Arthur Hayes crede di aver decifrato il segreto per giocare sul mercato crypto nelle condizioni attuali

Il fondatore di BitMEX Arthur Hayes pensa di aver capito come gestire il mercato crypto del 2024 mentre il mondo fissa il Medio Oriente come una bomba pronta a esplodere.

Dopo aver sciato nella backcountry della Nuova Zelanda e aver approfondito la scienza delle valanghe, Hayes ha visto paralleli tra il manto nevoso e i mercati finanziari mondiali.

“Il conflitto Israele-Iran è uno strato debole persistente nei mercati finanziari,” dice. Sta parlando di una bomba a orologeria, proprio come uno PWL (Persistent Weak Layer) si trova nei mantelli nevosi in attesa dello stress giusto per causare una valanga.

Al momento, quello stress potrebbe essere il Medio Oriente. Se le cose esplodono, e Hayes pensa che potrebbe succedere, potrebbe far crollare tutto.

Ma è pronto, analizzando due scenari che dettano come sta posizionando il suo portafoglio con il trucco che ha decifrato.

Guerra e prezzi dell'energia sono tutto

Scenario uno: Il conflitto non si intensifica. Israele e Iran si scambiano qualche pugno, ma nulla di grave viene colpito. Hayes vede questo come l'esito meno pericoloso per i mercati, crypto inclusa.

“Israele continuerà a decapitare e assassinare persone, e Iran invierà i suoi attacchi missilistici a metà,” dice.

Non è bello, ma non danneggerà le infrastrutture critiche. Niente nucleari. Nessuna grave interruzione del petrolio. La crypto può mantenere la stabilità, forse anche salire di più con la stampa globale di denaro in corso.

Lo scenario due è una guerra su larga scala. Gli Stretti di Hormuz vengono chiusi, i campi petroliferi del Golfo vanno in fiamme e la crypto subisce un crollo massiccio. Questo è lo scenario dell'incubo.

“I mercati crypto potrebbero scendere del 50% in un giorno,” crede Hayes, se viene fatta detonare un'arma nucleare o distrutti i campi petroliferi. Tutto ruota attorno ai prezzi dell'energia.

Se salgono, il prezzo del Bitcoin in termini di fiat seguirà, ma tutto il resto potrebbe andare a zero. Soprattutto la “merda totale” che Hayes dice di tenere nel suo portafoglio.

È in dubbio. “Devo continuare a vendere fiat per comprare crypto o stare con contanti e obbligazioni?” dice. Il dilemma è semplice: perdere l'opportunità del prossimo rialzo crypto o perdere tutto quando la guerra inevitabilmente distrugge il mercato.

Hayes sa che Bitcoin rimbalzerà; le shitcoin no. La scelta riguarda la sopravvivenza al caos a breve termine.

I macchinari di mining di Bitcoin potrebbero sopravvivere a una guerra

Hayes non è troppo preoccupato per la distruzione fisica delle infrastrutture di Bitcoin. “L'Iran rappresenta il 7% del hash rate globale. Anche se scende allo 0%, non succede nulla,” dice.

Non ha torto. L'ultima volta che un importante paese di mining di Bitcoin (Cina) ha bandito il mining, l'hash rate è sceso del 63%.

Entro otto mesi, i miner si sono trasferiti e Bitcoin ha raggiunto un nuovo massimo storico nel novembre 2021. Hayes non vede che la potenziale distruzione dell'Iran abbia un impatto reale sull'hash rate o sul prezzo di Bitcoin.

In effetti, è più rialzista che mai su Bitcoin se i prezzi dell'energia schizzano. “Bitcoin è energia immagazzinata in forma digitale,” afferma Hayes. Se i prezzi del petrolio schizzano, il prezzo in fiat di Bitcoin salirà insieme ad esso.

I miner potrebbero faticare con i costi in aumento, ma gli aggiustamenti di difficoltà livelleranno le cose. La rete Bitcoin continuerà a funzionare, non importa quanto brutte diventino le cose in Medio Oriente.

Come la Fed pomperà Bitcoin più in alto

Hayes ha l'occhio puntato su un'altra cosa. La Federal Reserve. La guerra significa inflazione. L'inflazione significa più prestiti. Gli Stati Uniti stanno già spendendo miliardi per l'esercito israeliano, con 17,9 miliardi di dollari di aiuti dall'ottobre 2023.

Per pagare la guerra, la Fed stamperà denaro, e questo significa che Bitcoin schizzerà verso l'alto mentre il valore del USD affonda.

“La guerra è inflazionistica,” mette chiaramente in chiaro Hayes. “Il bilancio della Fed salirà di nuovo, proprio come dopo la crisi finanziaria del 2008 e i lockdown del COVID-19.”

Più dollari stampa la Fed, più in alto andrà Bitcoin. È una semplice matematica. Dalla sua lancio, Bitcoin ha superato il bilancio della Fed del 25.000%.

Hayes vede questo come la vera opportunità. Se gli Stati Uniti continuano a stampare denaro per finanziare le sue avventure in Medio Oriente, Bitcoin potrebbe esplodere in valore.

Ma Hayes ci ha anche detto che sta riducendo la sua esposizione alle meme coin, eliminando posizioni a destra e a manca. Non vuole essere troppo esposto se il mercato crolla.

“Quando l'Iran ha lanciato missili contro Israele, ho tagliato quelle posizioni drasticamente,” ammette. Le meme coin sono battute, e in un mercato guidato dalla paura e dalla guerra, non sopravviveranno. Al momento, l'unica che tiene è Church of Smoking Chicken Fish (SCF). “R’amen,” dice lui scherza.