L'activité on-chain laisse présager une expansion du fonds BUIDL de BlackRock sur Avalanche
- Les données on-chain indiquent que Securitize et BlackRock prévoient de déployer le fonds tokenisé BUIDL sur le réseau Avalanche.
- Avalanche héberge déjà trois fonds tokenisés et pourrait bientôt en ajouter d'autres via Securitize.
- CZ de Binance estime que les RWA présentent des défis, notamment liés aux fluctuations de prix.
La plateforme de tokenisation d'actifs réels (RWA) Securitize, en partenariat avec BlackRock, est sur le point de lancer son fonds tokenisé BUIDL sur Avalanche. Selon les données on-chain, le contrat du fonds a déjà été déployé et financé, montrant qu'il s'agit d'un plan concret.
Le mouvement élargira l'accès à BUIDL, un fonds basé sur la blockchain qui investit dans des obligations du Trésor américain, des accords de rachat et des liquidités. BUIDL a déjà fait ses preuves sur Ethereum, le fonds ayant plus de 500 millions de dollars d'actifs sous gestion (AUM).
Selon CryptoNoody sur X, qui a partagé l'information en premier, le propriétaire du contrat BUIDL sur Ethereum possède également le contrat sur Avalanche. Cette adresse de propriétaire, « 0xe01605f », a été financée avec 1 million de dollars et a déjà interagi avec le contrat BUIDL. Jusqu'à présent, un million d'actions BUIDL ont été émises, bien que le fonds n'ait pas encore commencé à trader.
Pendant ce temps, ni Securitize ni BlackRock n'ont officiellement annoncé le fonds. CryptoNoody a observé cela, notant que ce pourrait ne pas être le contrat final et que l'entreprise pourrait tester l'adéquation d'Avalanche pour ses fonds tokenisés. Par conséquent, il pourrait s'écouler des mois avant que le fonds BUIDL ne commence à trader sur le réseau Avalanche. Securitize a signé un accord d'intégration avec la Fondation Arbitrum il y a six mois mais n'a pas encore déployé de titres tokenisés sur le réseau Layer-2.
Avalanche pourrait bientôt héberger plusieurs fonds tokenisés
Avec le nouveau contrat, le réseau Avalanche pourrait bientôt héberger plusieurs produits RWA tokenisés, rejoignant Ethereum et Stellar. Securitize prévoit d'émettre un autre fonds sur le réseau, avec le gestionnaire d'actifs numériques ParaFi Capital choisissant Avalanche en septembre pour tokeniser une participation minoritaire dans son fonds de 1,2 milliard de dollars. ParaFi est un investisseur à la fois chez Securitize et dans le réseau Avalanche, et Avalanche héberge déjà les fonds Franklin Templeton, OpenEden et Backed Finance.
À l'époque, le fondateur et partenaire gérant de ParaFi, Ben Forman, a noté que l'entreprise veut aller au-delà du statut d'investisseur passif dans la technologie blockchain et l'utiliser activement pour ses produits.
He added:
« La tokenisation des stratégies de marchés privés peut débloquer des processus de règlement rationalisés, réduire les coûts juridiques et administratifs, et à plus long terme, débloquer une large gamme d'avantages incluant la liquidité, la programmabilité et le cross-margining. »
La possibilité d'accéder aux fonds traditionnels pour une nouvelle catégorie d'investisseurs a été le principal facteur motivant l'intérêt pour la tokenisation, et plusieurs entreprises de la finance traditionnelle (TradFi) ont montré leur intérêt. Cependant, Securitize reste l'un des acteurs majeurs. Outre BlackRock, l'entreprise a déjà tokenisé des fonds avec des gestionnaires d'actifs tels que Hamilton Lane, KKR et Tradeweb Markets.
Pendant ce temps, la valeur des titres de créance publics tokenisés s'élève actuellement à 2,34 milliards de dollars, selon les données de 21co sur Dune Analytics, avec une croissance de 4 % au cours des 30 derniers jours. Ethereum reste la plateforme préférée pour l'émission de fonds tokenisés, mais d'autres comme Solana, Stellar et Mantle voient également une partie du volume.
CZ est sceptique quant aux actifs du monde réel (RWA) en raison d'une volatilité limitée
Pendant ce temps, plusieurs experts pensent qu'il y a un cas clairement haussier pour les titres tokenisés, avec Citi Bank prévoyant que le secteur vaudra 5 billions de dollars d'ici 2030. Malgré cet optimisme, qui a poussé les acteurs de la finance traditionnelle, y compris Visa et SWIFT, à expérimenter la tokenisation, l'ancien PDG de Binance Changpeng Zhao est sceptique quant à l'avenir des RWA.
Lors d'une apparition au Second Gulf Investment Forum à Bahreïn, CZ a reconnu que les RWA ont un potentiel significatif mais a noté qu'ils sont beaucoup moins volatils que les cryptomonnaies. Zhao pense que la volatilité limitée pourrait les rendre peu attrayants pour les traders sur le marché secondaire, ce qui pourrait signifier un volume de trading plus faible. Un volume de trading limité pourrait se traduire par une liquidité plus faible, affectant les coûts de trading et décourageant les investisseurs.
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