트럼프의 스콧 베센트 재무장관은 연방준비제도(Fed)가 “매우 복잡한 운영”이 되었다고 말했습니다

CNBC에 따르면, 스콧 베센트 재무장관은 화요일 CNBC 인터뷰에서 연방준비제도가 “매우 복잡한 운영”이 되었다고 말했습니다.

스콧은 연방준비제도 의장 후보자 전원이 중앙은행 내부의 증가하는 복잡성을 어떻게 처리할 것인지에 대해 압박하고 있다고 말했으며, 이것이 그의 모든 대화에서 주요 주제라고 덧붙였습니다.

그는 각 후보자가 연방준비제도가 사용하는 도구, 영향을 받는 시장, 관리하려는 시스템 간의 연관성을 어떻게 보는지 이해하고 싶다고 설명했습니다. 그는 이러한 인터뷰가 오늘 최종 단계에 있으며, 도널드 트럼프 대통령이 12월 25일 이전에 자신의 선임을 발표할 수 있다고 덧붙였습니다.

행정부는 이미 5명의 최종 후보자를 지명했습니다: 연방준비제도 이사회 의장 크리스토퍼 월러와 미셸 보먼, 전 연방준비제도 이사회 의장 케빈 워시, 국가경제위원회 위원장 케빈 하셋, 그리고 블랙록의 리크 리더입니다.

스콧은 이 5명 모두에게 연방준비제도의 구조, 도구, 그리고 의사소통 방식을 어떻게 처리할 것인지 묻고 있습니다. 그는 중앙은행이 너무 무겁고 불분명한 시스템으로 drifted(이동/변화)했다고 믿기 때문에 이러한 질문이 중요하다고 말합니다.

스콧은 충분한 준비금 체제와 증가하는 유동성 우려에 도전합니다

연방준비제도는 금리를 통제하기 위해 ‘충분한 준비금(ample reserves)’ 설정을 사용해 왔습니다. 해당 모델에서 중앙은행은 대규모 국채를 보유하며, 현금을 중앙은행에 맡기는 은행과 머니 마켓 펀드에 이자를 지급합니다. 스콧은 이 시스템이 연방준비제도가 생각하는 방식으로 작동하지 않을 수 있다고 우려하고 있습니다.

그는 “연방준비제도는 우리가 ‘충분한 준비금 체제’라고 부르는 새로운 체제로 우리를 이끌었습니다. 그리고 시스템에서 준비금이 실제로 충분한지 여부에 관해 약간의 균열이 생기는 것 같습니다.”라고 말했습니다.

지난 달 정책 결정자들은 유동성을 ‘충분하게’ 유지하기 위해 12월 1일부터 연방준비제도의 대차대조표 축소(양적 긴축)를 중단하기로 결정했습니다. 대차대조표는 코로나 위기 동안 연방준비제도가 막대한 양의 국채와 모기지 증권을 매입하며 불어난 이후 2022년 6월부터 축소되어 왔습니다.

스콧은 중앙은행이 너무 많은 움직이는 부분을 다루고 있다고 말합니다. 그는 정적repo시설(Standing Repo Facility)을 지적하며 “이 모든 시설과 운영, 정적repo시설들이 있습니다. 우리는 이것들을 단순화해야 합니다.”라고 생각합니다.

정적repo시설은 최근 몇 주 동안 많이 사용되었습니다. 10월 31일, 이 시설은 2021년 연방준비제도의 공식 도구가 된 이후 최고치인 504억 달러에 도달했습니다. 스콧은 이것이 그가 후보자들에게 통화정책, 대차대조표, 그리고 규제정책 간의 관계에 대한 견해를 계속 묻는 이유를 보여준다고 말합니다.

그는 “통화정책, 대차대조표, 그리고 규제정책 사이에는 매우 복잡한 계산(calculus)이 있습니다. 그리고 우리는 인터뷰에서 이 계산의 상호작용(interplay)이 무엇인지 강조했습니다.”라고 말했습니다.

스콧은 연방준비제도의 연설, 지역 총재들, 그리고 임박한 리더십 결정을 겨냥합니다

스콧은 또한 연방준비제도의 공개적인 존재감을 낮추고 싶다고 말했습니다. 그는 “연방준비제도가 배경으로 물러나는 것이 시간입니다.”라고 말하며, 지역 은행 총재들의 많은 연설이 유용하지 않다고 주장했습니다. “우리는 단순히 이러한 총재들의 중복된 연설들을 진정시켜야 합니다.”라고 그는 말했습니다.

그는 이어 지역 은행 시스템 내부에서 그가 보는 문제를 지적했습니다. 그는 “이 지역 총재들은 지역 출신의 사람들이어야 했습니다. 그리고 우리는 적어도 3개, 아마도 4개의 지역 은행에서 사람들이 지역 외부에서 고용되었습니다. 그들은 심지어 그 지역에 살지도 않습니다. 뉴욕으로 출퇴근합니다.”라고 말했습니다.

연방공개시장위원회(FOMC)는 7명의 이사회 위원과 5명의 지역 은행 총재로 구성됩니다.

총재들은 백악관에 의해 지명되거나 상원의 인준을 받지 않으며, 5년마다 재승인 절차를 거칩니다. 그 검토는 2월에 이루어지며, 애틀랜타 연방준비은행 총재인 라파엘 보스티크는 이미 사임할 계획이라고 밝혔습니다.

스콧은 또한 말했습니다 이사회 위원들이 금리를 인하할 준비가 되어 있는 것으로 보입니다. 이달 초 트럼프가 금리 인하를 추진하지 않으면 해고하겠다고 농담한 것에 대해 질문받자, 스콧은 “만약 당신이 방에 있었다면, 그는 농담한 것이었습니다.”라고 응답했습니다.