ファウンドリの進展とサーバー需要が市場を締め付ける中、ウォール街がインテルの回復を歓迎

ウォール街は再び、インテルを重要な銘柄として取引し始めている。今年すでに株式は31%上昇し、S&P 500で3番目のパフォーマンスを記録している。これは2025年の84%の急騰に続き、株価を2年ぶりの高値に近づけている。

この反落は、2024年の過酷な60%の下落後の回復である。その際、ライバルたちはAIブームに乗ってインテルを置き去りにした。ムードは急速に転換した。Bokeh Capital Partnersのキム・フォレストは、「生き返った。保有するのは辛かったが、今は素晴らしい」と語った。

彼女は長年この株式を保有している。

決算発表に近づき、ウォール街のアップグレードが積み重なる

いくつかの要因がこのシフトを牽引している。財務見通しは以前ほど暗くはない。アナリストのセンチメントは改善している。新たなファウンドリ顧客に関する話題も増えている。

また、第47代大統領となったドナルド・トランプ氏と彼の「アメリカ・ファースト」推進への関心も高まっている。インテルは1月22日の市場閉場後に第4四半期の結果を発表し、トレーダーたちは進展が本物であることを証明する証拠を求めている。

シティとキーバンクはどちらも見通しを引き上げた。現在、この株式は1年以上で最も多くの買い相当評価を持っている。

今週初め、キーバンクのジョン・ヴィンは株式をオーバーウェイトに引き上げた。彼は堅調な需要、ファウンドリ部門での前進、そしてMacやiPhone用のチップをカバーするアップルとの可能性のある取引に言及した。

ヴィン氏は、18Aプロセスが同社をサムスンに先行する信頼できるナンバー2ファウンドリにすると述べた。彼は60ドルの目標株価を設定し、これはウォール街で最高値であり、木曜日の終値48.32ドルから24%の上昇余地を示している。

全員が同意しているわけではない。平均目標価格は40.66ドルで、これは今後1年で16%の下落を示唆している。一部のアナリストは、ウォール街が調整に遅れていると考えている。シティは格付けを売りからニュートラルに引き上げ、目標価格を29ドルから50ドルに引き上げた。アナリストのアティフ・マリックは次のように書いた:-

「インテルはTSMCの先進パッケージング容量の逼迫から恩恵を受け、米政府の支援によりウェーハ顧客を引き付ける機会を持っていると信じている。」

ファウンドリへの期待と政治的つながりがインテル株価の見通しを後押し

ファウンドリに関する議論を超えて、インテルはPCやデータセンターで使用されるCPUチップの需要を見ている。これらのシステムには、Nvidiaなどが販売するGPUチップとともにCPUが必要である。

トランプ氏はもちろん、昨年CEOのリップ・ブ・タン氏を公に批判した後、米政府の投資を仲介するのに役立った。Nvidiaとソフトバンクも投資し、バランスシートを強化した。

フリーダム・キャピタル・マーケットズのポール・ミークスは、「ワシントンの権力者たちや目立つテック企業との関係で、正しい側にあると見なされている企業がある」と語った。

この株式は地理的要因からも支えられている。インテルは米国本土で生産を行う数少ない主要半導体メーカーの一つである。投資家は、世界で最も重要なファウンドリであるTSMCの供給を混乱させる可能性のある台湾をめぐる緊張の高まりを見守っている。

それでもなお、インテルは現在、推定売上高の4倍以上で取引されており、20年以上で最高値である。

インテルの収益は、2025年に1%の減少の後、2026年に3%増加すると予想されている。これはBloombergの推計によるものである。