Le président de Citadel Securities avertit que la dette américaine est une bombe à retardement

Le président de Citadel Securities, Jim Esposito, a averti que la dette croissante de l'Amérique est un risque sérieux.

Prenant la parole lors de la Conférence mondiale sur les échanges et la FinTech de Piper Sandler jeudi, Esposito a décrit le déficit budgétaire croissant et la dette nationale comme une « bombe à retardement ».

« Personne n'est assez intelligent pour prédire quand exactement elle fera sa tête laide, » a-t-il déclaré. La prudence d'Esposito fait suite à une augmentation marquée du pessimisme parmi les hauts dirigeants financiers quant aux perspectives de l'économie américaine.

Ses commentaires font écho à ceux du PDG de JPMorgan Chase & Co., Jamie Dimon, qui fin du mois dernier a averti qu'il y aurait une fissure dans le marchés obligataires après que le gouvernement américain et la Réserve fédérale ont « massivement surestimé » les dépenses et l'assouplissement quantitatif. Le président de Goldman, John Waldron, a récemment déclaré que les niveaux de dette américains sont plus préoccupants pour les traders d'obligations que les politiques tarifaires de Trump. 

Dimon que quelqu'un avait créé une fausse page sur GitHub qui ressemblait à une offre de téléchargement du populaire modèle d'IA Qwen. La page promettait de manière convaincante une IA entièrement hors ligne qui garderait les données des utilisateurs privées, mais le piège a été révélé par la taille du fichier. en mai qu'il y aurait une rupture sur le marché des obligations, soulignant que ce n'était pas une question de si mais de quand.

Le président de Goldman Sachs, John Waldron, s'est également exprimé. Il a déclaré que les traders d'obligations sont plus préoccupés par la dette américaine que par les tarifs commerciaux de Trump. Pour lui, les plus grands risques pour la stabilité du marché sont les coûts d'emprunt plus élevés et le déficit.

Le fondateur milliardaire et PDG de Citadel Securities, Ken Griffin, s'est également exprimé, critiquant le projet de loi fiscal soutenu par Trump en cours d'examen au Congrès. Il a qualifié la législation de téméraire et a averti dans une interview du 5 juin qu'elle n'aggraverait que la crise de la dette nationale.

Le Congrès pousse des réductions d'impôts de mille milliards de dollars

L'alerte arrive alors que les législateurs débattent de grandes réductions d'impôts. La Chambre des représentants des États-Unis l'a adoptée avec la « One Big Beautiful Bill Act » fin mai. La mesure renouvelle les réductions d'impôts de la loi fiscale de l'ère Trump de 2017.

Mais cela a un prix élevé. Le projet de loi augmenterait le déficit fédéral de 2,4 billions de dollars sur dix ans, selon le Bureau du budget du Congrès. Cela s'ajoute à une dette nationale massive dépassant les 36 billions de dollars.

La plupart des économistes estiment que ce niveau d'emprunt n'est pas durable. Les États-Unis dépensent plus d'un billion de dollars par an rien que pour les intérêts de la dette. C'est plus qu'ils ne dépensent pour l'armée ou la santé publique.

Esposito a déclaré que la question ne relevait pas de la politique, mais des mathématiques, ajoutant que le niveau actuel de la dette est définitivement à la limite supérieure de ce qui est durable.

Citadel Securities intensifie ses efforts en pleine turbulence du marché

Citadel Securities, basée à Miami, est l'un des plus grands teneurs de marché au monde. L'entreprise performe bien lorsque l'action du marché s'intensifie et que le volume de trading boursier augmente. Le premier trimestre 2025 a apporté des bénéfices et des revenus de trading records à l'entreprise, portés par les fluctuations des marchés obligataires et actions.

Malgré les bénéfices tirés de la turbulence, les risques économiques plus larges sont bien réels, a déclaré M. Esposito. Il a comparé la situation à la crise britannique lorsque les baisses d'impôts non financées de l'ancienne Première ministre Liz Truss ont déclenché une vente massive d'obligations à long terme et l'ont forcée à démissionner.

Esposito a précisé qu'il ne suggérait pas que les États-Unis s'orientaient vers un « moment obligataire britannique », mais a souligné la nécessité de rester concentrés sur la gestion du stock de dette de la nation.

Il a également parlé de l'intérêt croissant de l'entreprise pour les actifs numériques, notant que Citadel Securities s'étend au trading de cryptomonnaies et a constaté un fort enthousiasme de la part des clients institutionnels.

Esposito a déclaré que la cryptomonnaie avait atteint le point de non-retour et qu'une fois des réglementations claires en place, elle devrait devenir une classe d'actifs majeure.