Ações da Meta sobem 4% à medida que a receita do Q4 de US$ 59,89 bilhões supera as estimativas do mercado

As ações da Meta subiram 4% após o fechamento na quarta-feira após a empresa divulgar receita do quarto trimestre de US$ 59,89 bilhões, superando a estimativa da Wall Street de US$ 58,59 bilhões.

O lucro por ação ficou em US$ 8,88, também acima da previsão de US$ 8,23. Isso colocou a Meta no verde após o fechamento do mercado.

O fundador e CEO da empresa, Mark Zuckerberg, chamou 2025 de um ano forte, dizendo: “Tivemos um forte desempenho empresarial em 2025. Estou ansioso para avançar na superinteligência pessoal para pessoas ao redor do mundo em 2026.”

A Meta registra fortes ganhos ano a ano na maioria das métricas

Para o ano inteiro, a Meta arrecadou US$ 200,97 bilhões em receita, um aumento de 22% em relação aos US$ 164,5 bilhões de 2024. A receita do Q4 sozinha saltou 24% ano a ano, subindo de US$ 48,39 bilhões no mesmo trimestre do ano anterior.

Mas as despesas também dispararam. Os custos do Q4 atingiram US$ 35,15 bilhões, um aumento de 40% em relação ao ano anterior. Os custos anuais subiram 24% para US$ 117,69 bilhões. O lucro operacional do trimestre subiu para US$ 24,75 bilhões, um aumento de apenas 6%, enquanto o lucro operacional do ano inteiro ficou em US$ 83,28 bilhões, um aumento de 20% em relação a 2024.

A margem operacional da Meta encolheu. No Q4, caiu para 41% em comparação com 48% no ano passado. A margem do ano inteiro também caiu ligeiramente, de 42% para 41%.

O lucro líquido subiu 9% no Q4 para US$ 22,77 bilhões, mas o lucro líquido do ano inteiro na verdade caiu 3% para US$ 60,46 bilhões. O lucro por ação diluído do trimestre subiu 11%, de US$ 8,02 para US$ 8,88. Para o ano inteiro, o EPS diminuiu ligeiramente de US$ 23,86 para US$ 23,49.

A taxa de imposto efetiva da empresa para 2025 saltou de 12% para 30% devido à One Big Beautiful Bill Act aprovada durante o Q3. Sem essa mudança, a taxa de imposto teria sido de 13%. A provisão para impostos sobre a renda subiu 207% ao longo do ano para US$ 25,47 bilhões.

Engajamento, impressões de anúncios e preços continuam subindo

A Meta relatou 3,58 bilhões de pessoas ativas diárias (DAP) em seus aplicativos em dezembro, um aumento de 7% em relação ao ano anterior. As impressões de anúncios aumentaram 18% ano a ano no Q4 e 12% ao longo do ano inteiro. O preço médio por anúncio subiu 6% no Q4 e 9% para o ano.

Os gastos de capital atingiram US$ 22,14 bilhões no 4º trimestre e US$ 72,22 bilhões no total do ano. A empresa encerrou o ano com US$ 81,59 bilhões em caixa, equivalentes e títulos negociáveis. O fluxo de caixa livre ficou em US$ 14,08 bilhões no 4º trimestre e US$ 43,59 bilhões para o ano inteiro.

O fluxo de caixa operacional atingiu US$ 36,21 bilhões no trimestre e US$ 115,8 bilhões no ano. A dívida de longo prazo totalizou US$ 58,74 bilhões até 31 de dezembro, e o quadro de funcionários era de 78.865, um aumento de 6% em relação ao ano anterior.

A Meta devolveu capital aos acionistas com recompra de ações no valor de US$ 26,26 bilhões e pagamentos de dividendos de US$ 5,32 bilhões durante o ano. Nenhuma recompra foi realizada no 4º trimestre, mas US$ 1,34 bilhão em dividendos foram pagos.

2026 sinaliza mais gastos e riscos legais

A empresa espera que a receita do 1º trimestre de 2026 fique entre US$ 53,5 bilhões e US$ 56,5 bilhões, com uma contribuição de 4% da variação cambial. As despesas totais de 2026 devem ficar entre US$ 162 bilhões e US$ 169 bilhões, principalmente devido a maiores custos de infraestrutura e aumento da remuneração dos funcionários.

O principal impulsionador desse crescimento são os gastos com infraestrutura de IA, que incluem nuvem de terceiros, depreciação e manutenção. O próximo maior fator é a compensação, principalmente para novos contratados técnicos trazidos para apoiar o impulso de IA da Meta. Reality Labs continuará no vermelho, sem melhora esperada em relação a 2025.

Os investimentos em capital de 2026 devem saltar para entre US$ 115 bilhões e US$ 135 bilhões, impulsionados por investimentos no Meta Superintelligence Labs e nas plataformas principais. Apesar desses custos crescentes, a empresa acredita que reportará uma receita operacional maior do que a de 2025.

A taxa de imposto estimada da Meta para 2026 fica entre 13% e 16%, assumindo que não haja novas mudanças na política tributária dos EUA.

No front regulatório, a Meta informou que chegou a um acordo com a Comissão Europeia para lançar novos Anúmenos Menos Personalizados a partir deste trimestre. No entanto, a empresa sinalizou riscos contínuos de processos judiciais nos EUA, especialmente em torno da segurança dos jovens. Alguns desses casos podem resultar em perdas materiais, alertou a Meta.

Meta corta Reality Labs e foca mais em dispositivos de IA

No início de janeiro, a Meta demitiu mais de 1.000 funcionários de sua divisão Reality Labs. Essa medida fez parte de uma mudança do foco em realidade virtual para hardware impulsionado por IA, incluindo os óculos inteligentes Ray-Ban Meta feitos em parceria com a EssilorLuxottica.

A Meta também fechou estúdios internos de VR, gerando preocupações sobre um 'inverno da VR'. O diretor de tecnologia, Andrew Bosworth, rebateu essa ideia, afirmando que a VR ainda está viva dentro da Meta, apenas mais lenta do que o esperado. No outono passado, em vez de lançar um novo headset Quest, a Meta lançou novos óculos inteligentes Ray-Ban Display por US$ 799 com uma tela digital integrada.