rápido. No entanto, a Ethena também teve que reduzir a oferta de USDe durante condições de mercado desfavoráveis.
A Aave também melhorará sua tokenomia para usar múltiplos tipos de garantia para cobrir empréstimos não pagos. Usar apenas AAVE durante a liquidação de empréstimos pressiona o preço de mercado do token. A Umbrella será o novo módulo de segurança da Aave módulo de segurança, com cobertura multiativo para empréstimos não pagos.
AAVE atinge pico de dois anos
A Aave ainda é o principal protocolo de empréstimos, com cerca de US$ 11B em valor bloqueado. Como resultado, o AAVE agora negocia em níveis semelhantes aos de maio de 2022. Este ano, o AAVE recuperou-se acima de $140 em agosto e continua a subir quase diariamente.
O AAVE era considerado subvalorizado e um protocolo DeFi de nicho antes de sua expansão. No entanto, conseguiu subir 40% nos últimos 40 dias, já que tanto o DeFi quanto as stablecoins desfrutaram de aumento na demanda.
O AAVE também reage às propostas de ter altas reservas de GHO controladas pela Aave DAO. O token pode continuar a se expandir graças às recompras no mercado aberto. O prazo para a atualização e as recompras ainda é incerto. Nesta taxa de expansão do GHO, a oferta alvo de 175M é esperada até o final do ano. Espera-se que o token se torne mais valioso após a introdução da partilha de receitas.
A curto prazo, o AAVE é visto como arriscado, com potencial para cair do nível de $140 devido a pressões de venda temporárias.
A demanda adicional da Aave pode vir da sub-DAO Spark, que busca renda passiva dos cofres da Aave. O próprio marcador pode mudar para uma direção muito mais conservadora, com reservas na forma de dívida pública. A Aave ainda oferece a opção mais arriscada de empréstimos com garantia cripto.
A Aave pode crescer com fluxos adicionais do protocolo Spark, especialmente USDS (anteriormente DAI antes do rebranding).
Recentemente, a Aave também abriu um cofre para a EtherFi, onde os tokens de liquidez weETH poderiam ser usados como garantia. Em setembro de 2024, a Aave cobre mais de 65% do mercado de empréstimos cripto, com a maior parte da atividade concentrada nos cofres V3.
A maioria das garantias na Aave está na forma de WETH, weETH, WBTC, USDT e USDC. Com a parceria Sky-Aave, a lista de garantias aumentará, adicionando especificamente USDS. Os usuários da Aave também podem receber alocações de tokens SPK em troca de apoiar o protocolo Spark com renda passiva.
Reportagem do Cryptopolitan por Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
