Le marché des cryptomonnaies montre des signes de maturité et de sophistication en 2024

Les marchés des cryptomonnaies ont montré des signes de maturité et de sophistication en 2024, l'approbation des fonds négociés en bourse (ETF) de cryptomonnaies au comptant enregistrant des entrées de capitaux de plusieurs milliards, selon un rapport de Coinbase Institutional et Glassnode.

Dans le rapport, David Duong, responsable de la recherche institutionnelle chez Coinbase, plateforme d'échange de cryptomonnaies, a déclaré que malgré l'absence récente de fortestronde prix, le marché des cryptomonnaies n'est pas « bloqué dans une phase d'attente », et que des « développements importants » se sont produits en coulisses.

Duong affirme que le marché montre des signes de stabilité et de croissance, avec « de nombreux signes indiquant que le marché a mûri de façonmaticcette année.“

«Du succès fulgurant des ETF au comptant à la forte augmentation de sur la blockchain en passant par la hausse des volumes d'échanges, il est clair que les marchés sont devenus plus profonds, plus liquides, plus sophistiqués et plus accessibles» a-t-il déclaré.

Volatilité réduite et entrées record dans les ETF au comptant

Les ETF BTC au comptant, cotés aux États-Unis en janvier, ont reçu 5 milliards de dollars d'afflux au cours du troisième trimestre 2024 et ont connu fortetronune tout au long de l'année jusqu'à présent. 

Le 14 octobre, les 11 Bitcoin fonds négociés en bourse (ETF) plus forte entrée de capitaux en une journée depuis plus de quatre mois, dépassant 555,9 millions de dollars, selon les données de Farside Investors.

Au cours des neuf mois écoulés depuis le lancement des ETF, les ETF américains au comptant sur le BTC ont clôturé le troisième trimestre avec près de 60 milliards de dollars d'actifs sous gestion.

Les marchés ont également affiché une volatilité moindre. La volatilité du prix au comptant du Bitcoinsur trois mois a progressé régulièrement pour atteindre un peu moins de 60 % depuis son plus bas historique de janvier, mais elle reste inférieure au pic de près de 130 % atteint en 2021.

Selon le rapport, le actuel Bitcoin cycle tracles cycles 2015-2018 et 2018-2022, qui se sont terminés par des phases de hausse. 

« Les performances du BTC depuis le quatrième Halving ressemblent le plus aux performances après le troisième Halving, lorsque les prix sont restés stables pendant plusieurs mois avant de connaître une forte hausse dans l'année qui a suivi le Halving» a-t-on déclaré.

La croissance des stablecoins et des sockets de couche 2 Ethereum est une aubaine pour le marché

Dans le même temps, l’adoption croissante des stablecoins et l’augmentation rapide des solutions de mise à l’échelle de couche 2 Ethereum reflètent la « maturation du marché et l’élargissement de l’économie crypto ».“

Au troisième trimestre, la capitalisation boursière totale des stablecoins a atteint un niveau record d'environ 160 milliards de dollars, « les acteurs du marché continuant de les utiliser pour une variété de cas d'utilisation nouveaux et existants »

Les nouvelles règles entrées en vigueur dans l'Union européenne dans le cadre du règlement sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) et l'intégration des stablecoins dans les systèmes de paiement existants ont également été présentées comme des atouts pour l'ensemble du marché des cryptomonnaies.

« Ces deux événements témoignent de l’adoption croissante des stablecoins par le grand public et de la reconnaissance des avantages qu’ils peuvent offrir, notamment en termes de rapidité, de coût et de sécurité» ont écrit les auteurs du rapport.

« Les stablecoins sont de plus en plus utilisés pour construire des systèmes de paiement robustes basés sur les cryptomonnaies, facilitant les transferts de fonds et rationalisant les transactions transfrontalières. »

Le prix de l'Ether est revenu à un niveau proche de celui du début de l'année. Le 1er janvier, il avoisinait les 2 200 $. Au 21 octobre, son prix dépassait légèrement les 2 700 $, selon CoinMarketCap.

Cependant, selon le rapport de Glassnode, les fluctuations de prix ne représentent qu'une petite partie du problème. L' Ethereum est en pleine expansion, porté par la vigueur des nouvelles technologies de couche 2 innovantes.

« Bien qu’il reste à voir comment l’activité se répartira entre la couche 1 Ethereum et les différentes couches 2, une chose est claire : les couches 2 apportent plus d’utilisateurs, plus d’activité et plus d’innovation au monde d’ Ethereum», ont écrit les auteurs du rapport.