Mercado de criptomoedas mostra sinais de maturidade e sofisticação em 2024

Os mercados de criptomoedas mostraram sinais de amadurecimento e sofisticação em 2024, com a aprovação de fundos de investimento negociados em bolsa (ETFs) de criptomoedas spot registrando bilhões em entradas, de acordo com um relatório da Coinbase Institutional e da Glassnode.

No relatório conjunto de 16 de out. 16 relatório, David Duong, chefe de pesquisa institucional da exchange de criptomoedas Coinbase, disse que, apesar da recente falta de movimentos fortes de preços, o mercado de criptomoedas não está “preso em um padrão de espera”, houve “desenvolvimentos importantes” acontecendo nos bastidores.

Duong diz que o mercado está mostrando sinais de estabilidade e crescimento, com “sinais abundantes de que o mercado amadureceu dramaticamente este ano.“

“Desde o sucesso estrondoso dos ETFs spot até o aumento da on-chain atividade até a alta nos volumes de negociação, é claro que os mercados cresceram mais profundos, mais líquidos, mais sofisticados e mais acessíveis,“ disse ele.

Menos volatilidade e entradas recordes em ETFs spot

ETFs spot de BTC, que foram listados nos Estados Unidos em janeiro, receberam US$ 5 bilhões em entradas durante o terceiro trimestre de 2024 e viram crescimento forte ao longo do ano até agora. 

Em 14 de outubro, os 11 ETFs de Bitcoin spot aprovados viram seu maior maior influxo diário em mais de quatro meses, mais de US$ 555,9 milhões, de acordo com dados da Farside Investors.

Nos nove meses desde o lançamento dos ETFs, os ETFs spot de BTC dos EUA encerraram o terceiro trimestre com quase US$ 60 bilhões no total de ativos sob gestão.

Os mercados também foram menos voláteis. A volatilidade do preço spot do Bitcoin de três meses subiu constantemente para pouco menos de 60% desde seus mínimos históricos em janeiro, mas ainda é menor que um pico de 2021 de quase 130%.

De acordo com o relatório, o valor Bitcoin ciclo acompanha de perto os ciclos de 2015-2018 e 2018-2022, que terminaram com corridas de touros. 

“O desempenho do BTC desde o quarto Halving se assemelha mais ao desempenho após o terceiro Halving, quando os preços ficaram laterais por vários meses antes de subir acentuadamente dentro de um ano a partir do Halving,“ disse.

O crescimento das stablecoins e das L2s do Ethereum é uma bênção para o mercado

Ao mesmo tempo, a crescente adoção de stablecoins e um aumento rápido das soluções de escalonamento de camada-2 do Ethereum refletem o “amadurecimento do mercado e o alargamento da economia cripto.“

No terceiro trimestre, a capitalização de mercado total das stablecoins atingiu um máximo histórico de cerca de US$ 160 bilhões “à medida que os participantes do mercado continuam a utilizá-las para uma variedade de novos e existentes casos de uso.”

Novas regras que entraram em vigor na União Europeia sob o Regulamento de Ativos Cripto no Mercado (MiCA) e a integração de stablecoins nos sistemas de pagamento existentes também foram sinalizadas como bênçãos para todo o mercado de criptomoedas.

“Ambos os eventos refletem a crescente adoção mainstream de stablecoins e o reconhecimento das vantagens que elas podem oferecer, incluindo velocidade, custo e segurança,“ os autores do relatório escreveram.

“As stablecoins estão sendo cada vez mais usadas para construir sistemas de pagamento robustos em trilhos de criptomoedas, facilitando pagamentos de remessas e agilizando transações transfronteiriças.”

O preço do Ether retornou perto de onde estava no início do ano. Em 1º de janeiro, estava em torno de US$ 2.200. Em 21 de outubro, o preço do Ether é pouco mais de US$ 2.700, de acordo com a CoinMarketCap.

No entanto, o relatório da Glassnode diz que o movimento de preço é apenas uma pequena parte do quadro. O blockchain ecossistema está “crescendo rapidamente”, liderado pela força das novas e inovadoras Camadas 2.

“Embora ainda seja ver como a atividade se distribuirá entre a Ethereum L1 e as várias L2s, uma coisa é clara: as L2s estão trazendo mais usuários, mais atividade e mais inovação para o mundo da Ethereum”, escreveram os autores do relatório.