Atividade on-chain sugere expansão do fundo BUIDL da BlackRock para a Avalanche
- Dados on-chain mostram que Securitize e BlackRock planejam implantar o fundo tokenizado BUIDL na rede Avalanche.
- A Avalanche já abriga três fundos tokenizados e poderá adicionar mais em breve por meio da Securitize.
- CZ, da Binance, acredita que os RWA enfrentam desafios, especialmente com as flutuações de preço.
A plataforma de tokenização de ativos do mundo real (RWA) Securitize, em parceria com a BlackRock, está prestes a lançar seu fundo tokenizado BUIDL na Avalanche. De acordo com dados on-chain, o contrato do fundo já foi implantado e financiado, mostrando que é um plano concreto.
A medida expandirá o acesso ao BUIDL, um fundo baseado em blockchain que investe em títulos do Tesouro dos EUA, acordos de recompra e dinheiro em caixa. O BUIDL já provou ser bem-sucedido na Ethereum, com o fundo tendo mais de US$ 500 milhões em ativos sob gestão (AUM).
De acordo com CryptoNoody no X, que primeiro compartilhou a informação, o proprietário do contrato BUIDL na Ethereum também é proprietário do contrato na Avalanche. Este endereço de proprietário, “0xe01605f”, foi financiado com US$ 1 milhão e já interagiu com o contrato BUIDL. Até agora, um milhão de ações BUIDL foram emitidas, embora o fundo ainda não tenha começado a negociar.
Enquanto isso, nem a Securitize nem a BlackRock anunciaram oficialmente o fundo. CryptoNoody observou isso, notando que este pode não ser o contrato final e que a empresa pode estar testando a adequação da Avalanche para seus fundos tokenizados. Portanto, pode levar meses antes que o fundo BUIDL comece a negociar na rede Avalanche. A Securitize assinou um acordo de integração com a Arbitrum Foundation há seis meses, mas ainda não implantou títulos tokenizados na rede Layer-2.
A Avalanche pode logo hospedar múltiplos fundos tokenizados
Com o novo contrato, a rede Avalanche pode logo hospedar vários produtos RWA tokenizados, juntando-se à Ethereum e Stellar. A Securitize planeja emitir outro fundo na rede, com a gestora de ativos digitais ParaFi Capital escolhendo a Avalanche em setembro para tokenizar uma participação minoritária em seu fundo de US$ 1,2 bilhão. A ParaFi é investidora tanto da Securitize quanto da rede Avalanche, e a Avalanche já está hospedando Franklin Templeton, OpenEden e Backed Finance funds.
Na época, o fundador e sócio gerente da ParaFi, Ben Forman, observou que a empresa quer ir além de ser um investidor passivo em tecnologia blockchain e usá-la ativamente para seus produtos.
Ele acrescentou:
“A tokenização de estratégias de mercado privado pode desbloquear processos de liquidação simplificados, reduzir custos legais e administrativos e, a longo prazo, desbloquear uma ampla gama de benefícios, incluindo liquidez, programabilidade e margem cruzada.”
A oportunidade de fornecer acesso a fundos tradicionais a uma nova categoria de investidores tem sido o principal fator impulsionando o interesse na tokenização, e várias empresas TradFi mostraram interesse. No entanto, a Securitize permanece uma das principais players. Além da BlackRock, a empresa já tokenizou fundos com gestoras de ativos como Hamilton Lane, KKR e Tradeweb Markets.
Enquanto isso, o valor dos títulos do governo tokenizados atualmente está em US$ 2,34 bilhões, de acordo com dados da 21co no Dune Analytics, com um crescimento de 4% nos últimos 30 dias. A Ethereum permanece a plataforma preferida para emissão de fundos tokenizados, mas outras como Solana, Stellar e Mantle também veem parte do volume.
CZ é cético sobre os RWA devido à volatilidade limitada
Enquanto isso, vários especialistas acreditam que há um caso claro de alta para títulos tokenizados, com o Citi Bank prevendo que o setor valerá US$ 5 trilhões até 2030. Apesar desse otimismo, que levou jogadores do TradFi, incluindo Visa e SWIFT, a experimentar a tokenização, o ex-CEO da Binance Changpeng Zhao é cético sobre o futuro dos RWA.
Em uma aparição no Segundo Fórum de Investimento do Golfo no Bahrein, CZ reconheceu que os RWA têm potencial significativo, mas observou que é muito menos volátil do que as criptomoedas. Zhao acredita que a volatilidade limitada pode torná-lo pouco atraente para traders no mercado secundário, o que pode significar menor volume de negociação. O volume de negociação limitado pode se traduzir em menor liquidez, afetando os custos de negociação e desencorajando investidores.
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