Die Meta-Aktie stieg nach Börsenschluss am Mittwoch um 4 %, nachdem das Unternehmen einen Quartalsumsatz im vierten Quartal von 59,89 Milliarden US-Dollar ausgewiesen hatte, der die Schätzung der Wall Street von 58,59 Milliarden US-Dollar deutlich übertraf.

Der Gewinn je Aktie lag bei 8,88 US-Dollar, ebenfalls über der Prognose von 8,23 US-Dollar. Das brachte Meta nach Börsenschluss in die Gewinnzone.

Der Gründer und CEO von Meta, Mark Zuckerberg, nannte 2025 ein starkes Jahr und sagte: „Wir hatten im Jahr 2025 eine starke Geschäftsentwicklung. Ich freue mich darauf, die persönliche Superintelligenz für Menschen auf der ganzen Welt im Jahr 2026 voranzutreiben.“

Meta verzeichnet starke jahresbezogene Gewinne bei den meisten Kennzahlen

Auch die Ausgaben schossen in die Höhe. Die Kosten für Q4 beliefen sich auf 35,15 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 40 % gegenüber dem Vorjahr. Die jährlichen Kosten stiegen um 24 % auf 117,69 Milliarden US-Dollar. Das Betriebsergebnis für das Quartal kletterte auf 24,75 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von nur 6 %, während das jährliche Betriebsergebnis bei 83,28 Milliarden US-Dollar lag, ein Anstieg von 20 % gegenüber 2024.

Für das Gesamtjahr erzielte Meta einen Umsatz von 200,97 Milliarden US-Dollar, einem Anstieg von 22 % gegenüber den 164,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024. Der Umsatz im vierten Quartal stieg allein um 24 % im Jahresvergleich, von 48,39 Milliarden US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres.

Die Betriebsmarge von Meta schrumpfte. Im Q4 sank sie auf 41 % im Vergleich zu 48 % vor einem Jahr. Die jährliche Marge sank ebenfalls leicht, von 42 % auf 41 %.

Die operative Marge von Meta schrumpfte. Im vierten Quartal sank sie von 48 % im Vorjahr auf 41 %. Auch die Marge für das Gesamtjahr ging leicht zurück, von 42 % auf 41 %.

Der Nettogewinn stieg im vierten Quartal um 9 % auf 22,77 Milliarden US-Dollar, fiel jedoch im Gesamtjahr um 3 % auf 60,46 Milliarden US-Dollar. Der verwässerte Gewinn je Aktie (EPS) stieg im Quartal um 11 % von 8,02 US-Dollar auf 8,88 US-Dollar. Für das Gesamtjahr sank der EPS leicht von 23,86 US-Dollar auf 23,49 US-Dollar.

Die effektive Steuersatz der Gesellschaft stieg 2025 aufgrund des im dritten Quartal verabschiedeten „One Big Beautiful Bill Act“ von 12 % auf 30 %. Ohne diese Änderung wäre der Steuersatz bei 13 % gelegen. Die Rückstellung für Einkommensteuern stieg im Jahresverlauf um 207 % auf 25,47 Milliarden US-Dollar.

Interaktion, Werbeeinblendungen und Preise steigen weiter

Meta verzeichnete im Dezember 3,58 Milliarden tägliche aktive Nutzer (DAP) über seine Apps hinweg, ein Anstieg von 7 % im Vergleich zum Vorjahr. Die Werbeeinblendungen stiegen im vierten Quartal um 18 % und im Gesamtjahr um 12 % im Vergleich zum Vorjahr. Der durchschnittliche Preis pro Werbeeinblendung stieg im vierten Quartal um 6 % und im Gesamtjahr um 9 %.

Die Kapitalausgaben beliefen sich im vierten Quartal auf 22,14 Milliarden US-Dollar und im Gesamtjahr auf insgesamt 72,22 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen verfügte am Jahresende über 81,59 Milliarden US-Dollar an Bargeld, äquivalenten Mitteln und marktgängigen Wertpapieren. Der Free Cash Flow lag im vierten Quartal bei 14,08 Milliarden US-Dollar und im Gesamtjahr bei 43,59 Milliarden US-Dollar.

Der operative Cashflow belief sich im Quartal auf 36,21 Milliarden US-Dollar und im Gesamtjahr auf 115,8 Milliarden US-Dollar. Die langfristigen Schulden beliefen sich bis zum 31. Dezember auf 58,74 Milliarden US-Dollar, und die Mitarbeiterzahl betrug 78.865, was einem Anstieg von 6 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.

Meta gab Kapital an die Aktionäre zurück, indem im Gesamtjahr Aktienrückkäufe in Höhe von 26,26 Milliarden US-Dollar und Dividendenzahlungen in Höhe von 5,32 Milliarden US-Dollar getätigt wurden. Im vierten Quartal wurden keine Aktien zurückgekauft, jedoch Dividenden in Höhe von 1,34 Milliarden US-Dollar ausgeschüttet.

2026 Prognosen deuten auf höhere Ausgaben und rechtliche Risiken hin

Das Unternehmen erwartet, dass die Einnahmen im ersten Quartal 2026 zwischen 53,5 Milliarden und 56,5 Milliarden US-Dollar liegen werden, wobei Wechselkurse einen zusätzlichen Anstieg von 4 % bewirken werden. Die Gesamtausgaben für das Jahr 2026 werden voraussichtlich zwischen 162 Milliarden und 169 Milliarden US-Dollar liegen, hauptsächlich aufgrund höherer Infrastrukturkosten und steigender Gehälter.

Der Haupttreiber dieses Wachstums sind die Ausgaben für die KI-Infrastruktur, die Drittanbieter-Cloud-Dienste, Abschreibungen und Wartung umfassen. Der nächstgrößere Faktor sind die Personalkosten, vor allem für neue technische Fachkräfte, die eingestellt wurden, um die KI-Strategie von Meta voranzutreiben. Reality Labs wird weiterhin Verluste ausweisen, wobei keine Verbesserung gegenüber 2025 erwartet wird.

Die Kapitalausgaben für 2026 werden voraussichtlich auf zwischen 115 Milliarden und 135 Milliarden US-Dollar steigen, angetrieben durch Investitionen in Meta Superintelligence Labs und die Kernplattformen. Trotz dieser steigenden Kosten geht das Unternehmen davon aus, dass ein höheres operatives Ergebnis als im Jahr 2025 ausgewiesen wird.

Der geschätzte Steuersatz von Meta für 2026 liegt zwischen 13 % und 16 %, unter der Annahme, dass es keine weiteren Änderungen der US-Steuerpolitik gibt.

Auf regulatorischer Ebene erklärte Meta, eine Einigung mit der Europäischen Kommission erzielt zu haben, um ab diesem Quartal neue „Weniger personalisierte Anzeigen“ einzuführen. Das Unternehmen wies jedoch auf anhaltende Risiken aus Gerichtsverfahren in den USA hin, insbesondere im Bereich Jugendschutz. Einige dieser Verfahren könnten zu erheblichen Verlusten führen, warnte Meta.

Meta kürzt Reality Labs und konzentriert sich stärker auf KI-Geräte

Anfang Januar entließ Meta mehr als 1.000 Mitarbeiter aus seiner Division Reality Labs. Dieser Schritt war Teil einer strategischen Abkehr von der virtuellen Realität hin zu KI-gestützter Hardware, einschließlich der Ray-Ban Meta Smart Glasses, die in Zusammenarbeit mit EssilorLuxottica hergestellt werden.

Meta schloss auch interne VR-Studios, was Bedenken bezüglich eines „VR-Winters“ aufkommen ließ. Der Technologievorstand Andrew Bosworth widersprach dieser Ansicht und erklärte, dass VR bei Meta weiterhin existiere, sich jedoch langsamer entwickle als erwartet. Im vergangenen Herbst stattete Meta anstelle der Veröffentlichung eines neuen Quest-Headsets die neuen Ray-Ban Display Smart Glasses mit einem integrierten digitalen Bildschirm für 799 US-Dollar aus.