은 가격이 2025년에 70% 급등하여 공급 감소로 금 가격을 앞지를 전망

10월 중순 현재 런던 거래에서 은 가격이 70% 급등하며 같은 기간 금 가격 상승률 55%를 앞질렀습니다. 이러한 급등세는 공급 부족으로 여러 분야의 구매자들이 금속 확보를 위해 경쟁하는 상황에서 나타났습니다.

러시아의 우크라이나 분쟁 지속과 트럼프 행정부의 비전통적인 경제 정책으로 인해 일반 투자자와 중앙은행 모두 전통적인 안전자산인 금으로 눈을 돌리고 있습니다. 하지만 은은 금과는 다른 독특한 도전에 직면해 있습니다. 은은 단순히 돈을 보호하기 위한 투자 수단일 뿐만 아니라, 공장에서도 필수적인 소재입니다. 은은 탁월한 전기 전도성을 지니고 있어 회로 기판, 스위치, 배터리 등에 사용됩니다.

자동차 제조업체들은 전기 자동차에 은을 사용하고, 태양광 패널 제조업체들은 제품에 은을 활용합니다. 병원에서는 의료 장비에 은 코팅을 입히기도 합니다. 사람들은 여전히 ​​금처럼 은으로 만든 장신구나 동전을 구매합니다.

은이 금보다 유리한 점 중 하나는 가격입니다. 은은 온스당 가격이 더 저렴하여 일반 투자자들이 더 쉽게 구매할 수 있습니다. 귀금속 가격이 상승하기 시작하면 은 가격은 일반적으로 더 빠르고matic으로 움직입니다.

중국과 인도는 세계에서 은 구매량을 가장 많이 차지하는 국가입니다. 이들 국가의 거대한 제조업 부문은 안정적인 은 공급을 필요로 하며, 많은 인구는 은 장신구를 가문 대대로 물려줄 귀중한 물건으로 여깁니다. 또한, 각국의 조폐국은 동전과 은괴를 만드는 데 막대한 양의 은을 사용합니다.

금 은 시장은 시장보다 더 많은 요인에 반응합니다. 제조업 동향, 금리 변동, 재생 에너지 관련 규정 등이 모두 가격 변동에 영향을 미칩니다. 경기가 활성화되면 공장들은 은을 더 많이 구매하고, 경기 침체가 예상되면 투자자들이 은을 매수하기 시작합니다.

은 공급량이 예상보다 빠르게 고갈되고 있습니다

런던 금속거래소(LBMA) 기록에 따르면 런던의 은 재고는 2021년 중반 이후 약 3분의 1가량 감소했습니다. 이는 누군가 은을 빌리거나 인수해야 할 때 사용할 수 있는 귀금속의 양이 줄어든다는 것을 의미합니다.

4년 연속 전 세계 수요가 생산량을 초과했습니다. 이러한 지속적인 수요 감소로 런던 금고에 보관된 은 비축량이 줄어들었습니다. 동시에 실물 은을 기반으로 하는 투자 펀드들이 새로운 자금을trac들이면서 자산 운용사들은 공급이 계속 줄어드는 상황에서도 실물 금속을 매입할 수밖에 없었습니다.

올해 초 미국이 특정 수입 금속에 관세를 부과할 것이라는 이야기가 나오면서 투기적 매수세가 촉발되어 재고가 더욱 줄어들었습니다. 현재 런던의 은 가격은 뉴욕 선물trac가격보다 수년간 높은 프리미엄이 붙어 거래되고 있습니다.

10월 20일 디왈리 축제를 끝으로 절정에 달한 인도의 축제 시즌에는 전통적으로 귀금속 구매가 증가합니다. 은 수입량은 작년 대비 거의 두 배로 늘었고, 보석상들은 재고 확보에 분주했으며, 가격은 급등했습니다. 현재 인도 구매자들은 세계 기준 가격보다 10% 이상의 프리미엄을 지불하고 있습니다.

산업계가 어려움을 겪고 있다

일부 거래상들은 뉴욕과 런던 간의 가격 차이를 이용해 이익을 얻기 위해, 일반적으로 금 운송에 사용되는 값비싼 운송 방식인 대서양 횡단 화물 항공편에 은괴 운송 공간을 예약하기 시작했습니다.

은 페이스트가 핵심적인 역할을 하는 태양광 패널 제조업체의 경우, 지속적인 고가격은 수익 감소로 이어져 기업들이 대체 재료를 찾도록 압박할 수 있습니다.

전 세계 광산 생산량은 광석 품질 저하와 신규 프로젝트 부족으로 인해 제약을 받고 있습니다. 멕시코, 중국, 페루는 모두 규제 장벽부터 환경 제한에 이르기까지 다양한 어려움에 직면해 있습니다.

뉴욕에서 런던으로 재고를 옮기는 것은 당장의 위기를 완화할 수는 있겠지만, 지속적인 공급 부족 문제를 해결하지는 못할 것이다.