A capitalização de mercado da GHO precisa aumentar em mais US$ 40 milhões antes que Aave inicie recompras de ações

O crescimento relativamente acelerado da capitalização de mercado da GHO gerou discussões sobre uma possível recompra de ações iniciada pelo protocolo Aave . A recompra deverá ser acionada caso a GHO atinja um novo valor de mercado de US$ 40 milhões. 

A oferta de stablecoins GHO continua a crescer, aproximando-se da meta de 175 milhões de tokens. Assim que atingir essa meta, o protocolo Aave (AAVE) iniciará recompras de seu token nativo, o que poderá impulsionar ainda mais seu preço. 

O fornecimento de GHO está atualmente na de 135 milhões de tokens, após um forte crescimento em agosto. Os tokens GHO ainda são relativamente conservadores e só foram negociados em três protocolos principais. Os tokens foram distribuídos para Curve, Balancer e possuem vários pares na Uniswap V3. 

Agora, o GHO pode ser usado para gerar rendimento, com cofres de alto risco e alto retorno, com ganhos de até 20%. No entanto, a stablecoin almeja um papel mais influente no ecossistema Aave . O GHO também está gerando receita para Aave DAO como um ativo para empréstimos e pools de liquidez. 

A GHO foi prejudicada pela pressão de venda

O GHO foi criado com garantia em AAVE, o que explica seu início relativamente lento. O mercado DeFi também estava se recuperando da desalavancagem e do mercado de baixa de 2022. Ao mesmo tempo, o GHO era relativamente barato para empréstimo. Os usuários DeFi tomavam GHO emprestado e o trocavam por outras stablecoins, que ofereciam rendimentos melhores em diversos protocolos. 

A pressão de venda levou o GHO a perder sua paridade com o dólar e sua reputação como um ativo estável. Atualmente, Aave possui mais mecanismos de controle e um procedimento mais conservador para empréstimos de GHO, tornando o crescimento da oferta mais sustentável. Como resultado, mais GHO permanecerá dentro do ecossistema Aave , com maior controle para sua disseminação para outros protocolos. 

A Aave também está discutindo cada etapa do limite de empréstimo do GHO, para evitar desvios adicionais do valor de referência de US$ 1. A meta final para o GHO é atingir uma capitalização de mercado de US$ 1 bilhão, que seria totalmente distribuída para o DeFi. Em setembro de 2024, o limite de empréstimo era de 125 milhões de GHO, com uma meta de 140 milhões. 

No ritmo atual de aprovação de limites de empréstimo, isso pode levar anos. Comparado ao GHO, outros protocolos como o Ethena viram suas stablecoins nativas crescerem muito mais rápido. No entanto, o Ethena também teve que diminuir a oferta de USDe durante condições de mercado desfavoráveis. 

Aave também aprimorará sua tokenomics para usar múltiplos tipos de garantia para cobrir empréstimos inadimplentes. Usar apenas AAVEAaveAave AaveAaveAaveAave AaveAave módulo de segurança, com cobertura de múltiplos ativos para empréstimos inadimplentes. 

AAVE atinge o pico de dois anos

Aave continua sendo o principal protocolo de empréstimo, com cerca de US$ 11 bilhões em valor bloqueado. Como resultado, AAVEAAVEAAVE AAVEAAVEAAVEAAVE AAVEAAVE se recuperou e ultrapassou os US$ 140 em agosto, continuando a subir quase diariamente.

Antes de sua expansão, AAVE era considerado subvalorizado e um protocolo DeFi de nicho. No entanto, conseguiu valorizar 40% nos últimos 40 dias, enjpelo aumento da demanda tanto DeFi quanto por stablecoins.

AAVE também reage às propostas de ter altas reservas de GHO controladas pela Aave DAO. O token pode continuar a se valorizar graças às recompras no mercado aberto. O prazo para a atualização e as recompras ainda é incerto. Nesse ritmo de expansão do GHO, a meta de fornecimento de 175 milhões é esperada até o final do ano. Espera-se também que o token se valorize ainda mais após a implementação do compartilhamento de receita.

No curto prazo, AAVE é vista como arriscada, com potencial para cair do nível de US$ 140 devido a uma pressão vendedora temporária. 

A demanda adicional da Aave pode vir da sub-DAO Spark, que busca renda passiva dos cofres da Aave . A própria Marker pode seguir uma direção muito mais conservadora, com reservas na forma de dívida americana. Aave ainda oferece a opção mais arriscada de empréstimos com garantia em criptomoedas. 

Aave pode crescer com a entrada de recursos adicionais do protocolo Spark, especialmente USDS (anteriormente DAI antes da mudança de nome).

Recentemente, Aave também inaugurou um cofre para a EtherFi, onde tokens de liquidez weETH podem ser usados ​​como garantia. Em setembro de 2024, Aave detinha mais de 65% do mercado de empréstimos em criptomoedas, com a maior parte da atividade concentrada em cofres V3. 

A maioria das garantias na Aave são em forma de WETH, weETh, WBTC, USDT e USDC. Com a parceria Sky-Aave Force, a lista de garantias aumentará, incluindo especificamente o USDS. Os usuários Aave também podem receber alocações de tokens SPK em troca de apoio ao protocolo Spark com renda passiva. 

Reportagem Cryptopolitan de Hristina Vasileva