La capitalizzazione di mercato di GHO deve aumentare di altri 40 milioni di dollari prima che Aave avvii i riacquisti

La crescita relativamente accelerata della capitalizzazione di mercato di GHO ha acceso le discussioni su un possibile riacquisto avviato dal protocollo Aave . Il riacquisto dovrebbe essere avviato se GHO dovesse guadagnare altri 40 milioni di dollari. 

L'offerta delle stablecoin GHO continua a crescere, avvicinandosi all'obiettivo di 175 milioni di token. Una volta raggiunto questo obiettivo, il protocollo Aave (AAVE) inizierà i riacquisti del suo token nativo, aumentandone potenzialmente ulteriormente il prezzo. 

L'offerta di token GHO si attesta attualmente a 135 milioni , dopo un forte tasso di crescita ad agosto. I token GHO sono ancora relativamente conservativi e hanno raggiunto solo tre protocolli principali in cui vengono scambiati. I token sono confluiti in Curve, Balancer e hanno diverse coppie di token Uniswap V3. 

GHO può ora essere utilizzato per generare rendimenti, con caveau rischiosi e ad alto rendimento, fino al 20% di guadagni. Tuttavia, la stablecoin punta a un ruolo più influente nell'ecosistema Aave . GHO sta anche generando entrate per Aave DAO come risorsa per pool di prestito e liquidità. 

GHO è stato frenato dalla pressione delle vendite

GHO viene creato a fronte di una garanzia di AAVE, da qui il suo avvio relativamente lento. Anche il mercato DeFi stava vacillando a causa del deleveraging e del mercato ribassista del 2022. Allo stesso tempo, GHO era relativamente economico da prendere in prestito. Gli utenti DeFi prendevano in prestito GHO e lo scambiavano con altre stablecoin, che offrivano rendimenti migliori su vari protocolli. 

La pressione di vendita ha portato GHO a perdere il suo ancoraggio a 1 dollaro e la sua reputazione di asset stabile. Attualmente, Aave ha più controlli e una procedura più conservativa per l'ottenimento di prestiti GHO, quindi la crescita dell'offerta è più sostenibile. Di conseguenza, una maggiore quantità di GHO rimarrà all'interno dell'ecosistema Aave , con un controllo aggiuntivo per la diffusione ad altri protocolli. 

La Aave sta discutendo anche ogni singolo passo relativo al limite di prestito di GHO, per evitare ulteriori deviazioni dal valore di 1 dollaro di Tether. L'obiettivo finale per GHO è raggiungere una capitalizzazione di mercato di 1 miliardo di dollari, che verrebbe interamente investita nel DeFi. A settembre 2024, il limite di prestito era di 125 milioni di GHO, con un obiettivo di 140 milioni. 

Al ritmo attuale di approvazione dei limiti di prestito, questo potrebbe richiedere anni. Rispetto a GHO, altri protocolli come Ethena hanno visto le loro stablecoin native crescere molto più rapidamente. Tuttavia, anche Ethena ha dovuto ridurre l'offerta di USDe in condizioni di mercato sfavorevoli. 

Aave migliorerà anche la sua tokenomics per utilizzare diverse tipologie di garanzie a copertura dei crediti inesigibili. L'utilizzo esclusivo AAVEAaveAave AaveAaveAaveAave AaveAave modulo di sicurezza, con copertura multi-asset per i crediti inesigibili. 

AAVE raggiunge il picco biennale

Aave rimane il protocollo di prestito leader, con circa 11 miliardi di dollari di valore bloccato. Di conseguenza, AAVEAAVEAAVE AAVEAAVEAAVEAAVE AAVEAAVE ha recuperato terreno superando i 140 dollari ad agosto e continua a registrare rialzi quasi quotidianamente.

Prima della sua espansione, AAVE era considerato un protocollo DeFi sottovalutato e di nicchia. Tuttavia, è comunque riuscito a crescere del 40% negli ultimi 40 giorni, poiché sia DeFi che le stablecoin enjregistrato una domanda crescente.

AAVE reagisce anche alle proposte di avere elevate riserve di GHO controllate da Aave DAO. Il token potrebbe continuare a espandersi grazie ai riacquisti sul mercato aperto. La scadenza per l'aggiornamento e i riacquisti è ancora incerta. A questo ritmo di espansione del GHO, si prevede di raggiungere l'obiettivo di 175 milioni di unità entro la fine dell'anno. Si prevede inoltre che il token aumenterà di valore dopo l'introduzione della condivisione dei ricavi.

Nel breve termine, AAVE è considerato rischioso, con il potenziale di scendere dal livello di 140 $ con una pressione di vendita temporanea. 

Un'ulteriore domanda da parte di Aave potrebbe provenire dalla sub-DAO Spark, che cerca un reddito passivo dai caveau Aave . Marker stesso potrebbe muoversi in una direzione molto più conservativa, con riserve sotto forma di debito statunitense. Aave offre ancora l'opzione più rischiosa del prestito di criptovalute. 

Aave potrebbe crescere con ulteriori afflussi dal protocollo Spark, in particolare USDS (in precedenza DAI prima del rebranding).

Di recente, Aave ha anche aperto un caveau per EtherFi, dove i token di liquidità weETH potevano essere utilizzati come garanzia. A settembre 2024, Aave copriva oltre il 65% del mercato dei prestiti in criptovaluta, con la maggior parte dell'attività concentrata nei caveau V3. 

La maggior parte delle garanzie su Aave è sotto forma di WETH, weETh, WBTC, USDT e USDC. Con la partnership Sky-Aave Force, l'elenco delle garanzie aumenterà, aggiungendo in particolare USDS. Gli utenti Aave potranno anche ricevere allocazioni di token SPK in cambio del supporto al protocollo Spark con reddito passivo. 

Reportage Cryptopolitan di Hristina Vasileva