持続的なインフレにより米国債利回りが衝撃的な上昇を見せる

動向を把握しておきたいタイプなら 米国経済の 、注目するべきでしょう。米国債利回りが少し上昇し、ここ数週間見られなかった水準に達しました。これは、根強いインフレと金利緩和への期待との間の綱引きが続いていることを反映しています。しかし、その話に入る前に、少し背景をご説明しましょう。

月曜日、米国債の利回りは高すぎると判断し、2週間ぶりの高水準に上昇しました。具体的には、指標となる10年国債の利回りが0.13パーセントポイント上昇し、4.32パーセントとなりました。.

金利政策の影響を受けやすい傾向にある2年国債の利回りも、0.09パーセントポイント上昇し、4.71%となりました。ちなみに、これらの利回り上昇は単なる小さな変化ではありません。2024年の2年債と10年債の利回り上昇幅としては、それぞれ3位と5位にランクされるほどの大きなものです。そして、LSEGが提供するデータによって、この状況は裏付けられています。.

インフレにインスパイアされたタンゴ

しかし、なぜ急に高所への関心が高まっているのでしょうか？結局のところ、すべてはインフレのダンスにかかっています。このダンスは、素早いツーステップではなく、マラソンのようだと証明されています。最近のデータは、この根深い問題に光を当て、2月の米国のインフレ率が前年比2.5%に達したことを示しました。この数値は個人消費支出の主要指標から算出され、連邦準備制度理事会（FRB）にとって重要な指標であり、1月の数値からわずかに上昇しました。これに、3月のISM製造業景況指数の上昇を示すデータが加わり、市場を不安にさせる材料が揃いました。.

このデータの捏造により、トレーダーは米国の金利見通しを見直すことになった。現在、年末までに2～3回の0.25ポイントの利下げが予想されており、これは2024年初頭に想定されていた5～6回の利下げから後退している。.

TDセキュリティーズの米国金利戦略の立案者、ゲンナディ・ゴールドバーグ氏によると、この風向きの変化は、予想をtronPCE支出と堅調なISM指数に起因するという。しかし、ゴールドバーグ氏は分析に変化球を投げかけ、イースター休暇の影響で取引量が例年より少なかったことが、この日の動きを増幅させた可能性があると指摘している。.

効果

米国債利回りの上昇傾向は、債券市場の見出しを飾っただけでなく、様々な金融セクターに rippleを広げました。市場動向から逃れられない指標であるS&P500指数は0.3%下落しました。この下落は単独の現象ではなく、290銘柄が同時に下落しました。ハイテク株中心のナスダック総合指数でさえもこの冷え込みを感じ、0.1%の下落を記録しました。一方、欧州株式市場は、この動きを傍観することに決め、取引を中断したまま、海の向こうで繰り広げられているドラマに全く気づかずにいました。.

対照的に、アジア株はトレンドに逆行し、好調なスタートを切りました。中国のCSI300指数と香港のハンセン指数は、中国の製造業活動の回復に支えられ、小幅な上昇を見せ enjた。こうした経済への楽観的な見方は、成長見通しに明るい兆しを与えました。.

そして、金の輝きも忘れてはなりません。金は史上最高値を更新し、注目を集めました。1トロイオンス2,239.3ドルで取引されていた金価格は、さらに輝きを増し、日中最高値の2,265.49ドルに達しました。その陰に隠れるように、国際原油指標であるブレント原油も1%上昇し、10月下旬以来の高値を付けました。.