BoE impulsiona a tokenização enquanto o Reino Unido constrói estrutura de ativos digitais

A Autoridade de Conduta Financeira (FCA) e o Banco da Inglaterra (BoE) anunciaram uma consulta conjunta buscando feedback da indústria sobre a regulamentação de mercados financeiros atacadistas tokenizados no Reino Unido. 

A consulta coincide com uma mudança global na atenção dos legisladores, que passam da especulação com criptomoedas varejistas para casos de uso institucionais regulados, incluindo rails de liquidação digital, títulos tokenizados, ações e sistemas de garantias. Os reguladores estão planejando workshops e um roteiro interinstitucional para o final de 2026. As respostas da indústria à consulta devem ser enviadas até 3 de julho.

O reguladores disse em uma declaração conjunta, “A Estratégia de Mercados Financeiros Atacadistas Digitais do governo identificou a tokenização como uma oportunidade significativa, particularmente nos processos pós-negociação e nas garantias.” Eles acrescentaram que este Chamado por Insumos se baseia nessa abordagem e fortalece a posição do novo Campeão de Mercados Digitais Atacadistas designado pelo governo.

BoE e FCA avançam na integração do mercado de tokenização institucional

As autoridades disseram que o projeto fornecerá às empresas a clareza legislativa necessária para investir e expandir a infraestrutura de mercados financeiros tokenizados. Os reguladores apresentaram sua visão, princípios orientadores e roteiro preliminar para o crescimento seguro da tokenização dentro dos mercados atacadistas do Reino Unido por meio do Chamado por Insumos. Eles afirmaram que, mais tarde este ano, um roteiro interinstitucional mais abrangente e uma declaração de resposta coordenada são esperadas.

A consulta marca um passo importante no esforço maior da nação de incorporar ativos digitais às finanças convencionais.

O público-alvo da consulta são bancos, firmas de investimento, gestores de ativos, bolsas de negociação, empresas de fintech, contrapartes centrais e depositários centrais que estão criando infraestrutura de tokenização no Reino Unido. As autoridades observaram que o escopo pode eventualmente se expandir à medida que os sistemas de mercado digital se desenvolvam. No entanto, ativos tokenizados, como títulos, ações e cotas de fundos, continuam sendo o foco principal do quadro regulatório atual.

O anúncio está alinhado com declarações recentes feitas por Sarah Breeden, que enfatizou que os bancos centrais devem moldar ativamente o futuro do dinheiro digital, em vez de esperar que os mercados se desenvolvam por conta própria. Breeden discutiu como a tokenização e a infraestrutura financeira programável poderiam melhorar a eficácia dos pagamentos, liquidação e gestão de garantias, ao mesmo tempo em que levantam novas questões sistêmicas e regulatórias, em um discurso proferido durante a City Week 2026.

A mais recente consulta do Reino Unido faz parte de uma tendência global mais ampla na qual as autoridades buscam aproveitar estruturas legislativas bem gerenciadas para conectar a tecnologia blockchain com a banca tradicional. As autoridades estão cada vez mais vendo a tokenização como um componente da próxima geração de infraestrutura de mercados financeiros, em vez de tratar os ativos digitais exclusivamente como veículos especulativos.

A tokenização, que envolve representar ativos financeiros tradicionais em sistemas baseados em blockchain, ganhou tração entre jogadores institucionais que buscam uma gestão de garantias mais eficaz, redução de custos operacionais, maior transparência e liquidação mais rápida. Bancos centrais e reguladores estão cada vez mais tomando medidas para garantir que tais desenvolvimentos ocorram dentro de contextos regulados, mantendo assim a confiança do mercado e a estabilidade financeira.

De acordo com o discurso publicado pelo arquivo do BoE em 19 de maio, os formuladores de políticas estão mais preocupados em garantir que a inovação cresça dentro de estruturas que mantenham a confiança no sistema financeiro. A consulta também destaca o desejo do Reino Unido de se posicionar como um hub global competitivo para finanças digitais, à medida que nações como os EUA, Singapura, Hong Kong e a UE continuam a desenvolver estruturas institucionais para ativos digitais.

Reguladores do Reino Unido expandem liquidação digital e testes na Sandbox

A consulta segue uma série de iniciativas já lançadas pelo BoE e pela Autoridade de Conduta Financeira para testar tecnologia de ledger distribuído e tokenização em mercados financeiros regulados. De acordo com as agências, a infraestrutura baseada em blockchain poderia melhorar a eficiência da gestão de fundos, expandir o acesso dos investidores, abrir novos canais de distribuição e atender à demanda institucional e do consumidor em mudança.

A declaração da FCA revelou que os reguladores introduziram a Digital Securities Sandbox, um ambiente de teste regulado em vivo que permite às empresas testar a emissão, negociação e liquidação de valores mobiliários tokenizados. Dezesseis empresas já concluíram a primeira etapa e estão se preparando para lançar dentro do prazo.

Separadamente, o BoE lançou uma consulta sobre a extensão das horas de liquidação do RTGS e CHAPS para operações quase 24/7. Dependendo da prontidão da indústria, isso pode incluir horas de operação diária mais longas e janelas de liquidação no fim de semana.