미국 국채 수익률이 지속적인 인플레이션 덕분에 충격적인 상승세를 보였습니다

금융 업계가 조금 더 흥미로워졌습니다. 저처럼 미국 경제 에 항상 관심이 많은 분이라면 주목하실 만한 소식입니다. 국채 수익률이 소폭 상승하여 지난 몇 주 동안 볼 수 없었던 수준에 도달했습니다. 이는 고질적인 인플레이션과 금리 인하에 대한 기대 사이의 지속적인 힘겨루기를 반영하는 것입니다. 하지만 그 전에, 배경 설명을 좀 드리겠습니다.

월요일, 미국 국채 수익률은 충분히 높지 않다는 판단을 내리고 2주 만에 최고치를 기록했습니다. 구체적으로, 기준금리인 10년 만기 미국 국채 수익률은 0.13%포인트 상승하여 4.32%를 기록했습니다.

금리 정책의 변화에 ​​다소 민감한 경향이 있는 2년 만기 국채 수익률 또한 0.09%포인트 상승하여 4.71%에 도달했습니다. 자세히 살펴보는 분들을 위해 말씀드리자면, 이러한 수익률 상승은 단순한 작은 폭등이 아닙니다. 2024년 2년 만기와 10년 만기 국채 수익률 상승폭 중 각각 세 번째와 다섯 번째로 큰 폭으로 기록될 만큼 상당한 수준입니다. 그리고 네, LSEG에서 제공하는 데이터도 이를 뒷받침합니다.

인플레이션에서 영감을 받은 탱고

그런데 왜 갑자기 고공행진에 관심을 갖게 된 걸까요? 결국 인플레이션의 춤으로 귀결됩니다. 이 춤은 빠른 두 걸음이 아니라 마라톤에 가깝습니다. 최근 데이터는 이 지속적인 문제에 주목하게 했는데, 미국의 2월 전년 동기 대비 인플레이션이 2.5%를 기록했다는 것입니다. 개인소비지출(PDI) 지표를 기반으로 산출된 이 수치는 연방준비제도(Fed) 관계자들의 핵심 지표이며, 1월 수치보다 소폭 상승했습니다. 여기에 3월 ISM 제조업 지수 급등까지 더해지면 시장 불안은 더욱 커질 수밖에 없습니다.

이러한 데이터 조합으로 인해 트레이더들은 미국 금리의 미래에 대한 전망을 재평가하게 되었습니다. 이제 수정 구슬은 연말까지 2~3회의 0.25%포인트 인하를 예측하고 있는데, 이는 2024년 초 예상했던 5~6회의 인하보다 한 단계 후퇴한 수치입니다.

TD 증권의 미국 금리 전략을 담당하는 제나디 골드버그에 따르면, 이러한 변화의 원인은 예상보다 강력한 개인소비지출(PCE) 지표와 견조한 ISM(tron관리협회) 지표 때문일 수 있습니다. 그러나 골드버그는 부활절 연휴로 인해 거래량이 평소보다 적었고, 이것이 당일의 움직임을 증폭시켰을 가능성을 언급하며 분석에 의의를 부여했습니다.

효과

국채 수익률의 이러한 상승세는 채권 시장의 헤드라인을 장식했을 뿐만 아니라, 다양한 금융 부문에 ripple를 가져왔습니다. 어떤 시장 움직임에도 예외 없이 영향을 미치는 S&P 500 지수는 0.3% 하락했습니다. 이러한 하락세는 290개 종목이 동반 하락하는 등 단독으로 나타난 것이 아니었습니다. 기술주 중심의 나스닥 종합지수조차 0.1% 하락하며 하락의 기세를 누렸습니다. 한편, 유럽 증시는 이러한 흐름에 편승하지 않고, 대서양 건너편에서 벌어지는 극적인 상황을 전혀 모른 채 거래를 마감했습니다.

반면 아시아 증시는 이러한 추세를 거스르며 상승세로 분기를 시작했습니다. 중국 CSI 300과 홍콩 항셍 지수는 중국 제조업 활동의 반등에 힘입어 소폭 상승 enj. 이러한 경제적 낙관론은 성장 전망에 희망을 더했습니다.

그리고 금의 반짝이는 매력이 있습니다. 금값이 신기록을 경신하며 주목을 받았습니다. 트로이 온스당 2,239.3달러에 거래되던 금값은 장중 최고가인 2,265.49달러를 기록하며 상승세를 보였습니다. 국제 유가 기준인 브렌트유도 1% 상승하며 10월 말 이후 최고치를 기록했습니다.