Presidente da Citadel Securities alerta que a dívida dos EUA é uma bomba-relógio

O presidente da Citadel Securities, Jim Esposito, alertou que a crescente dívida da América é um risco sério.

Falando na Conferência Global de Intercâmbio e FinTech da Piper Sandler na quinta-feira, Esposito descreveu o déficit orçamentário crescente e a dívida nacional como uma “bomba-relógio”.

“Ninguém é inteligente o suficiente para prever exatamente quando ela vai mostrar sua cabeça feia,” disse ele. A cautela de Esposito segue um aumento acentuado no pessimismo entre os principais executivos financeiros sobre as perspectivas da economia dos EUA.

Seus comentários ecoam os de Jamie Dimon, Diretor Executivo da JPMorgan Chase & Co., que no final do mês passado alertou que haveria uma rachadura no mercado de títulos após o governo dos EUA e o Federal Reserve “terem exagerado massivamente” nos gastos e na flexibilização quantitativa. O presidente do Goldman, John Waldron, disse recentemente que os níveis de dívida dos EUA são uma preocupação maior para os traders de títulos do que as políticas tarifárias de Trump. 

Dimon alertou em maio que haveria uma quebra no mercado de títulos, enfatizando que não era uma questão de se, mas quando.

O presidente do Goldman Sachs, John Waldron, também se manifestou. Ele disse que os traders de títulos estão mais preocupados com a dívida dos EUA do que com as tarifas comerciais de Trump. Para ele, os maiores riscos à estabilidade do mercado são os custos de empréstimo mais altos e o déficit.

Ken Griffin, bilionário fundador e CEO da Citadel Securities, também se manifestou, criticando a conta de impostos apoiada por Trump que tramita no Congresso. Ele chamou a legislação de imprudente e alertou em uma entrevista de 5 de junho que ela apenas pioraria a crise de dívida da nação.

O Congresso impõe cortes de impostos de trilhões de dólares

O alerta ocorre enquanto os legisladores debatem enormes cortes de impostos. A Câmara dos Representantes dos EUA aprovou-o com a “One Big Beautiful Bill Act” no final de maio. A medida renova os cortes de impostos na lei tributária da era Trump de 2017.

Mas isso vem a um alto preço. A conta aumentaria o déficit federal em US$ 2,4 trilhões ao longo de uma década, disse o Escritório de Orçamento do Congresso. Isso é além de uma vasta dívida nacional que excede US$ 36 trilhões.

A maioria dos economistas diz que o nível de empréstimo não é sustentável. Os EUA gastam mais de um trilhão de dólares anualmente apenas em juros da dívida. Isso é mais do que gastam com o militar ou com a saúde pública.

Esposito afirmou que a questão não era sobre política, mas sobre matemática, acrescentando que o nível atual de dívida está definitivamente no limite superior do que é sustentável.

A Citadel Securities intensifica esforços em meio à turbulência do mercado

A Citadel Securities, sediada em Miami, é uma das maiores market makers do mundo. A empresa se sai bem quando a ação do mercado se intensifica e o comércio de ações aumenta. O primeiro trimestre de 2025 trouxe lucros recordes e receita de negociação para a empresa — impulsionada pelas oscilações nos mercados de títulos e ações.

Apesar de se beneficiar da turbulência, os riscos econômicos mais amplos são muito reais, disse o Sr. Esposito. Ele comparou a situação à crise do Reino Unido, quando os cortes de impostos não financiados da então primeira-ministra Liz Truss desencadearam uma venda em massa de títulos de longo prazo e a forçaram a renunciar.

Esposito disse que não estava sugerindo que os EUA estivessem caminhando para um “momento dos títulos do Reino Unido”, mas enfatizou a necessidade de permanecer focado na gestão do estoque de dívida da nação.

Ele também falou sobre o crescente interesse da empresa em ativos digitais, observando que a Citadel Securities está se expandindo para o comércio de criptomoedas e viu forte entusiasmo dos clientes institucionais.

Esposito disse que a criptomoeda atingiu o ponto de não retorno e, uma vez que regulamentações claras estejam em vigor, espera-se que se torne uma classe de ativos importante.