Krypto-Belohnungen sind nicht kaputt, sie sind nur nicht für Sie gebaut

Ob Krypto-Handel oder DeFi, Belohnungssysteme und Treuepunkte sind zu einem festen Bestandteil der Branche geworden, wobei die meisten Börsen/Protokolle Nutzer mit Punkten, Token und anderen Vorteilen überschütten, als Ersatz für Aktivitäten wie Handel, Empfehlungen oder das Abschließen von Quests. 

Auf den ersten Blick klingt es so, als könne jeder gewinnen; die traurige Realität ist jedoch, dass viele dieser Belohnungssysteme Bots, Wale und High-Frequency-Farmer überproportional begünstigen, während echte Alltagsnutzer enttäuscht zurückbleiben. Das System ist nicht so sehr kaputt, sondern für jemand anderen gebaut, wobei aktuelle Daten ein klares Bild davon zeichnen, wie gewöhnliche Krypto-Enthusiasten oft beiseite geschoben werden, wenn sie versuchen, an diesen Programmen teilzunehmen.

Man kann beispielsweise den Fall von Blur betrachten, einen prominenten NFT-Marktplatz, der ein hocherwartetes Token-Airdrop-Programm startete. Während Zehntausende von Nutzern einige $BLUR erhielten, ging ein winziger Bruchteil der Teilnehmer mit dem Löwenanteil davon. Ein pseudonymer Händler beanspruchte beispielsweise 22,85 Millionen $BLUR, während gleichzeitig ein bekannter NFT-Wal in 48 Stunden hektisch über 1.000 NFTs verkaufte und zurückkaufte, im Wesentlichen Trades drehte, um Punkte zu sammeln, und etwa 6 Millionen $BLUR (ca. 2,9 Millionen US-Dollar Wert) als Belohnung sicherte.

Solche Ungleichgewichte sind kein einmaliger Zufall; sie sind symptomatisch dafür, wie viele Krypto-Incentive-Systeme funktionieren. Oft erfasst der Top-1 %-Teilnehmer einen überproportional großen Teil der Belohnungen, während die restlichen 99 % Krümel teilen. In Blurs Fall bestätigte eine Analyse , dass nur 0,2 % der Wallets (die größten Händler) 44 % des gesamten Handelsvolumens nach dem Airdrop ausmachten.

Selbst in der breiteren Krypto-Landschaft findet man bei jedem punktbasierten Kampagnen- oder Handelswettbewerb oft ein ähnliches Muster. Hochvolumen-Händler und automatisierte Bots können die Regeln ausnutzen (sei es durch schieres Volumen, blitzschnelle Mikro-Transaktionen oder Sybil-Konten), um Punkte in einem Tempo zu sammeln, das kein regulärer Nutzer erreichen kann. 

In einigen Fällen fördern Belohnungsprogramme sogar Verhalten, das wie Engagement aussieht, aber nicht echt ist, z. B. gefälschte Volumina, doppelte Empfehlungen oder spamartige Interaktionen. Die Ironie ist, dass diese Programme genau so funktionieren, wie sie designed wurden; sie wurden jedoch mit Wachstumskennzahlen und Top-„Power-Usern“ im Sinn konzipiert, nicht mit dem durchschnittlichen Teilnehmer. 

Eine faire Chance ist möglich!

Diese Dynamik ist nicht unbemerkt geblieben, was dazu geführt hat, dass neuere Projekte Anreizsysteme mit Schutzmaßnahmen gegen Manipulationen auf den Markt gebracht haben. So hat das Web3-Hub Nibiru kürzlich ein Punktesystem namens „Aura“ eingeführt, das speziell dafür vermarktet wird, echte DeFi-Aktivitäten zu belohnen. Die Punkte werden jeden Monat zurückgesetzt, und es werden Sybil-Resistenz sowie zeitgewichtete Bewertungen eingesetzt, um sicherzustellen, dass die Belohnungen an echte Nutzer und nicht an algorithmische Manipulatoren gehen.

Doch inmitten des Getümmels hat sich eine Plattform wirklich von der Konkurrenz abgehoben: Enclave Markets. Als weltweit erste Fully Encrypted Exchange (FEX) bietet sie ein proprietäres Treuepunktesystem an, das darauf ausgelegt ist, ein Spektrum an Nutzeraktionen zu belohnen, nicht nur rohes Handelsvolumen.

Punkte-Sammler, ihr kennt das Spiel jetzt.

Wöchentliche Punkte sind live. pic.twitter.com/ozGT65Lu90

— Enclave Markets (@enclavemarkets) Juli 7, 2025

Indem Enclave den Begriff „Engagement“ erweitert, zielt sein Programm darauf ab, die Mehrheit seiner Community einzubeziehen, anstatt sie auszuschließen.

Aber wie funktioniert das alles? Im Wesentlichen weist Enclave jeden Woche einen großen Pool von Punkten zu, der an Nutzer verteilt wird, in der Größenordnung von einer Million Punkten wöchentlich, und teilt diese Punkte auf verschiedene Kategorien von Aktivitäten auf. Statt Belohnungen nur an die Top-zehn Händler nach Volumen zu vergeben, erkennt die Plattform verschiedene Wege an, auf die ein Nutzer zum Ökosystem beitragen kann.

Der Handel mit Perpetual Contracts (Perps) ist ein offensichtlicher Weg, wobei aktive Händler Punkte proportional zu ihrer Handelsaktivität erhalten. Eine weitere Kategorie ist das Ausprobieren von „Alpha“-Strategien, bei denen es sich im Grunde um algorithmische Trading-Vaults (verwaltet von Hedgefonds-Profis) handelt, in die Nutzer Mittel investieren können. 

Die Genialität dieses mehrschichtigen Ansatzes liegt darin, dass er den Vorteil einer einzelnen Art von „Power-User“ verwässert. Ein reines Volumen-basiertes Wettbewerbsformat kann von einem Whale dominiert werden; eine rein empfehlungsbasierte Kampagne kann von einem Betrüger mit unzähligen Fake-Accounts ausgenutzt werden. Durch die parallele Belohnung unterschiedlichen Verhaltens macht Enclaves Programm es praktisch unmöglich, dass eine Person oder ein Bot in allen Bereichen gleichzeitig herausragt. 

Hin zu einer menschenzentrierten Krypto-Ökonomie

Von außen betrachtet deutet Enclave Markets’ Experiment auf einen breiteren Wandel in der Krypto-Branche hin, bei dem Nutzer nicht mehr wie ausbeuterische Arbitrageure handeln müssen, um eine Belohnung zu erhalten; stattdessen können sie einfach auf die Weise engagieren, die sie genießen oder in der sie glänzen. Diese menschenzentrierte Philosophie führt langfristig zu einem gesünderen Netzwerk, ermöglicht es echten Nutzern, sich wertgeschätzt zu fühlen, und ihre fortgesetzte Teilnahme treibt echtes Volumen und Wachstum voran, was am Ende ein Win-Win für die Plattform und ihre Community ist.