파운드리 진전과 서버 수요 증가로 시장이 tightening되면서 월가가 인텔의 반등을 환영

월가는 인텔을 다시 중요한 종목으로 거래하기 시작했다. 이 종목은 올해 이미 31% 상승했으며, S&P 500 지수에서 세 번째로 좋은 성과를 기록했다. 이는 2025년 84% 급등한 이후 주가가 2년 만에 최고치에 근접하게 만든 것이다.

이번 반등은 2024년 경쟁사들이 AI 붐을 타고 인텔을 뒤로한 채 급성장하며 주가가 60% 폭락했던 혹독한 시기를 거친 후다. 분위기는 빠르게 반전되었다. 보케 캐피탈 파트너스의 킴 포레스트는 “죽은 듯했던 회사가 다시 살아났다. 주식을 보유하는 것은 고통스러웠지만 지금은 경이롭다”고 말했다.

그녀는 수년간 이 주식을 보유하고 있다.

실적 발표가 다가오면서 월가의 업그레이드가 쌓이고 있다

이러한 변화에는 여러 힘이 작용하고 있다. 재무 전망이 덜 암울해졌다. 애널리스트들의 심리가 개선되었다. 새로운 파운드리 고객 확보에 대한 논의가 계속 증가하고 있다.

현재 47대 대통령인 도널드 트럼프와 그의 ‘아메리카 퍼스트’ 정책과 관련된 관심도 높아지고 있다. 인텔은 1월 22일 장 마감 후 4분기 실적을 발표하며, 트레이더들은 진전이 실제임을 증명하기를 원한다.

시티와 키뱅크는 모두 전망을 상향 조정했다. 현재 이 종목은 1년 이상 동안 가장 많은 매수 등급을 보유하고 있다.

이번 주 초, 키뱅크의 존 빈은 이 주식을 오버웨이트로 격상했다. 그는 견고한 수요, 파운드리 부문의 진전, 그리고 맥과 아이폰용 칩을 아우르는 애플과의 잠재적 거래를 지적했다.

빈은 18A 공정이 삼성을 앞질러 회사를 신뢰할 수 있는 2위 파운드리로 만들 수 있다고 말했다. 그는 목요일 종가인 48.32달러 대비 24% 상승률을 시사하는 월가 최고 목표가인 60달러를 설정했다.

모두가 동의하는 것은 아니다. 평균 목표가는 40.66달러로, 향후 1년 동안 16% 하락을 시사한다. 일부 애널리스트들은 월가가 조정 시기를 늦췄다고 생각한다. 시티는 매도에서 중립으로 등급을 상향하고 목표가를 29달러에서 50달러로 높였다. 애널리스트 아티프 말릭은 다음과 같이 썼다:-

“우리는 인텔이 TSMC의 제한된 첨단 패키징 용량에서 혜택을 받고, 미국 정부의 지원을 통해 웨이퍼 고객을 유치할 기회를 가지고 있다고 믿는다.”

파운드리 기대감과 정치적 유대가 인텔 주가 전망을 뒷받침

파운드리 논의 외에도 인텔은 PC와 데이터센터에 사용되는 CPU 칩에 대한 수요를 보이고 있다. 이러한 시스템은 엔비디아 등이 판매하는 GPU 칩과 함께 CPU도 여전히 필요로 한다.

트럼프 대통령은 지난해 CEO 립부 탄을 공개적으로 비판한 후 미국 정부의 투자를 중재하는 데 도움을 주었다. 엔비디아와 소프트뱅크도 투자하여 재무 건전성을 강화했다.

프리덤 캐피탈 마켓스의 폴 미크스는 “워싱턴의 권력층과 주요 테크 기업들과 우호적인 관계를 유지하는 회사를 보유하고 있다”고 말했다.

이 종목은 지리적 이점에서도 지원을 받는다. 인텔은 미국 토지에서 생산하는 몇 안 되는 주요 반도체 제조사 중 하나이기 때문이다. 투자자들은 세계 최대 파운드리인 TSMC의 공급을 차단할 수 있는 대만 주변의 고조되는 긴장감을 주시하고 있다.

그럼에도 불구하고 인텔은 현재 추정 매출의 4배 이상으로 거래되고 있으며, 이는 20년 이상 동안 가장 높은 수준이다.

블룸버그 추정에 따르면 인텔의 매출은 2025년 1% 감소한 후 2026년에 3% 급증할 것으로 예상된다.