ADGM irá regulamentar tokens referenciados em moeda fiduciária para pagamentos nos Emirados Árabes Unidos

A Autoridade Reguladora de Serviços Financeiros (FSRA) do Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM) dos Emirados Árabes Unidos publicou o documento de consultanº 7 de 2024, contendo propostas para aprimorar seu arcabouço regulatório, permitindo a emissão de tokens referenciados em moeda fiduciária (FRTs) a partir do ADGM, e convida o público a enviar comentários e sugestões sobre as propostas.

Conforme anunciado, os FRTs são uma categoria de stablecoins lastreadas em ativos líquidos de alta qualidade, denominados na mesma moeda que o FRT, e que podem ser liquidados rapidamente com impacto mínimo no preço.

Os FRTs destinam-se a ser utilizados como meio de pagamento e partilham certas características com os valores armazenados.

Os FRTs são considerados stablecoins

De acordo com o documento de consulta, embora todas as stablecoins estabeleçam seu valor em relação a uma moeda fiduciária, os tokens referenciados a ativos e os tokens lastreados em commodities não são considerados 'estáveis' devido à flutuação do valor de seu ativo subjacente, expresso em moeda fiduciária.

Assim sendo, todos os FRTs podem ser considerados stablecoins, mas nem todas as stablecoins podem ser consideradas FRTs.

Assim sendo, a consulta não tem como objetivo propor a introdução de novos regulamentos ou regras para abordar tokens lastreados em commodities e ativos. Isso será considerado oportunamente mais tarde.

Embora a versão mais recente do guia tenha abordado as stablecoins em geral e as diferenciado dos ativos virtuais, a legislação da FSRA agora tratará especificamente dos FRTs e de sua emissão.

A FSRA propõe adotar uma abordagem proporcional e baseada no risco para a emissão de FRTs em resposta à demanda do setor, com base em requisitos regulatórios apropriados que incorporem as salvaguardas necessárias para garantir que os emissores de FRTs operem de maneira segura e sólida, e informadas pelas práticas atuais em jurisdições líderes.

O documento de consulta observa que o conjunto atual de Atividades Regulamentadas exigiria que o emissor de um FRT (Título de Renda Fixa) buscasse uma Licença de Prestador de Serviços Financeiros (FSP) que o habilitasse a prestar serviços monetários, especificamente para a emissão de Valores Armazenados. No entanto, a FSRA (Autoridade Reguladora de Serviços Financeiros) da ADGM (Agência de Gestão de Ativos de Dubai) acredita que as normas são muito restritivas para dar suporte à emissão de FRTs.

A FSRA pretende adotar uma abordagem política semelhante aos quadros regulamentares do Departamento de Finanças de Nova Iorque, da UE, representada pelo Regulamento dos Mercados de Criptoativos, da Autoridade Monetária de Singapura, do Tesouro de Sua Majestade e da Autoridade de Conduta Financeira no Reino Unido, bem como da Autoridade Monetária de Hong Kong.

Os FRTs serão um meio de troca

Os FRTs serão utilizados como meio de troca; constituem uma reserva de valor estável ao referenciar um montante fixo de uma única moeda fiduciária; e permitem ao detentor resgatar o FRT em troca do montante da moeda fiduciária referenciada, junto ao seu emissor, mediante solicitação.

A emissão de FRTs constituiria uma nova Atividade Regulamentada, distinta da emissão de Valor Armazenado no âmbito do Regulamento de Serviços e Mercados Financeiros de 2015 (FSMR), com requisitos de conduta comercial edentcorrespondentes.

O período de consulta pública encerrará em 3 de outubro de 2024.

O Banco Central dos Emirados Árabes Unidos regula as stablecoins

Este anúncio surge logo após o Banco Central dos Emirados Árabes Unidos ter divulgado a sua regulamentação sobre stablecoins, que permite a utilização de stablecoins lastreadas em Dirham para pagamento de bens e serviços nos Emirados Árabes Unidos.

O Regulamento de Serviços de Tokens de Pagamento com Stablecoins dos Emirados Árabes Unidos foi publicado pelo Banco Central dos Emirados Árabes Unidos, estabelecendo as regras e condições para a concessão de licenças relativas a tokens de pagamento. A regulamentação não permite a inclusão de tokens algorítmicos e autoriza apenas o uso de stablecoins estrangeiras para a compra de ativos virtuais.

Segundo o Banco Central dos Emirados Árabes Unidos, os tokens de pagamento são ativos virtuais que pretendem manter um valor estável, referenciando o valor da mesma moeda fiduciária em que o token de pagamento é denominado ou de outro token de pagamento também denominado na mesma moeda fiduciária.

Reportagem Cryptopolitan por Lara Abdul Malak