Odent da Citadel Securities alerta que a dívida dos EUA é uma bomba-relógio

Odent da Citadel Securities, Jim Esposito, alertou que a crescente dívida dos Estados Unidos representa um risco sério.

Em seu discurso na Conferência Global de Câmbio e FinTech da Piper Sandler, na quinta-feira, Esposito descreveu o crescente defiorçamentário e a dívida nacional como uma "bomba-relógio".

“Ninguém é inteligente o suficiente para prever exatamente quando isso vai mostrar sua face nefasta”, disse ele. A cautela de Esposito surge após um aumento acentuado do pessimismo entre os principais executivos do setor financeiro em relação às perspectivas para a economia dos EUA.

Seus comentários ecoam os do CEO do JPMorgan Chase & Co., Jamie Dimon, que no final do mês passado alertou para uma possível crise no mercado de títulos após o governo americano e o Federal Reserve terem "exagerado" nos gastos e na flexibilização quantitativa. O presidente do Goldman SachsdentJohn Waldron, afirmou recentemente que os níveis da dívida americana são uma preocupação maior para os operadores de títulos do que as políticas tarifárias de Trump. 

Dimon alertou que haveria uma ruptura no mercado de títulos, enfatizando que não era uma questão de "se", mas de "quando".

Odent do Goldman Sachs, John Waldron, também se manifestou. Ele disse que os operadores de títulos estão mais preocupados com a dívida dos EUA do que com as tarifas comerciais de Trump. Para ele, os maiores riscos para a estabilidade do mercado são os custos de empréstimo mais altos e o defi.

O fundador e CEO bilionário da Citadel Securities, Ken Griffin, também se manifestou, criticando o projeto de lei tributária apoiado por Trump que tramita no Congresso. Ele classificou a legislação como imprudente e alertou, em entrevista concedida em 5 de junho, que ela só agravaria a crise da dívida nacional.

Congresso aprova cortes de impostos na casa dos trilhões de dólares

O alerta surge em meio ao debate entre os legisladores sobre grandes cortes de impostos. A Câmara dos Representantes dos EUA aprovou a lei, intitulada "One Big Beautiful Bill Act", no final de maio. A medida renova os cortes de impostos previstos na lei tributária de 2017, da era Trump.

Mas isso tem um preço alto. O projeto de lei aumentaria o federal defide uma década, segundo o Escritório de Orçamento do Congresso. Isso além de uma enorme dívida nacional que ultrapassa US$ 36 trilhões.

A maioria dos economistas afirma que o nível de endividamento não é sustentável. Os EUA gastam mais de um trilhão de dólares anualmente apenas com juros da dívida. Isso é mais do que gastam com as forças armadas ou com a saúde pública.

Esposito afirmou que a questão não era política, mas matemática, acrescentando que o nível atual da dívida está defino limite máximo do que é sustentável.

A Citadel Securities intensifica seus esforços em meio à turbulência do mercado

A Citadel Securities, com sede em Miami, é uma das maiores formadoras de mercado do mundo. A empresa prospera quando a volatilidade do mercado aumenta e a negociação de ações se intensifica. O primeiro trimestre de 2025 trouxe lucros e receitas de negociação recordes para a empresa, impulsionados pelas oscilações nos mercados de ações e títulos.

Apesar de se beneficiar da turbulência, os riscos econômicos mais amplos são muito reais, disse o Sr. Esposito. Ele comparou a situação à crise do Reino Unido, quando os cortes de impostos sem financiamento da então primeira-ministra Liz Truss desencadearam uma onda de vendas de títulos de longo prazo e a forçaram a renunciar.

Esposito afirmou que não estava sugerindo que os EUA estivessem caminhando para um "momento de títulos do Reino Unido", mas enfatizou a necessidade de permanecer totalmente focado na gestão do estoque da dívida nacional.

Ele também falou sobre o crescente interesse da empresa em ativos digitais, observando que a Citadel Securities está se expandindo para a negociação de criptomoedas e tem visto umtronentusiasmo por parte de clientes institucionais.

Esposito afirmou que as criptomoedas chegaram a um ponto sem retorno e que, uma vez implementadas regulamentações claras, espera-se que se tornem uma importante classe de ativos.