Avancée sur la réglementation des stablecoins aux États-Unis : les banques et le secteur crypto divisés face à la décision de l'OCC
- La règle définitive sur les stablecoins de l’OCC, intitulée GENIUS Act, publiée mercredi et entrant en vigueur le 18 janvier 2027, a abandonné la présomption proposée contre certains accords de récompenses tiers, tout en maintenant une application au cas par cas de l’interdiction du rendement payé par l’émetteur.
- Les groupes bancaires ABA, BPI et ICBA affirment que ce changement s’oppose au Congrès et menace les dépôts ainsi que le prêt local, tandis que la Blockchain Association la juge conforme à la loi.
- C’est désormais la règle de l’OCC, et non un Congrès paralysé, qui détermine si les plateformes crypto peuvent verser des récompenses sur les stablecoins.
Trois groupes américains de défense du secteur bancaire ont critiqué la règle finale sur les stablecoins dévoilée par le Bureau du Contrôleur de la Monnaie (OCC) le 21 octobre 2026. Ils ont exprimé leurs inquiétudes quant au fait que l’utilisation de récompenses tierces pourrait inciter les particuliers à retirer leur argent des banques, ce qui aurait un impact négatif sur le crédit. Les défenseurs de la crypto ont salué ces modifications, estimant qu’elles sont conformes aux intentions initiales du Congrès.
Trois groupes bancaires contestent la décision de l’OCC
Le PDG de l’American Bankers Association (ABA), Rob Nichols, a formulé des accusations contre le régulateur pour avoir permis aux entreprises de crypto-actifs d’offrir des récompenses, malgré l’intention du Congrès de protéger le secteur du crédit. Il a déclaré que les dégâts pourraient déjà être faits avant que les sorties de dépôts ne deviennent apparentes, comme l’a rapporté The Block.
L’ABA a ajouté que ces pratiques pourraient créer une confusion liée à l’utilisation des stablecoins et des dépôts bancaires traditionnels.
Paige Pidano Paridon, dirigeante de la Bank Policy Institute, a condamné cette décision, affirmant qu’elle « remplace la clarté par l’ambiguïté. » À travers ses commentaires, elle a exprimé son inquiétude quant au fait que des règles peu claires pourraient exposer les banques à un risque de perte de dépôts.
De même, Rebeca Romero Rainey, PDG de l’Independent Community Bankers of America (ICBA), a appelé à prendre des mesures visant à protéger les banques communautaires en matière de prêt.
Ce que l’OCC a modifié, et ce qu’il a conservé
La loi GENIUS interdit aux émetteurs de stablecoins de verser directement des intérêts aux détenteurs. Toutefois, des interrogations subsistent concernant les récompenses obtenues via les plateformes d’échange et autres intermédiaires.
Selon la proposition de février, certaines situations auraient été considérées comme illégales à moins qu’elles ne puissent être justifiées autrement. Mais le règlement définitif a abandonné cette présomption. Les autorités de régulation examineront chaque situation individuellement.
L’OCC conserve le droit d’agir contre toute tentative de contourner l’interdiction. La règle entrera en vigueur le 18 janvier 2027.
Les défenseurs des cryptomonnaies saluent ce changement
Blockchain Association policy chief Lindsay Fraser welcomed the move, saying that it brings the regulation closer to what Congress was looking for. According to her, this could pave the way for more dollar-backed payments being made under federal authorities.
Selon Jaret Seiberg de TD Cowen, toutefois, l’incertitude persiste car les tribunaux et les futurs régulateurs pourraient avoir des interprétations différentes quant aux arrangements de récompense autorisés.
Des chiffres en concurrence : $850 milliards contre $2.1 milliards
L'ICBA estime que l'adoption de stablecoins pourrait entraîner une diminution des prêts des banques communautaires d'au moins 850 milliards de dollars. Cependant, ce chiffre représente une prévision plutôt qu'une somme exacte perdue.
A different scenario was considered by the White House Council of Economic Advisers. Its April 2026 study concluded that the ban on stablecoin yield would result in a mere increase in lending of $2.1 billion but would introduce a welfare cost of $800 million.
Chaque estimation capture des effets différents et repose sur des hypothèses distinctes.
Les résultats d'une analyse BIS ont montré que les stablecoins et les dépôts bancaires concouraient pour les fonds dans une certaine mesure, sans pour autant prouver de pertes de prêts sur aucune des deux échelles.
Pourquoi ce différend a une portée mondiale
Le débat ne se limite pas aux banques américaines.
Circle CEO Jeremy Allaire told Reuters that the company plans to expand into around 40 emerging markets. He pointed to growing demand across Asia, Africa, Latin America and the Middle East.
À mesure que davantage de personnes dans le monde entier se tournent vers les stablecoins adossés au dollar, les règles américaines relatives aux récompenses pourraient influencer la manière dont les banques et les fournisseurs de paiements numériques concurrencent leurs clients.
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FAQ
Quelles modifications l’OCC a-t-il apportées à son règlement définitif sur les stablecoins ?
L'OCC a supprimé une présomption proposée selon laquelle certains arrangements de récompense tiers étaient considérés comme un rendement interdit, et examinera désormais ces arrangements au cas par cas tout en appliquant toujours l'interdiction faite aux émetteurs de verser directement des intérêts.
Pourquoi les groupes bancaires s'opposent-ils à cette règle ?
Selon l'ABA, cette mesure va à l'encontre de l'intention du Congrès de protéger le prêt local ; la BPI met en garde contre l'ambiguïté et le risque de fuite des dépôts liés à une application au cas par cas, tandis que l'ICBA estime que l'adoption des stablecoins pourrait réduire les prêts des banques communautaires d'au moins 850 milliards de dollars dans les années à venir.
Quand la règle sur les stablecoins de l'OCC prendra-t-elle effet ?
Selon les informations publiées par The Block et Cryptopolitan, la règle définitive entrera en vigueur le 18 janvier 2027, soit le même jour que celle de la GENIUS Act.
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Ibiam Wayas
Ibiam Wayas couvre l'actualité des cryptomonnaies depuis 2019. Il a étudié l'informatique à l'Université ouverte du Nigeria. Ses travaux ont été publiés sur diverses plateformes d'actualités cryptographiques, dont Coinfomania, Crypto News Australia et AltcoinBuzz. Fort de son background en informatique, il se concentre désormais sur les actualités liées aux cryptomonnaies, à la robotique et à la longévité.
