As Recompensas de Cripto Não Estão Quebradas, Elas Apenas Não Foram Feitas Para Você

Seja em negociações de cripto ou DeFi, os programas de recompensa e pontos de lealdade tornaram-se um pilar da indústria, com a maioria das exchanges/protocolos cobrindo os usuários com pontos, tokens e outros benefícios em troca de realizar atividades como negociações, indicações ou conclusão de missões. 

Na superfície, parece que todos podem ganhar; no entanto, a triste realidade é que muitos desses esquemas de recompensa beneficiam desproporcionalmente bots, baleias e fazendeiros de alta frequência, enquanto os usuários comuns e genuínos ficam desapontados. O sistema não está tão quebrado quanto é construído para outra pessoa, com dados recentes revelando um quadro nítido de como os entusiastas comuns de cripto muitas vezes ficam de fora ao tentar participar desses programas.

Pode-se, por exemplo, considerar o caso da Blur, um importante mercado de NFTs que lançou um programa de airdrop de token altamente aguardado. Embora dezenas de milhares de usuários tenham recebido algum $BLUR, uma pequena fração dos participantes saiu com a maior parte. Um trader anônimo reivindicou notavelmente 22,85 milhões de $BLUR, enquanto, ao mesmo tempo, uma conhecida baleia de NFTs vendeu e recomprou freneticamente mais de 1.000 NFTs em 48 horas, essencialmente girando negociações para acumular pontos, garantindo cerca de 6 milhões de $BLUR (valor aproximado de US$ 2,9 milhões) como recompensa.

Tais desequilíbrios não são um acaso isolado; são sintomáticos de como muitos esquemas de incentivo de cripto operam. Frequentemente, o 1% superior dos participantes captura uma parte desproporcional das recompensas, enquanto os 99% restantes dividem migalhas. No caso da Blur, a análise confirmou que apenas 0,2% das carteiras (os maiores traders) representaram 44% de todo o volume de negociação após o airdrop.

Mesmo em toda a paisagem mais ampla de cripto, sempre que há uma campanha baseada em pontos ou competição de negociação, muitas vezes se encontra um padrão semelhante. Traders de alto volume e bots automatizados podem explorar as regras (seja por volume bruto, micro-transações rápidas ou contas Sybil) para acumular pontos em um ritmo que nenhum usuário regular pode acompanhar. 

Em alguns casos, os programas de recompensa até incentivam comportamentos que parecem engajamento, mas não são genuínos, ou seja, volumes falsos, indicações duplicadas ou interações spam. A ironia é que esses programas funcionam conforme o projetado; é apenas que foram projetados com métricas de crescimento e “usuários poderosos” de alto nível em mente, não o participante médio. 

Uma chance justa é possível!

Essa dinâmica não passou despercebida, resultando em projetos mais novos e recentes lançando esquemas de incentivo que oferecem salvaguardas para conter a manipulação. Por exemplo, o hub Web3 Nibiru lançou recentemente um sistema de pontos chamado Aura, especificamente comercializado como recompensador de atividade real de DeFi. Eles resetam os pontos a cada mês e empregam resistência Sybil e pontuação ponderada no tempo para garantir que as recompensas vão para usuários genuínos, não para manipuladores algorítmicos.

No entanto, no meio da confusão, uma plataforma que realmente se destacou do resto da concorrência é a Enclave Markets. Como a primeira Exchange Totalmente Criptografada (FEX) do mundo, ela oferece um programa de pontos de lealdade proprietário construído para recompensar um espectro de ações dos usuários, não apenas o volume bruto de negociação.

Aproveitadores de pontos, vocês já sabem a rotina agora.

Os pontos semanais estão ativos. pic.twitter.com/ozGT65Lu90

— Enclave Markets (@enclavemarkets) Julho 7, 2025

Ao ampliar o que significa “engajamento”, o programa da Enclave visa incluir, em vez de excluir, a maioria de sua comunidade.

Mas, como tudo funciona? Essencialmente, a Enclave aloca um grande pool de pontos para ser distribuído aos usuários toda semana, na ordem de um milhão de pontos semanais, e divide esses pontos entre várias categorias de atividade. Em vez de entregar recompensas apenas aos, digamos, os dez maiores traders por volume, a plataforma reconhece múltiplas maneiras pelas quais um usuário pode contribuir para o ecossistema.

Negociar contratos perpétuos (perps) é uma via óbvia, com traders ativos ganhando pontos proporcionais à sua atividade de negociação. Outra categoria é experimentar estratégias “Alpha”, que são basicamente caixas de negociação algorítmica (geridas por profissionais de fundos de hedge) para as quais os usuários podem alocar fundos. 

A genialidade dessa abordagem multifacetada é que ela dilui a vantagem de qualquer tipo único de “usuário poderoso”. Um concurso puramente baseado em volume pode ser dominado por uma baleia; uma campanha puramente baseada em indicações pode ser manipulada por um golpista com inúmeras contas falsas. Mas, ao recompensar diferentes comportamentos em paralelo, o programa da Enclave torna praticamente impossível para uma pessoa ou bot se destacar em todas as áreas ao mesmo tempo. 

Em direção a uma economia de cripto mais centrada no ser humano

De fora para dentro, o experimento da Enclave Markets sugere uma mudança mais ampla na cripto, onde os usuários não precisam mais se comportar como arbitradistas exploradores para receber uma recompensa; em vez disso, eles podem simplesmente se engajar nas maneiras que gostam ou nas quais se destacam. Essa filosofia centrada no ser humano produz uma rede mais saudável a longo prazo, permitindo que os usuários reais se sintam valorizados, e sua participação contínua impulsiona volume e crescimento genuínos, o que é, em última análise, um ganha-ganha para a plataforma e sua comunidade.