تسكوت بيسنت من ترامب يقول إن الاحتياطي الفيدرالي أصبح "عملية معقدة جداً"

قال وزير الخزانة سكوت بيسنت على قناة سي إن بي سي يوم الثلاثاء إن الاحتياطي الفيدرالي تحول إلى "عملية معقدة جداً"، وفقاً للمقابلة التي بُثت على القناة.

وقال سكوت إنه يضغط على كل مرشح نهائي لمنصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي حول كيفية تعاملهم مع التعقيد المتزايد داخل البنك المركزي، وقال إن هذا أصبح موضوعاً رئيسياً في جميع محادثاته.

وشرح أنه يريد فهم كيف يرى كل مرشح الروابط بين الأدوات التي يستخدمها الاحتياطي الفيدرالي، والأسواق التي يؤثر فيها، والنظام الذي يحاول إدارته. وقال إن هذه المقابلات في مرحلتها النهائية اليوم، وأضاف أن الرئيس دونالد ترامب قد يكشف عن اختياره قبل 25 ديسمبر.

وقد حددت الإدارة بالفعل المرشحين الخمسة النهائيين: محافظا الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر وميشيل باومان، والمحافظ السابق لل الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش، ومدير المجلس الاقتصادي الوطني كيفن هاسيت، والمدير التنفيذي في بلاك روك ريك ريدر.

وقال سكوت إنه يسأل الخمسة جميعاً عن كيفية تعاملهم مع هيكل الاحتياطي الفيدرالي، وأدواته، وطريقة تواصله. وقال إن هذه الأسئلة مهمة لأنه يعتقد أن البنك المركزي انحرف نحو أنظمة ثقيلة وغير واضحة للغاية.

سكوت يتحدى نظام الاحتياطيات الوفيرة ومخاوف السيولة المتزايدة

كان الاحتياطي الفيدرالي يستخدم ما يسميه إعداد الاحتياطيات الوفيرة للتحكم في أسعار الفائدة. بموجب هذا النموذج، يحتفظ البنك المركزي بحزمة كبيرة من سندات الخزانة ويدفع فائدة للبنوك وصناديق سوق المال التي تترك أموالها لديه. وقال سكوت إنه قلق من أن هذا النظام قد لا يعمل بالطريقة التي يعتقد بها الاحتياطي الفيدرالي.

وقال: "لقد أدخلنا الاحتياطي الفيدرالي في نظام جديد، ما يُسمى بنظام الاحتياطيات الوفيرة، ويبدو أن ذلك قد يتآكل قليلاً هنا من حيث ما إذا كانت الاحتياطيات وفيرة بالفعل في النظام."

في الشهر الماضي، قرر صانعو السياسات التوقف عن تقليص ميزانية الاحتياطي الفيدرالي اعتباراً من 1 ديسمبر، لأنهم أرادوا الحفاظ على السيولة "وفيرة". وقد تقلصت الميزانية منذ يونيو 2022، بعد أن تضخمت خلال أزمة كوفيد عندما اشترى الاحتياطي الفيدرالي كميات هائلة من سندات الخزانة والأوراق المالية الرهن العقاري.

وقال سكوت إن البنك المركزي يوازن بين الكثير من الأجزاء المتحركة. وأشار إلى مرافق إعادة الشراء الدائمة، قائلاً: "هناك كل هذه المرافق والعمليات، ومرافق إعادة الشراء الدائمة، وأعتقد أننا بحاجة إلى تبسيط الأمور."

وقد تم استخدام مرافق إعادة الشراء الدائمة بشكل مكثف في الأسابيع الأخيرة. في 31 أكتوبر، بلغت 50.4 مليار دولار، وهو أعلى مستوى منذ أن أصبحت جزءاً دائماً من أدوات الاحتياطي الفيدرالي في عام 2021. وقال سكوت إن هذا يوضح سبب استمراره في الضغط على المرشحين حول كيفية رؤيتهم للعلاقة بين السياسة النقدية، والميزانية العمومية، والسياسة التنظيمية.

وقال: "هناك حسابات معقدة جداً بين السياسة النقدية، والميزانية العمومية، والسياسة التنظيمية. وقد شددنا حقاً في المقابلات على ما هو التفاعل لهذه الحسابات؟"

سكوت يستهدف خطابيات الاحتياطي الفيدرالي، والرؤساء الإقليميين، والقرارات القيادية الوشيكة

وقال سكوت أيضاً إنه يريد من الاحتياطي الفيدرالي خفض ملفه العام. وقال: "أعتقد أن الوقت قد حان لكي يعود الاحتياطي الفيدرالي إلى الخلفية فقط"، وجادل بأن العديد من الخطابات التي يلقيها رؤساء البنوك الاحتياطية ليست مفيدة. "نحن بحاجة فقط إلى تهدئة كل هذه الخطابات من رؤساء البنوك التي هي مجرد زائدة عن الحاجة"، قال.

ثم أشار إلى مشكلة يراها داخل النظام المصرفي الإقليمي. وقال: "كان من المفترض أن يكون هؤلاء الرؤساء الإقليميين أشخاصاً من المنطقة. ولدينا على الأقل ثلاث، ربما أربع، من البنوك الاحتياطية حيث تم توظيف أشخاص من خارج المنطقة. هم لا يعيشون حتى في منطقتهم. يذهبون ويعودون إلى نيويورك."

تضم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية سبعة محافظين وخمسة رؤساء للبنوك الاحتياطية.

ولا يتم ترشيح الرؤساء من قبل البيت الأبيض أو تأكيدهم من قبل مجلس الشيوخ، ويخضعون لعملية إعادة تفويض كل خمس سنوات. تأتي هذه المراجعة في فبراير، وقد قال رافائيل بوستيك، رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، بالفعل إنه يخطط للاستقالة.

كما قال سكوت إن المحافظين يبدون مستعدين لخفض أسعار الفائدة. وعندما سُئل عن مزحة ترامب في وقت سابق من هذا الشهر بأنه سيقصيه إذا لم يدفع من أجل خفض أسعار الفائدة، رد سكوت قائلاً: "إذا كنت في الغرفة، كان يمزح."