第4四半期収益598億9,000ドルがウォール街の予想を上回り、メタ株価が4%上昇

メタの株価は、同社が第4四半期の収益を598億9,000ドルと発表し、ウォール街の予想585億9,000ドルを大きく上回った後、水曜日の取引終了後に4%上昇しました。

1株当たり利益は8.88ドルで、予想の8.23ドルを上回りました。これにより、市場閉場後にメタは黒字となりました。

同社の創設者兼CEO、マーク・ザッカーバーグは、2025年を強力な年と呼び、「2025年には強力なビジネスパフォーマンスを達成しました。2026年には世界中の人々のためのパーソナル・スーパーインテリジェンスの推進に期待しています」と述べました。

メタ、主要指標のほとんどで前年同期比の強力な成長を報告

通年で、メタは2009億7,000万ドルの収益を上げ、2024年の1,645億ドルから22%増となりました。第4四半期の収益単独でも前年同期比24%増となり、前年同期の483億9,000万ドルから増加しました。

しかし、費用も急増しました。第4四半期の費用は351億5,000万ドルに達し、前年比40%増となりました。年間費用は24%増の1,176億9,000万ドルとなりました。第4四半期の営業利益は6%増の247億5,000万ドルに達し、通年の営業利益は2024年比20%増の832億8,000万ドルとなりました。

メタの営業利益率は縮小しました。第4四半期には前年の48%から41%に低下しました。通年の利益率もわずかに低下し、42%から41%となりました。

第4四半期の純利益は9%増の227億7,000万ドルとなりましたが、通年の純利益は実際には3%減の604億6,000万ドルとなりました。第4四半期の希薄化後1株当たり利益は11%増で、8.02ドルから8.88ドルとなりました。通年のEPSはわずかに低下し、23.86ドルから23.49ドルとなりました。

2025年の同社の実効税率は、第3四半期に可決された「One Big Beautiful Bill Act」により、12%から30%に跳ね上がりました。この変更がなければ、税率は13%になっていたはずです。所得税費用は年間を通じて207%増の254億7,000万ドルに上昇しました。

エンゲージメント、広告インプレッション、および価格は上昇を続けています

メタは12月にアプリ全体で35億8,000万人のデイリーアクティブユーザー（DAP）を報告し、前年比7%増となりました。広告インプレッションは第4四半期に前年同期比18%増、通年で12%増となりました。1広告あたりの平均価格は第4四半期に6%増、通年で9%増となりました。

資本支出は第4四半期に221億4,000万ドル、通年で722億2,000万ドルに達しました。同社は年末に815億9,000万ドルの現金、同等資産、および有価証券を保有しました。フリーキャッシュフローは第4四半期に140億8,000万ドル、通年で435億9,000万ドルでした。

営業キャッシュフローは第4四半期に362億1,000万ドル、通年で1,158億ドルに達しました。長期債務は12月31日時点で587億4,000万ドル、従業員数は7万8,865人で、前年同期比6%増でした。

メタは株主への資本還元として、通年で262億6,000万ドルの自社株買いと53億2,000万ドルの配当金支払いを行いました。第4四半期に自社株買いは行われませんでしたが、13億4,000万ドルの配当金が支払われました。

2026の予測は、さらなる支出と法的リスクを示唆

同社は、2026年第1四半期の収益が535億ドルから565億ドルの間になると予想しており、為替変動が4%の増加要因となります。2026年の通年費用は1,620億ドルから1,690億ドルの間になると予想されており、主にインフラコストの増加と従業員の給与上昇によるものです。

その成長の最大の要因は、第三者クラウド、減価償却、および保守を含むAIインフラへの支出です。次に大きい要因は、メタのAI推進を支えるための新しい技術採用者の給与です。Reality Labsは赤字を維持し、2025年からの改善は見込まれていません。

2026年の資本支出は、メタ・スーパーインテリジェンス・ラボおよびコアプラットフォームへの投資により、1,150億ドルから1,350億ドルの間になると予測されています。これらの増加するコストにもかかわらず、同社は2025年よりも高い営業利益を報告すると信じています。

メタの2026年の予想税率は、米国税制政策にさらなる変更がないことを前提に、13%から16%の間です。

規制面では、メタは欧州委員会と合意に達し、今四半期から新しい「パーソナライズ度低め広告」を展開すると述べました。しかし、同社は米国での裁判、特に青少年の安全に関する継続的なリスクを指摘しました。その一部は重大な損失をもたらす可能性があり、メタは警告しました。

メタ、Reality Labsを削減し、AIデバイスにさらに注力

1月前半、メタはReality Labs部門から1,000人以上の従業員を解雇しました。この動きは、バーチャルリアリティからAI搭載ハードウェア、エッソルルクソティカと共同で作られたRay-Ban Metaスマートグラスへの移行の一部でした。

メタはまた、社内VRスタジオを閉鎖し、VRの冬への懸念を招きました。テクノロジー責任者のアンドリュー・ボスワースは、VRはメタ内でまだ存続しており、期待されたよりも遅いだけだと反論しました。昨秋、新しいQuestヘッドセットのリリースではなく、メタは内蔵デジタルスクリーンを備えた新しい799ドルのRay-Ban Displayスマートグラスをリリースしました。