As recompensas em criptomoedas não estão quebradas, elas simplesmente não foram feitas para você

Seja no mercado de criptomoedas ou DeFi, os programas de recompensas e pontos de fidelidade se tornaram um elemento básico do setor, com a maioria das corretoras/protocolos oferecendo aos usuários pontos, tokens e outras vantagens em troca de atividades como negociação, indicações ou conclusão de missões. 

À primeira vista, parece que todos podem ganhar; no entanto, a triste realidade é que muitos desses esquemas de recompensa beneficiam desproporcionalmente bots, grandes investidores e operadores de alta frequência, enquanto os usuários comuns ficam decepcionados. O sistema não está quebrado, mas sim foi criado para beneficiar outros, e dados recentes revelam um quadro alarmante de como os entusiastas de criptomoedas são frequentemente deixados de lado ao tentar participar desses programas.

Podemos considerar, por exemplo, o caso da Blur, um importante mercado de NFTs que lançou um programa de airdrop de tokens muito aguardado. Embora dezenas de milhares de usuários tenham recebido alguns $BLUR, uma pequena fração dos participantes ficou com a maior parte. Um trader anônimo, notavelmente, reivindicou 22,85 milhões de $BLUR, enquanto, ao mesmo tempo, uma conhecida baleia de NFTs vendeu e recomprou freneticamente mais de 1.000 NFTs em 48 horas, essencialmente realizando negociações para acumular pontos, garantindo cerca de 6 milhões de $BLUR (aproximadamente US$ 2,9 milhões) como recompensa.

Esses desequilíbrios não são um acaso; são sintomáticosmatic como muitos esquemas de incentivo em criptomoedas funcionam. Frequentemente, o 1% dos participantes mais ricos abocanha uma parcela desproporcional das recompensas, enquanto os 99% restantes dividem as migalhas. No caso da Blur, a análise confirmou que apenas 0,2% das carteiras (os maiores negociadores) foram responsáveis ​​por 44% de todo o volume de negociação após o airdrop.

Mesmo no amplo cenário das criptomoedas, sempre que há uma campanha baseada em pontos ou uma competição de negociação, um padrão semelhante costuma surgir. Traders de alto volume e bots automatizados podem explorar as regras (seja por meio de grande volume de negociações, microtransações rápidas ou contas Sybil) para acumular pontos em um ritmo que nenhum usuário comum consegue acompanhar. 

Em alguns casos, os programas de recompensas chegam a incentivar comportamentos que aparentam engajamento, mas não são genuínos, como volumes falsos, indicações duplicadas ou interações consideradas spam. A ironia é que esses programas funcionam conforme o planejado; o problema é que foram concebidos com foco em métricas de crescimento e nos usuários mais experientes, não no participante médio. 

Uma chance justa é possível!

Essa dinâmica não passou despercebida, resultando em projetos mais recentes lançando esquemas de incentivo que oferecem salvaguardas para coibir a manipulação. Por exemplo, o hub Web3 Nibiru lançou recentemente um sistema de pontos chamado Aura, especificamente comercializado para recompensar a atividade DeFi real. Eles zeram os pontos mensalmente e empregam resistência a ataques Sybil e pontuação ponderada pelo tempo para garantir que as recompensas sejam destinadas a usuários genuínos, e não a manipuladores algorítmicos.

No entanto, em meio à concorrência, uma plataforma que realmente se destacou é a Enclave Markets. Como a primeira corretora totalmente criptografada (FEX) do mundo, ela oferece um programa de pontos de fidelidade próprio, criado para recompensar uma variedade de ações do usuário, e não apenas o volume bruto de negociação. 

pontos enj, vocês já sabem como funciona.

A pontuação semanal já está disponível. pic.twitter.com/ozGT65Lu90

— Enclave Markets (@enclavemarkets) 7 de julho de 2025

Ao ampliar o significado de "engajamento", o programa da Enclave visa incluir, em vez de excluir, a maioria de sua comunidade.

Mas como tudo isso funciona? Basicamente, a Enclave aloca uma grande quantidade de pontos para serem distribuídos aos usuários semanalmente, cerca de um milhão de pontos por semana, e divide esses pontos entre várias categorias de atividade. Em vez de premiar apenas, digamos, os dez maiores negociadores em volume, a plataforma reconhece as diversas maneiras pelas quais um usuário pode contribuir para o ecossistema.

Negociartracperpétuos (perps) é uma via óbvia, com os traders ativos ganhando pontos proporcionais à sua atividade de negociação. Outra categoria é experimentar estratégias "Alpha", que são basicamente plataformas de negociação algorítmica (gerenciadas por profissionais de fundos de hedge) nas quais os usuários podem alocar fundos. 

A genialidade dessa abordagem multifacetada reside em diluir a vantagem de qualquer tipo específico de "usuário avançado". Uma competição baseada puramente em volume pode ser dominada por um grande investidor; uma campanha baseada exclusivamente em indicações pode ser manipulada por um golpista com inúmeras contas falsas. Mas, ao recompensar diferentes comportamentos em paralelo, o programa da Enclave torna praticamente impossível que uma única pessoa ou bot se destaque em todas as áreas simultaneamente. 

Em direção a uma criptoeconomia mais centrada no ser humano

Visto de fora, o experimento da Enclave Markets aponta para uma mudança mais ampla no mundo das criptomoedas, onde os usuários não precisam mais se comportar como arbitradores exploradores para obter recompensas; em vez disso, podem simplesmente se envolver nas atividades que enjou nas quais se destacam. Essa filosofia centrada no ser humano resulta em uma rede mais saudável a longo prazo, permitindo que os usuários reais se sintam valorizados, e sua participação contínua impulsiona volume e crescimento genuínos, o que, em última análise, é vantajoso para a plataforma e sua comunidade.