Il titolo Meta sale del 4% poiché la revenue del Q4 di 59,89 miliardi supera le stime di Wall Street

Il titolo Meta è salito del 4% dopo la chiusura del mercato mercoledì, dopo che l'azienda ha registrato una revenue del quarto trimestre di 59,89 miliardi di dollari, superando ampiamente la stima di Wall Street di 58,59 miliardi di dollari.

L'utile per azione è arrivato a 8,88 dollari, superando anche la previsione di 8,23 dollari. Questo ha spinto Meta in positivo dopo la chiusura dei mercati.

Il fondatore e CEO dell'azienda, Mark Zuckerberg, ha definito il 2025 un anno forte, dichiarando: "Abbiamo avuto una forte performance aziendale nel 2025. Non vedo l'ora di promuovere la superintelligenza personale per le persone di tutto il mondo nel 2026."

Meta registra forti guadagni anno su anno nella maggior parte delle metriche

Per l'intero anno, Meta ha generato 200,97 miliardi di dollari di revenue, un aumento del 22% rispetto ai 164,5 miliardi del 2024. La sola revenue del Q4 è schizzata del 24% su base annua, passando dai 48,39 miliardi dello stesso trimestre dell'anno scorso.

Ma anche le spese sono schizzate in alto. I costi del Q4 hanno raggiunto i 35,15 miliardi di dollari, un aumento del 40% rispetto all'anno scorso. I costi annuali sono aumentati del 24% portando a 117,69 miliardi di dollari. Il reddito operativo del trimestre è salito a 24,75 miliardi di dollari, con un aumento solo del 6%, mentre il reddito operativo per l'intero anno è arrivato a 83,28 miliardi di dollari, in aumento del 20% rispetto al 2024.

Il margine operativo di Meta si è contratto. Nel Q4 è sceso al 41% dal 48% di un anno fa. Anche il margine per l'intero anno è sceso leggermente, dal 42% al 41%.

L'utile netto è aumentato del 9% nel Q4 a 22,77 miliardi di dollari, ma l'utile netto per l'intero anno è effettivamente sceso del 3% a 60,46 miliardi di dollari. L'utile per azione diluito per il trimestre è aumentato dell'11%, da 8,02 a 8,88 dollari. Per l'intero anno, l'EPS è sceso leggermente da 23,86 a 23,49 dollari.

L'aliquota fiscale effettiva dell'azienda per il 2025 è schizzata dal 12% al 30% a causa dell'One Big Beautiful Bill Act approvata durante il Q3. Senza questo cambiamento, l'aliquota fiscale sarebbe stata del 13%. La provvigione per le imposte sul reddito è aumentata del 207% su base annua, raggiungendo i 25,47 miliardi di dollari.

Coinvolgimento, impressioni pubblicitarie e prezzi continuano a salire

Meta ha riportato 3,58 miliardi di persone attive giornaliere (DAP) sulle sue app a dicembre, in aumento del 7% rispetto all'anno scorso. Le impressioni pubblicitarie sono aumentate del 18% su base annua nel Q4 e del 12% per l'intero anno. Il prezzo medio per annuncio è aumentato del 6% nel Q4 e del 9% per l'anno.

La spesa in capitale ha raggiunto i 22,14 miliardi di dollari nel Q4 e i 72,22 miliardi di dollari in totale per l'anno. L'azienda ha chiuso l'anno con 81,59 miliardi di dollari in liquidità, equivalenti e titoli negoziabili. Il free cash flow si è attestato a 14,08 miliardi di dollari nel Q4 e a 43,59 miliardi di dollari per l'intero anno.

Il cash flow operativo ha raggiunto i 36,21 miliardi di dollari per il trimestre e i 115,8 miliardi di dollari per l'anno. Il debito a lungo termine ammontava a 58,74 miliardi di dollari al 31 dicembre, mentre il numero di dipendenti era 78.865, in aumento del 6% su base annua.

Meta ha restituito capitale agli azionisti con 26,26 miliardi di dollari di riacquisto di azioni e 5,32 miliardi di dollari di pagamenti di dividendi per l'anno. Non sono stati effettuati riacquisti nel Q4, ma sono stati pagati 1,34 miliardi di dollari di dividendi.

2026 le previsioni segnalano maggiori spese e rischi legali

L'azienda si aspetta che la revenue del Q1 2026 si attesti tra i 53,5 e i 56,5 miliardi di dollari, con un contributo positivo del 4% da parte dei cambi esteri. Le spese per l'intero anno 2026 sono previste tra i 162 e i 169 miliardi di dollari, principalmente a causa di maggiori costi infrastrutturali e salari più alti per i dipendenti.

Il principale motore di questa crescita è la spesa per l'infrastruttura dell'IA, che include cloud di terze parti, ammortamenti e manutenzione. Il fattore successivo più importante è la compensazione, principalmente per i nuovi assunti tecnici reclutati per supportare la spinta all'IA di Meta. Reality Labs rimarrà in rosso, senza miglioramenti previsti rispetto al 2025.

Le spese in capitale nel 2026 sono previste in aumento tra i 115 e i 135 miliardi di dollari, alimentate dagli investimenti in Meta Superintelligence Labs e nelle piattaforme core. Nonostante questi costi in aumento, l'azienda ritiene di riportare un reddito operativo più alto rispetto al 2025.

L'aliquota fiscale stimata di Meta per il 2026 si attesta tra il 13% e il 16%, assumendo nessun ulteriore cambiamento nella politica fiscale degli Stati Uniti.

Sul fronte normativo, Meta ha dichiarato di aver raggiunto un accordo con la Commissione Europea per lanciare nuovi annunci "Less Personalized Ads" a partire da questo trimestre. Tuttavia, l'azienda ha segnalato rischi persistenti derivanti da cause legali negli Stati Uniti, in particolare riguardo alla sicurezza dei minori. Alcune di queste potrebbero comportare perdite significative, ha avvertito Meta.

Meta taglia Reality Labs, punta più forte sui dispositivi IA

All'inizio di gennaio, Meta ha licenziato oltre 1.000 dipendenti dalla sua divisione Reality Labs. Questa mossa faceva parte di un cambiamento di rotta lontano dalla realtà virtuale e verso l'hardware basato sull'IA, inclusi gli occhiali smart Ray-Ban Meta realizzati con EssilorLuxottica.

Meta ha anche chiuso gli studi VR interni, suscitando preoccupazioni su un "inverno della VR". Il chief technology officer Andrew Bosworth ha respinto questa idea, affermando che la VR è ancora viva all'interno di Meta, solo più lentamente del previsto. Lo scorso autunno, invece di lanciare un nuovo headset Quest, Meta ha lanciato nuovi occhiali smart Ray-Ban Display da 799 dollari con uno schermo digitale integrato.