- 수요일 발표되고 2027년 1월 18일부터 시행되는 OCC의 최종 GENIUS 액트 스테이블코인 규칙은 특정 제3자 보상 거래에 대한 제안된 추정을 삭제하면서, 발행자 지급 수익률 금지에 대한 사안별 집행은 유지했습니다.
- ABA, BPI, ICBA 등 은행 협회들은 이 변화가 의회를 무력화하고 예금 및 지역 대출을 위협한다고 주장하는 반면, 블록체인 협회는 해당 조치가 법문의 취지에 부합한다고 평가합니다.
- 교착 상태에 빠진 의회가 아닌, 이제 OCC 규칙이 암호화폐 플랫폼이 스테이블코인에 보상을 지급할 수 있는지 여부를 결정합니다.
세 미국 은행 옹호 단체는 최종 스테이블코인 규칙 을 비판하며, 2026년 10월 21일 통화감독청(OCC)이 발표한 내용에 대해 우려를 표명했습니다. 이들은 제3자 보상 사용이 은행으로부터 자금 인출로 이어져 대출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 지적했습니다. 암호화폐 옹호자들은 이번 변경이 의회의 원래 의도에 부합한다며 이를 환영했습니다.
세 은행 협회가 OCC에 도전하다
미국은행협회(ABA)의 로브 니콜스 CEO는 의회가 대출 산업을 보호하려는 의도에도 불구하고 암호화폐 기업들이 보상을 제공할 수 있도록 규제 기관이 허용한 것에 대해 비난을 제기했습니다. 그는 예금 유출이 두드러지기 전에 이미 피해가 발생했을 수 있다고 밝혔으며, 이는 더 블록(The Block)에서 보도된 바 있습니다.
ABA는 이러한 관행이 스테이블코인과 전통적인 은행 예금 사용과 관련된 혼란을 초래할 수 있다고 덧붙였습니다.
은행정책연구소(Bank Policy Institute)의 Paige Pidano Paridon 이사는 해당 결정을 비난하며, 이는 “명확성 대신 모호성을 대체한다”고 말했습니다. 그녀는 불분명한 규칙이 은행들에게 예금 손실 위험을 노출시킬 수 있다고 강조했습니다.
마찬가지로 미국 독립지역은행협회(ICBA)의 CEO인 레베카 로마로 레이니는 대출 측면에서 지역 은행들을 보호하기 위한 조치를 촉구했습니다.
OCC가 변경한 내용과 유지한 내용
GENIUS 법은 스테이블코인 발행자가 보유자에게 직접 이자를 지급하는 것을 금지합니다. 그러나 여전히 거래소 및 기타 중개인을 통해 받는 보상에 대한 의문이 남아 있습니다.
2월 제안에 따르면, 일부 상황은 그렇지 않은 한 합법적으로 정당화되지 않는 한 불법으로 간주될 수 있었습니다. 하지만 최종 규칙에서는 이러한 추정을 폐기했습니다. 규제 기관은 각 상황을 개별적으로 평가할 것입니다.
OCC는 여전히 금지령을 우회하려는 시도에 대해 조치할 권리를 보유하고 있습니다. 해당 규칙은 2027년 1월 18일 발효됩니다.
암호화폐 옹호자들은 이 변경을 환영합니다
블록체인 협회 정책 수장 린지 프레이저은 이번 조치가 의회가 추구하던 규제 방향에 한 걸음 더 다가가는 것이라고 환영하며, 이 같은 변화가 연방 정부 권한 하에서 달러 기반 결제 확대의 길을 열 수 있을 것이라고 밝혔다.
그러나 TD Cowen의 Jaret Seiberg에 따르면, 법원과 향후 규제 기관이 허용되는 보상 체계에 대해 서로 다른 견해를 가질 수 있기 때문에 불확실성이 지속되고 있습니다.
서로 다른 추정치: $850억 대 $2.1억
ICBA 추정치에 따르면 스테이블코인 채택으로 지역 은행의 대출이 최소 8,500억 달러 감소할 수 있다. 다만 이는 실제 손실액이 아닌 예측 수치이다.
백악관 경제자문위원회는 다른 시나리오를 고려했습니다. 2026년 4월 연구에 따르면 스테이블코인 이자 지급 금지로 인해 대출이 21억 달러 증가하지만, 복지 비용은 8억 달러 발생할 것으로 결론지었습니다.
두 추정치는 서로 다른 효과를 포착하고 있으며, 서로 다른 가정들을 사용합니다.
BIS 분석 결과에 따르면 스테이블코인과 은행 예금이 일정 수준에서 자금 경쟁을 벌이고 있으나, 어느 쪽에서도 대출 감소가 명확히 입증되지는 않았다.
왜 이 분쟁이 전 세계적으로 중요한가
논쟁은 미국 은행에만 국한되지 않습니다.
서클 CEO 제레미 알라이는 로이터와의 인터뷰에서 회사가 약 40개 신흥 시장으로 확장할 계획이라고 밝혔다. 그는 아시아, 아프리카, 라틴아메리카, 중동 지역에서 수요가 지속적으로 증가하고 있다고 지적했다.
전 세계적으로 더 많은 사람들이 달러 기반 스테이블코인으로 이동함에 따라, 미국의 보상 규정은 은행과 디지털 결제 제공업체들이 고객을 확보하기 위해 경쟁하는 방식에 영향을 미칠 수 있습니다.
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자주 묻는 질문
OCC는 최종 스테이블코인 규칙에서 무엇을 변경했는가?
OCC는 특정 제3자 보상 arrangement이 금지된 수익으로 간주된다는 제안된 추정을 제거하고, 발행인이 직접 이자를 지급하는 금지는 유지한 채 이러한 arrangement을 사안별로 검토할 예정입니다.
왜 은행 그룹들이 해당 규정에 반대하는가?
ABA는 이것이 지역 대출 보호를 위한 의회의 의도를 훼손한다고 주장하며, BPI는 사안별 집행이 불확실성과 예금 이탈 위험을 초래한다고 경고하고, ICBA는 스테이블코인 채택이 향후 몇 년간 커뮤니티 뱅크의 대출을 최소 8,500억 달러 감소시킬 수 있다고 추정합니다.
OCC 스테이블코인 규칙은 언제 발효되는가?
The Block와 Cryptopolitan의 보도에 따르면, 최종 규칙은 GENIUS Act 자체가 발효되는 날인 2027년 1월 18일에 발효됩니다.
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이비아м 와야스
이비암 와야스는 2019 년부터 암호화폐 뉴스 분야를 취재해 왔습니다. 그는 나이지리아 국립오픈대학교에서 컴퓨터공학을 전공했으며, 코인포마니아, 암호화폐 뉴스 오스트레일리아, 알코인버즈 등 다양한 암호화폐 뉴스 플랫폼에 기고했습니다. 컴퓨터공학 배경을 바탕으로 현재 암호화폐, 로봇공학, 장수 관련 뉴스를 집중적으로 다루고 있습니다.
