Arthur Hayes acredita ter descoberto o segredo para jogar o mercado de criptomoedas nas condições atuais

O fundador da BitMEX, Arthur Hayes, acha que descobriu como jogar o mercado de criptomoedas de 2024 enquanto o mundo encara o Oriente Médio como uma bomba prestes a explodir.

Depois de esquiar no interior da Nova Zelândia e fazer um mergulho profundo na ciência das avalanches, Hayes viu paralelos entre a camada de neve e os mercados financeiros do mundo.

“O conflito Israel-Irã é uma camada fraca persistente nos mercados financeiros”, diz ele. Ele está falando sobre uma bomba-relógio, da mesma forma que uma PWL (Camada Fraca Persistente) fica na camada de neve esperando o estresse certo para causar uma avalanche.

No momento, esse estresse pode ser o Oriente Médio. Se as coisas explodirem, e Hayes acha que podem, isso pode derrubar tudo.

Mas ele está pronto para isso, analisando dois cenários que ditam como ele está posicionando seu portfólio com o truque que descobriu.

Guerra e preços de energia são tudo

Cenário um: O conflito não escala. Israel e Irã trocam alguns socos, mas nada sério acontece. Hayes vê isso como o resultado menos perigoso para os mercados, incluindo as criptomoedas.

“Israel continuará decapitando e assassinando pessoas, e o Irã enviará seus ataques de mísseis meio-hearted”, diz ele.

Não é bonito, mas não mexerá com a infraestrutura crítica. Sem nukes. Sem grandes interrupções no petróleo. As criptomoedas podem se manter estáveis, talvez até subir com a impressão global de dinheiro.

O cenário dois é uma guerra em plena escala. O Estreito de Ormuz é fechado, os campos de petróleo no Golfo pegam fogo e as criptomoedas sofrem uma queda massiva. Este é o cenário de pesadelo.

“Os mercados de criptomoedas podem cair 50% em um dia”, acredita Hayes, se um dispositivo nuclear for detonado ou os campos de petróleo forem destruídos. Tudo se resume aos preços da energia.

Se eles dispararem, o preço do Bitcoin em termos de fiat seguirá, mas tudo o mais pode ir a zero. Especialmente a “porcaria total” que Hayes diz manter em seu portfólio.

Ele está dividido. “Devo continuar vendendo fiat para comprar cripto ou ficar com dinheiro e títulos?”, diz ele. O dilema é simples: perder a próxima alta do mercado de cripto ou perder tudo quando a guerra inevitavelmente destruir o mercado.

Hayes sabe que o Bitcoin se recuperará; as shitcoins não. A escolha é sobre sobreviver ao caos de curto prazo.

As máquinas de mineração de Bitcoin podem sobreviver a uma guerra

Hayes não está muito preocupado com a destruição física da infraestrutura do Bitcoin. “O Irã representa 7% da taxa de hash global. Mesmo que caia para 0%, nada acontece”, diz ele.

Ele não está errado. Da última vez que um país importante de mineração de Bitcoin (China) proibiu a mineração, a taxa de hash caiu 63%.

Em oito meses, os mineradores se realocaram e o Bitcoin atingiu um novo máximo histórico em novembro de 2021. Hayes não vê a destruição potencial do Irã tendo qualquer impacto real na taxa de hash ou no preço do Bitcoin.

Na verdade, ele está mais otimista do que nunca sobre o Bitcoin se os preços da energia dispararem. “O Bitcoin é energia armazenada em forma digital”, afirma Hayes. Se os preços do petróleo dispararem, o preço em fiat do Bitcoin subirá junto.

Os mineradores podem ter dificuldades com os custos crescentes, mas os ajustes de dificuldade suavizarão as coisas. A rede Bitcoin continuará funcionando, não importa o quão ruins as coisas fiquem no Oriente Médio.

Como o Fed bombeará o Bitcoin para cima

Hayes tem um olho em mais uma coisa: o Federal Reserve. Guerra significa inflação. Inflação significa mais empréstimos. Os EUA já estão gastando bilhões para a militarização de Israel, com US$ 17,9 bilhões em ajuda desde outubro de 2023.

Para pagar a guerra, o Fed imprimirá dinheiro, e isso significa que o Bitcoin disparará à medida que o valor do USD afunda.

“A guerra é inflacionária”, coloca Hayes bluntly. “O balanço do Fed subirá novamente, assim como após a crise financeira de 2008 e os lockdowns da COVID-19.”

Quanto mais dólares o Fed imprimir, mais alto o Bitcoin irá. É matemática simples. Desde seu lançamento, o Bitcoin superou o balanço do Fed em 25.000%.

Hayes vê isso como a verdadeira oportunidade. Se os EUA continuarem imprimindo dinheiro para financiar suas aventuras no Oriente Médio, o Bitcoin pode explodir em valor.

Mas Hayes também nos disse que está reduzindo sua exposição a moedas meme, vendendo posições por todos os lados. Ele não quer estar superexposto se o mercado cair.

“Quando o Irã lançou mísseis contra Israel, cortei essas posições dramaticamente”, ele admite. Moedas meme são piadas, e em um mercado impulsionado pelo medo e pela guerra, elas não sobreviverão. No momento, a única que ele está segurando é a Church of Smoking Chicken Fish (SCF). “Amém”, ele brinca.