Regulador DFSA de Dubai permitirá fundos de investimento locais em cripto e mais

A DFSA (Dubai Financial Services Authority), o braço regulatório do Centro Financeiro Internacional de Dubai, estará atualizando seu quadro regulatório de ativos de cripto com algumas novas emendas que cobririam ativos de cripto, custódia de cripto DeFi, stablecoins, fundos de investimento em cripto e cripto em seguros, bem como lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo. Como tal, ela publicou um documento de consulta buscando feedback público até 3 ^{de março} de 2024.

De acordo com o documento de consulta da DFSA, "Nós indicamos que havia certas áreas em que esperávamos que nossa política evoluísse, por exemplo, em relação às Finanças Descentralizadas (DeFi), Lavagem de Dinheiro e Financiamento ao Terrorismo (ML/TF) e custódia."

Isso é muito semelhante aos anúncios recentes feitos pela FSRA (Autoridade Reguladora de Serviços Financeiros) do ADGM, enfatizando a adesão à lavagem de dinheiro e ao financiamento ao terrorismo. Isso ocorre após a FSRA anunciar que também atualizaria seu quadro de ativos virtuais em 2024.

De acordo com o documento de consulta da DFSA, as emendas lidam apenas com tokens de cripto, não com tokens de segurança ou o que eles chamam de tokens de investimento.

Curiosamente, embora a DFSA não tenha licenciado até hoje nenhuma exchange de cripto, corretoras ou similares, eles observam que este documento de consulta será de interesse para instituições de mercado autorizadas que desejam negociar, liquidar e compensar tokens de cripto. Também é de interesse para operadores de sistemas de negociação alternativos que desejam negociar tokens de cripto, bem como para aqueles que desejam oferecer serviços de custódia de cripto.

Além disso, também é de interesse para empresas que desejam oferecer aconselhamento, fundos de investimento ou emissores ou criadores de tokens de cripto.

Tokens de criptomoeda

A DFSA busca reduzir sua taxa de registro de tokens de cripto em 50%, agora precificando-a em US$ 5.000 em vez de US$ 10.000. A DFSA busca também ser mais flexível quando se trata do registro de stablecoins ou tokens atrelados a moeda fiduciária.

Eles diminuirão os requisitos para a proporção de ativos de reserva para stablecoins de 80%, que exigiam anteriormente. Além disso, removerão requisitos específicos sobre a proporção de ativos mantidos em reservas e, em vez disso, exigirão que as reservas sejam mantidas em ativos que provavelmente mantenham seu valor (incluindo durante períodos de estresse), sejam altamente líquidos, sejam diversificados adequadamente e carreguem risco de crédito mínimo; e exigirão avaliação diária.

Além disso, tokens de cripto fiduciários definidos na DFSA serão atrelados a uma única moeda fiduciária e não permitirão que sejam atrelados a uma combinação de moedas fiduciárias.

De acordo com a DFSA, "A experiência de mercado e regulatória demonstrou os riscos aumentados relacionados à manutenção de um atrelamento contra duas ou mais moedas fiduciárias. Tokens atrelados a uma cesta de moedas, no entanto, ainda cairão dentro da definição de um Token de Cripto."

Fundos de Investimento Externos e Domésticos

A DFSA busca permitir que fundos externos e locais invistam em tokens de cripto. A DFSA exige que esses fundos atendam a certos requisitos, como o investimento total em Tokens de Cripto deve ser limitado para reconhecer Tokens de Cripto e não exceder 10% do valor bruto dos ativos (GAV) do Fundo. As unidades do fundo só podem ser oferecidas a clientes profissionais por meio de colocação privada.

Além disso, a subscrição mínima é de 50.000 USD; e foi nomeado um custodiante elegível para salvaguardar e administrar o investimento do Fundo em Tokens de Criptomoeda.

A DFSA está também a propor que os fundos domésticos sejam igualmente autorizados a investir em tokens de criptomoeda, desde que estes sejam reconhecidos pela DFSA, e que lhes seja permitido realizar investimentos limitados em tokens não reconhecidos, dado que a DFSA apenas reconheceu cinco tokens. A exposição total a Tokens de Criptomoeda não reconhecidos não pode exceder 10% do NAV do Fundo; e o Fundo Doméstico é um Fundo de Investidor Qualificado.

Custódia de Criptomoedas

Finalmente, no que diz respeito a um dos aspetos mais importantes dos tokens de criptomoeda, a custódia, a DFSA está a propor que apenas as empresas autorizadas que cumpram os requisitos de avaliação de clientes da DFSA possam oferecer serviços de custódia de criptomoedas.

É importante para a DFSA que o custodiante de criptomoedas salvaguarde adequadamente os tokens de criptomoeda dos clientes e os segregue. Deve também desenvolver políticas e procedimentos relativos ao armazenamento das chaves privadas do Cliente, incluindo o tipo de armazenamento escolhido, a segurança das chaves e as medidas para proteger as chaves contra ataques informáticos, roubo ou fraude; entre outros requisitos, como carteiras custodiais ou não custodiais e chaves privadas.

O mais importante é que a DFSA queira exigir que as Empresas Autorizadas que Prestam Serviços de Custódia ou detêm ou controlam Tokens de Criptomoeda realizem a reconciliação diária dos Tokens de Criptomoeda dos Clientes.

Crime Financeiro

Finalmente, a DFSA, tal como o ADGM, está a reafirmar que todos os que participam no negócio de criptomoedas estão sujeitos às leis e regulamentos federais dos EAU contra o branqueamento de capitais e o financiamento do terrorismo (AML/CFT), bem como às normas do FATF, que incluem a regra da viagem.

A Regra da Viagem - (embora não seja um termo definido pela DFSA) é comumente utilizada para se referir à Recomendação 16 do FATF, que exige que as instituições financeiras envolvidas em transferências de Tokens de Criptomoeda obtenham informações sobre o originador e o beneficiário e as partilhem com as contrapartes antes ou durante a transação. O FATF defendeu a importância de aplicar estes requisitos e reiterou que as jurisdições devem implementar a Regra da Viagem o mais rapidamente possível.

Curiosamente, a DFSA nota que as pessoas autorizadas são obrigadas a realizar a diligência devida sobre qualquer VASP contraparte onde as transferências sejam de 1.000 USD ou mais.

Seguros

A DFSA referiu no seu documento de consulta que, dado que os tokens de criptomoeda estão a ser discutidos no contexto de seguros, como a utilização de DLT (Tecnologia de Registo Distribuído) para seguros, bem como de tokens de criptomoeda para denominar apólices, receber prémios e pagar sinistros, até mesmo a submissão de riscos no mercado de criptomoedas, levou a DFSA a solicitar feedback. A DFSA está a solicitar feedback sobre as tendências do mercado relativamente à subscrição de riscos específicos de Tokens de Criptomoeda e riscos regulatórios associados; riscos regulatórios, e o tratamento prudencial das exposições a criptomoedas quando as seguradoras recebem prémios e pagam sinistros em Tokens de Criptomoeda.

Conclusão

Os EAU estão obviamente a avançar com os seus regulamentos e estrutura para ativos de criptomoeda, garantindo ao mesmo tempo que estão em conformidade com as diretrizes do FATF e contra o branqueamento de capitais e o financiamento do terrorismo.