Le marché des cryptomonnaies montre des signes de maturité et de sophistication en 2024

Les marchés des cryptomonnaies ont montré des signes de maturité et de sophistication en 2024, avec l'approbation des fonds négociés en bourse (ETF) sur les cryptomonnaies au comptant enregistrant des afflux de milliards de dollars, selon un rapport de Coinbase Institutional et Glassnode.

En octobre 16 conjoint rapport, David Duong, responsable de la recherche institutionnelle à l'échange de cryptomonnaies Coinbase, a déclaré que malgré le récent manque de mouvements de prix forts, le marché des cryptomonnaies n'est pas « coincé dans une phase d'attente », il y a eu des « développements importants » qui se déroulent en coulisses.

Duong affirme que le marché montre des signes de stabilité et de croissance, avec « de nombreux signes que le marché a considérablement mûri cette année.“

“Du succès retentissant des ETF au comptant à la hausse de une activité jusqu'à la reprise des volumes de trading, il est clair que les marchés sont devenus plus profonds, plus liquides, plus sophistiqués et plus accessibles,“ a-t-il dit.

Moins de volatilité et afflux records d'ETF au comptant

Les ETF BTC au comptant, qui ont été listés aux États-Unis en janvier, ont reçu 5 milliards de dollars d'afflux au troisième trimestre 2024 et ont connu une croissance forte tout au long de l'année jusqu'à présent. 

Le 14 octobre, les 11 ETF Bitcoin au comptant approuvés ont enregistré leur plus afflux sur une journée en plus de quatre mois, dépassant 555,9 millions de dollars, selon de données de Farside Investors.

Dans les neuf mois suivant le lancement des ETF, les ETF BTC au comptant américains ont terminé le troisième trimestre avec près de 60 milliards de dollars d'actifs sous gestion au total.

Les marchés ont également été moins volatils. La volatilité du prix spot du Bitcoin sur trois mois est régulièrement montée à juste en dessous de 60 % depuis ses plus bas historiques en janvier, mais elle reste inférieure à un pic de 2021 de près de 130 %.

Selon le rapport, les niveau Bitcoin cycle suit de près les cycles 2015-2018 et 2018-2022, qui se sont terminés par des hausses de marché. 

« La performance du BTC depuis le quatrième Halving ressemble le plus à la performance après le troisième Halving, lorsque les prix sont restés latéraux pendant plusieurs mois avant de monter fortement en un an à partir du Halving,“ indique le rapport.

La croissance des stablecoins et des L2 d'Ethereum est une aubaine pour le marché

En même temps, l'adoption croissante des stablecoins et l'augmentation rapide des solutions de mise à l'échelle de couche 2 d'Ethereau reflètent la « maturation du marché et l'élargissement de l'économie crypto.“

Au troisième trimestre, la capitalisation boursière totale des stablecoins a atteint un record historique d'environ 160 milliards de dollars « alors que les participants au marché continuent de les utiliser pour une variété de nouveaux cas d'utilisation existants et nouveaux ».

Les nouvelles règles entrées en vigueur dans l'Union européenne dans le cadre du Règlement sur les actifs cryptographiques (MiCA) et l'intégration de stablecoins dans les systèmes de paiement existants ont également été signalées comme des aubaines pour l'ensemble du marché des cryptomonnaies.

« Ces deux événements reflètent l'adoption croissante des stablecoins par le grand public et la reconnaissance des avantages qu'ils peuvent offrir, y compris la vitesse, le coût et la sécurité,“ ont écrit les auteurs du rapport.

« Les stablecoins sont de plus en plus utilisés pour construire des systèmes de paiement robustes sur les rails crypto, facilitant les paiements de transfert et rationalisant les transactions transfrontalières. »

Le prix de l'Ether est revenu près de son niveau de début d'année. Le 1er janvier, il était d'environ 2 200 $. Au 21 octobre, le prix de l'Ether est légèrement supérieur à 2 700 $, selon CoinMarketCap.

Cependant, le rapport de Glassnode indique que le mouvement de prix n'est qu'une petite partie de l'image. L blockchain écosystème est « en croissance rapide », porté par la force des nouvelles et innovantes couches 2.

« Bien qu'il reste à voir comment l'activité se répartira entre l'Ethereum L1 et les diverses L2, une chose est claire : les L2 apportent plus d'utilisateurs, plus d'activité et plus d'innovation dans le monde d'Ethereum », ont écrit les auteurs du rapport.