메타 주가 4% 상승, 4분기 수익 $598억 9천만 달러로 월가 추정치 상회

메타 주가는 수요일 장후 4% 상승했으며, 이는 회사가 598억 9천만 달러의 4분기 수익을 발표하고 월가의 585억 9천만 달러 추정치를 크게 상회했기 때문입니다.

주당 순이익은 8.88달러로 마감되어, 8.23달러의 예상치를 상회했습니다. 이로 인해 메타는 시장 마감 후 흑자 전환되었습니다.

회사의 창립자이자 CEO인 마크 주커버그는 2025년을 강력한 해로 평가하며 “2025년에 강력한 비즈니스 성과를 거두었습니다. 2026년에는 전 세계 사람들에게 개인 슈퍼인텔리전스를 발전시키는 것을 기대합니다”라고 말했습니다.

메타, 대부분의 지표에서 강력한 전년 대비 증가 기록

연간으로 보면, 메타는 2024년의 1,645억 달러 대비 22% 증가한 2,009억 7천만 달러의 수익을 올렸습니다. 4분기 수익만 해도 전년 동기 대비 24% 급증하여 전년 동기 483억 9천만 달러를 상회했습니다.

하지만 비용도 급증했습니다. 4분기 비용은 전년 대비 40% 증가한 351억 5천만 달러에 도달했습니다. 연간 비용은 24% 증가한 1,176억 9천만 달러로 상승했습니다. 분기 영업 이익은 6% 증가한 247억 5천만 달러로 상승했으며, 연간 영업 이익은 2024년 대비 20% 증가한 832억 8천만 달러로 마감되었습니다.

메타의 영업 마진은 축소되었습니다. 4분기에는 전년 동기 48%에서 41%로 하락했습니다. 연간 마진도 42%에서 41%로 약간 하락했습니다.

순이익은 4분기에는 9% 증가한 227억 7천만 달러로 상승했지만, 연간 순이익은 실제로 3% 감소한 604억 6천만 달러로 마감되었습니다. 분기 희석 주당 순이익은 11% 증가하여 8.02달러에서 8.88달러로 상승했습니다. 연간으로 보면 주당 순이익은 23.86달러에서 23.49달러로 약간 하락했습니다.

회사의 2025년 유효 세율은 3분기에 통과된 'One Big Beautiful Bill Act'로 인해 12%에서 30%로 급증했습니다. 이 변화가 없었다면 세율은 13%였을 것입니다. 법인세 비용은 연간 207% 증가한 254억 7천만 달러로 상승했습니다.

참여도, 광고 노출 수 및 가격이 계속 상승

메타는 12월 앱 전체에서 35억 8천만 명의 일일 활성 사용자(DAP)를 보고했으며, 이는 전년 동기 대비 7% 증가한 수치입니다. 광고 노출 수는 4분기 전년 동기 대비 18% 증가했으며, 연간으로는 12% 증가했습니다. 광고당 평균 가격은 4분기 6% 증가했으며, 연간으로는 9% 증가했습니다.

자본 지출은 4분기 221억 4천만 달러, 연간 총 722억 2천만 달러에 달했습니다. 회사는 현금, 현금성 자산 및 매각 가능 증권 815억 9천만 달러로 연을 마감했습니다. 자유 현금 흐름은 4분기 140억 8천만 달러, 연간 435억 9천만 달러였습니다.

영업 현금 흐름은 분기 362억 1천만 달러, 연간 1,158억 달러에 도달했습니다. 장기 부채는 12월 31일 기준 587억 4천만 달러였으며, 직원 수는 전년 동기 대비 6% 증가한 78,865명입니다.

메타는 주주들에게 자본을 반환했으며, 연간 주식 매수 262억 6천만 달러와 배당금 53억 2천만 달러를 지급했습니다. 4분기에는 주식 매수가 이루어지지 않았지만, 13억 4천만 달러의 배당금이 지급되었습니다.

2026 예측은 더 많은 지출과 법적 위험을 신호

회사는 2026년 1분기 수익이 535억 달러에서 565억 달러 사이가 될 것으로 예상하며, 외환 영향으로 4%의 부양 효과가 있을 것입니다. 2026년 연간 비용은 1,620억 달러에서 1,690억 달러 사이가 될 것으로 예상되며, 이는 주로 더 큰 인프라 비용과 높은 직원 임금 때문입니다.

이 성장의 가장 큰 동력은 제3자 클라우드, 감가상각 및 유지보수를 포함하는 AI 인프라 지출입니다. 다음으로 큰 요인은 메타의 AI 추진을 지원하기 위해 채용된 새로운 기술 인력에 대한 보상입니다. 리얼리티 랩스는 적자 상태를 유지할 것이며, 2025년 대비 개선은 예상되지 않습니다.

2026년의 자본 지출은 메타 슈퍼인텔리전스 랩스와 핵심 플랫폼에 대한 투자에 힘입어 1,150억 달러에서 1,350억 달러 사이로 급증할 것으로 예상됩니다. 이러한 상승하는 비용에도 불구하고 회사는 2025년보다 높은 영업 이익을 보고할 것으로 믿습니다.

메타의 예상 2026년 세율은 미국 세제 정책의 추가 변경이 없다고 가정할 때 13%에서 16% 사이이다.

규제 측면에서 메타는 유럽위원회와 합의에 도달하여 이번 분기부터 새로운 '개인정보 최소화 광고'를 출시한다고 밝혔다. 하지만 회사는 특히 청소년 안전과 관련된 미국의 소송들로 인한 지속적인 위험을 경고했다. 메타는 이러한 소송 중 일부가 실질적인 손실로 이어질 수 있다고 경고했다.

메타, 리얼리티 랩스 축소 및 AI 기기 강화

1월 초 메타는 리얼리티 랩스 부서에서 1,000명 이상의 직원을 해고했다. 이 조치는 가상현실(VR)에서 벗어나 에실로룩소티카와 함께 만든 레이밴 메타 스마트 글래스를 포함한 AI 기반 하드웨어로 방향을 전환하는 과정의 일환이었다.

메타는 내부 VR 스튜디오도 폐쇄하여 VR의 겨울이 올 것이라는 우려를 낳았다. 기술 책임자 앤드루 보스워스는 VR이 메타 내에서 여전히 살아있지만 예상보다 느리게 진행되고 있다고 반박했다. 작년 가을 메타는 새로운 퀘스트 헤드셋을 출시하는 대신 내장 디지털 스크린이 탑재된 새로운 799달러짜리 레이밴 디스플레이 스마트 글래스를 출시했다.