Die Bank von England forciert die Tokenisierung, während Großbritannien einen Rahmen für digitale Vermögenswerte aufbaut

Die britische Finanzaufsichtsbehörde (FCA) und die Bank of England (BoE) haben eine gemeinsame Konsultation angekündigt, um Feedback aus der Branche zur Regulierung tokenisierter Großhandelsfinanzmärkte im Vereinigten Königreich einzuholen. 

Die Konsultation fällt zeitlich mit einer weltweiten Verlagerung des Fokus der Gesetzgeber von spekulativen Kryptowährungsgeschäften hin zu regulierten institutionellen Anwendungsfällen zusammen, darunter digitale Abwicklungssysteme, tokenisierte Anleihen, Aktien und Sicherheitensysteme. Die Regulierungsbehörden planen Workshops und einen behördenübergreifenden Fahrplan für das laufende Jahr 2026. Branchenvertreter müssen bis zum 3. Juli Stellungnahmen zur Konsultation einreichen.

Die Aufsichtsbehörden erklärten in einer gemeinsamen Stellungnahme: „Die Digitalisierungsstrategie der Regierung für die Großhandelsfinanzmärkte hatdent, insbesondere in den Bereichen Nachhandelsprozesse und Sicherheiten.“ Sie fügten hinzu, dass dieser Aufruf zur Stellungnahme auf diesem Ansatz aufbaut und die Position des neu ernannten Beauftragten der Regierung für digitale Großhandelsmärkte stärkt.

Bank of England und FCA treiben die Integration des institutionellen Tokenisierungsmarktes voran

Die Behörden erklärten, das Projekt werde Unternehmen die notwendige Rechtssicherheit bieten, um in tokenisierte Finanzmarktinfrastruktur zu investieren und diese auszubauen. Im Rahmen des Aufrufs zur Stellungnahme präsentierten die Regulierungsbehörden ihre Vision, Leitprinzipien und einen vorläufigen Fahrplan für das sichere Wachstum der Tokenisierung auf den britischen Großhandelsmärkten. Sie kündigten an, dass im Laufe des Jahres ein umfassenderer, behördenübergreifender Fahrplan und eine koordinierte Stellungnahme erwartet werden.

Die Konsultation stellt einen wichtigen Schritt in den umfassenderen Bemühungen des Landes dar, digitale Vermögenswerte in das reguläre Finanzwesen zu integrieren.

Die Konsultation richtet sich an Banken, Investmentfirmen, Vermögensverwalter, Handelsplattformen, Fintech-Unternehmen, zentrale Gegenparteien und Zentralverwahrer, die in Großbritannien. Die Behörden wiesen darauf hin, dass sich der Anwendungsbereich mit der Weiterentwicklung digitaler Marktsysteme gegebenenfalls erweitern könnte. Tokenisierte Vermögenswerte wie Anleihen, Aktien und Fondsanteile stehen jedoch weiterhin im Mittelpunkt des aktuellen Rahmens.

Die Ankündigung steht im Einklang mit den jüngsten Aussagen von Sarah Breeden, die betonte, dass Zentralbanken die Zukunft des digitalen Geldes aktiv gestalten sollten, anstatt auf die Eigenentwicklung der Märkte zu warten. erörterte , wie Tokenisierung und programmierbare Finanzinfrastruktur die Effektivität von Zahlungen, Abwicklung und Sicherheitenmanagement verbessern könnten, und warf gleichzeitig neue systemische und regulatorische Fragen auf.

Die jüngste Konsultation im Vereinigten Königreich ist Teil eines umfassenderen globalen Trends, bei dem Behörden versuchen, gut durchdachte Rechtsrahmen zu nutzen, um die Blockchain-Technologie mit dem traditionellen Bankwesen zu verknüpfen. Die Behörden betrachten die Tokenisierung zunehmend als Bestandteil der nächsten Generation der Finanzmarktinfrastruktur, anstatt digitale Vermögenswerte ausschließlich als Spekulationsinstrumente zu behandeln.

Die Tokenisierung, also die Abbildung traditioneller Finanzanlagen auf Blockchain-basierten Systemen, gewinnt bei institutionellen Anlegern zunehmend an trac, da diese ein effektiveres Sicherheitenmanagement, geringere Betriebskosten, mehr Transparenz und schnellere Abwicklung anstreben. Zentralbanken und Aufsichtsbehörden ergreifen verstärkt Maßnahmen, um sicherzustellen, dass diese Entwicklungen in regulierten Rahmenbedingungen stattfinden und somit das Marktvertrauen und die Finanzstabilität erhalten bleiben.

Laut einer Rede, veröffentlicht wurde , legen die politischen Entscheidungsträger größeren Wert darauf, dass Innovationen in Rahmenbedingungen gedeihen, die das Vertrauen in das Finanzsystem erhalten. Die Konsultation unterstreicht zudem das Bestreben Großbritanniens, sich als wettbewerbsfähiges globales Zentrum für digitale Finanzen zu positionieren, während Länder wie die USA, Singapur, Hongkong und die EU weiterhin institutionelle Rahmenbedingungen für digitale Vermögenswerte entwickeln.

Britische Regulierungsbehörden erweitern digitale Abwicklung und Sandbox-Tests

Die Konsultation folgt einer Reihe von Initiativen der Bank of England und der Financial Conduct Authority, , um die Distributed-Ledger-Technologie und die Tokenisierung in regulierten Finanzmärkten zu erproben. Laut den Behörden könnte eine Blockchain-basierte Infrastruktur die Effizienz des Fondsmanagements verbessern, den Anlegerzugang erweitern, neue Vertriebskanäle eröffnen und den sich wandelnden institutionellen und Verbraucherbedürfnissen gerecht werden.

Die FCA-Mitteilung enthüllte, dass die Aufsichtsbehörden eingeführt haben , eine regulierte Testumgebung, die es Unternehmen ermöglicht, die Ausgabe, den Handel und die Abwicklung tokenisierter Wertpapiere zu testen. Sechzehn Unternehmen haben die erste Phase bereits abgeschlossen und bereiten sich auf den Start innerhalb des vorgegebenen Zeitraums vor.

Unabhängig davon veröffentlichte die Bank of England eine Konsultation zur Ausweitung der Abwicklungszeiten für RTGS- und CHAPS-Systeme hin zu einem nahezu 24/7-Betrieb. Je nach Bereitschaft der Branche könnten dies längere tägliche Betriebszeiten und gegebenenfalls auch Abwicklungsfenster am Wochenende umfassen.