Ledent de Citadel Securities avertit que la dette américaine est une bombe à retardement

Ledent de Citadel Securities, Jim Esposito, a averti que la dette croissante des États-Unis représente un risque sérieux.

S'exprimant jeudi lors de la conférence Piper Sandler Global Exchange & FinTech, Esposito a décrit le croissant defibudgétaire et la dette nationale comme une « bombe à retardement ».

« Personne n’est assez avisé pour prédire quand exactement le problème se manifestera », a-t-il déclaré. Cette prudence d’Esposito fait suite à une forte hausse du pessimisme parmi les dirigeants financiers quant aux perspectives de l’économie américaine.

Ses propos font écho à ceux de Jamie Dimon, PDG de JPMorgan Chase & Co., qui avait averti fin octobre qu'une faille apparaîtrait sur le marché obligataire de Goldman Sachsdent, a récemment déclaré que le niveau de la dette américaine préoccupait davantage les opérateurs obligataires que la politique tarifaire de Trump. 

Dimon avait prévenu en mai qu'une rupture surviendrait sur le marché obligataire, soulignant qu'il ne s'agissait pas de savoir si cela se produirait, mais quand.

Ledent de Goldman Sachs, John Waldron, a également pris la parole. Il a déclaré que les opérateurs obligataires étaient plus préoccupés par la dette américaine que par les droits de douane imposés par Trump. Selon lui, les principaux risques pour la stabilité des marchés sont la hausse des coûts d'emprunt et le defibudgétaire.

Le milliardaire Ken Griffin, fondateur et PDG de Citadel Securities, a également pris position, critiquant le projet de loi fiscale soutenu par Trump et actuellement examiné par le Congrès. Il a qualifié cette législation d'irresponsable et a averti, lors d'une interview le 5 juin, qu'elle ne ferait qu'aggraver la crise de la dette américaine.

Le Congrès propose des réductions d'impôts de mille milliards de dollars

Cette alerte intervient alors que les parlementaires débattent d'importantes réductions d'impôts. La Chambre des représentants américaine a adopté le texte, intitulé « One Big Beautiful Bill Act », fin mai. Cette mesure reconduit les réductions d'impôts prévues par la loi fiscale de 2017, adoptée sous l'administration Trump.

Mais ce projet de loi a un coût exorbitant. Selon le Bureau du budget du Congrès, il creuserait le fédéral defi. de 2 400 milliards de dollars sur dix ans. Ce montant s'ajoute à une dette nationale colossale qui dépasse les 36 000 milliards de dollars

La plupart des économistes estiment que le niveau d'endettement actuel n'est pas soutenable. Les États-Unis dépensent chaque année plus de mille milliards de dollars en intérêts de leur dette, soit plus que pour leurs dépenses militaires ou de santé publique.

Esposito a déclaré que le problème n'était pas politique mais mathématique, ajoutant que le niveau d'endettement actuel se situe defià la limite supérieure de ce qui est soutenable.

Citadel Securities intensifie ses efforts face aux turbulences du marché

Citadel Securities, basée à Miami, est l'un des plus importants teneurs de marché au monde. L'entreprise prospère lorsque l'activité des marchés s'intensifie et que les échanges d'actions reprennent. Le premier trimestre 2025 a été marqué par des bénéfices et des revenus de trading records pour la société, grâce à la forte volatilité des marchés obligataires et boursiers.

Malgré les avantages tirés de la conjoncture, les risques économiques plus larges sont bien réels, a déclaré M. Esposito. Il a comparé la situation à la crise britannique, lorsque les baisses d'impôts non financées de la Première ministre Liz Truss avaient provoqué une vente massive d'obligations à long terme et l'avaient contrainte à la démission.

Esposito a déclaré qu'il ne suggérait pas que les États-Unis se dirigeaient vers un « moment similaire à celui des obligations britanniques », mais a souligné la nécessité de rester concentré sur la gestion de la dette publique nationale.

Il a également évoqué l'intérêt croissant de la société pour les actifs numériques, soulignant que Citadel Securities se développe dans le négoce de cryptomonnaies et a constaté untronenthousiasme de la part des clients institutionnels.

Esposito a déclaré que les cryptomonnaies avaient atteint un point de non-retour et qu'une fois une réglementation claire mise en place, elles devraient devenir une classe d'actifs majeure.