Krypto-Belohnungen sind nicht kaputt, sie sind nur nicht für dich gemacht

Ob Kryptohandel oder DeFi, Belohnungsprogramme und Treuepunkte sind zu einem festen Bestandteil der Branche geworden, wobei die meisten Börsen/Protokolle die Nutzer mit Punkten, Token und anderen Vergünstigungen überschütten, anstatt dass diese Aktivitäten wie Handel, Empfehlungen oder das Abschließen von Aufgaben durchführen. 

Auf den ersten Blick klingt es so, als könnten alle gewinnen; die traurige Realität sieht jedoch anders aus: Viele dieser Belohnungssysteme begünstigen unverhältnismäßig stark Bots, Großinvestoren und Vieltrading-Händler, während normale Nutzer leer ausgehen. Das System ist nicht so sehr kaputt, sondern vielmehr für andere konzipiert. Aktuelle Daten zeigen deutlich, wie gewöhnliche Krypto-Enthusiasten bei der Teilnahme an solchen Programmen oft ins Abseits geraten.

wir beispielsweise den Fall von Blur, einem bekannten NFT-Marktplatz, der ein mit Spannung erwartetes Token-Airdrop-Programm startete. Während Zehntausende Nutzer $BLUR erhielten, sicherte sich ein winziger Bruchteil der Teilnehmer den Löwenanteil. Ein anonymer Händler beanspruchte beachtliche 22,85 Millionen $BLUR, während gleichzeitig ein bekannter NFT-Wal innerhalb von 48 Stunden über 1.000 NFTs verkaufte und zurückkaufte – im Wesentlichen durch exzessives Handeln, um Punkte zu sammeln – und sich so etwa 6 Millionen $BLUR (im Wert von rund 2,9 Millionen US-Dollar) als Belohnung sicherte.

Solche Ungleichgewichte sind kein Einzelfall, sondern symptomatischmatic die Funktionsweise vieler Krypto-Anreizprogramme. Oftmals sichert sich das oberste Prozent der Teilnehmer einen überproportionalen Anteil der Belohnungen, während die restlichen 99 % mit Krümeln vorliebnehmen müssen. Im Fall von Blur bestätigte , dass lediglich 0,2 % der Wallets (die größten Händler) nach dem Airdrop 44 % des gesamten Handelsvolumens ausmachten.

Auch im breiteren Kryptobereich lässt sich bei punktebasierten Kampagnen oder Trading-Wettbewerben oft ein ähnliches Muster beobachten. Trader mit hohem Handelsvolumen und automatisierte Bots können die Regeln ausnutzen (sei es durch schiere Handelsvolumina, blitzschnelle Mikrotransaktionen oder sogenannte Sybil-Konten), um Punkte in einem Tempo zu sammeln, das kein normaler Nutzer erreichen kann. 

In manchen Fällen fördern Bonusprogramme sogar Verhaltensweisen, die zwar wie echtes Engagement aussehen, aber nicht authentisch sind, z. B. gefälschte Transaktionszahlen, doppelte Empfehlungen oder Spam-Interaktionen. Ironischerweise funktionieren diese Programme wie geplant; sie wurden jedoch mit Blick auf Wachstumskennzahlen und besonders aktive Nutzer entwickelt, nicht auf den durchschnittlichen Teilnehmer. 

Ein fairer Schuss ist möglich!

Diese Entwicklung ist nicht unbemerkt geblieben, was dazu geführt hat, dass neuere Projekte Anreizsysteme mit Schutzmechanismen gegen Manipulation eingeführt haben. So hat beispielsweise der Web3-Hub Nibiru kürzlich ein Punktesystem namens Aura eingeführt, das speziell mit der Belohnung echter DeFi Aktivitäten beworben wird. Die Punkte werden monatlich zurückgesetzt, und durch Sybil-Resistenz sowie zeitgewichtete Bewertung wird sichergestellt, dass die Belohnungen echten Nutzern und nicht algorithmischen Manipulatoren zugutekommen.

Inmitten dieses Wettbewerbs hat sich eine Plattform jedoch deutlich von der Konkurrenz abgehoben: Enclave Markets. Als weltweit erste vollständig verschlüsselte Börse (FEX) bietet ein eigenes Treuepunkteprogramm, das ein breites Spektrum an Nutzeraktionen belohnt und nicht nur das reine Handelsvolumen. 

Punktesammler enj, ihr kennt das Prozedere ja schon.

wöchentlichen Punkte sind jetzt verfügbar. pic.twitter.com/ozGT65Lu90

— Enclave Markets (@enclavemarkets) 7. Juli 2025

Durch die Erweiterung des Begriffs „Engagement“ zielt das Programm von Enclave darauf ab, die Mehrheit der Gemeinschaft einzubeziehen, anstatt sie auszuschließen.

Aber wie funktioniert das Ganze? Im Wesentlichen stellt wöchentlich einen großen Punktepool zur Verfügung – etwa eine Million Punkte –, der an die Nutzer verteilt wird. Diese Punkte werden verschiedenen Aktivitätskategorien zugeordnet. Anstatt beispielsweise nur die zehn umsatzstärksten Händler zu belohnen, würdigt die Plattform die vielfältigen Beiträge der Nutzer zum Ökosystem.

Der Handel mit unbefristetentrac(Perps) ist eine naheliegende Möglichkeit, wobei aktive Händler Punkte proportional zu ihrer Handelsaktivität sammeln. Eine weitere Kategorie sind sogenannte „Alpha“-Strategien. Dabei handelt es sich im Wesentlichen um algorithmische Handelsplattformen (verwaltet von Hedgefonds-Experten), in die Nutzer Kapital investieren können. 

Die Genialität dieses vielschichtigen Ansatzes liegt darin, dass er den Vorteil einzelner „Power-User“ abschwächt. Ein rein auf Volumen basierender Wettbewerb kann von einem besonders zahlungskräftigen Nutzer dominiert werden; eine rein auf Empfehlungen basierende Kampagne kann von einem Betrüger mit unzähligen Fake-Accounts manipuliert werden. Indem das Programm von Enclave jedoch verschiedene Verhaltensweisen parallel belohnt, macht es praktisch unmöglich, dass eine Person oder ein Bot in allen Bereichen gleichzeitig herausragende Leistungen erbringt. 

Hin zu einer stärker auf den Menschen ausgerichteten Kryptoökonomie

Von außen betrachtet deutet das Experiment von Enclave Markets auf einen umfassenderen Wandel im Kryptobereich hin: Nutzer müssen sich nicht länger wie ausbeuterische Arbitrageure verhalten, um Belohnungen zu erhalten, sondern können einfach so aktiv sein, wie es ihnen Spaß enjoder worin sie besonders gut sind. Diese nutzerzentrierte Philosophie führt langfristig zu einem gesünderen Netzwerk, in dem sich echte Nutzer wertgeschätzt fühlen. Ihre kontinuierliche Teilnahme treibt das Handelsvolumen und das Wachstum an – ein Gewinn für die Plattform und ihre Community.