메타는 역사적인 상승세를 이어가는 반면, 구글, 엔비디아, 인텔은 트럼프-시 주석 관세 드라마에 휘말림

메타는 불안정한 경제 상황에도 불구하고 놀라운 회복력을 보여주고 있습니다. 미국과 중국 간의 진행 중인 관세 긴장 관계가 없는 것처럼 thriving하며 역사적인 상승세를 계속 확장하고 있습니다.

구글과 엔비디아, 두 미국 기반 기술 거대 기업은 그렇지 않습니다. 중국이 이들에 대한 반독점 조사를 시작하자, 두 회사는 방어적 입장에 서게 되었습니다. 관찰자들은 이것이 새로운 트럼프 행정부가 부과한 관세에 대한 대응의 일부라고 믿고 있습니다.

인텔도 사정이 나은 것은 아닙니다. 중국이 인텔에 대한 새로운 조사를 고려하고 있어该公司도 감시 대상에 올랐습니다.

메타는 계속 성공하는 반면, 다른 기업들은 어려움을 겪고 있음 

메타는 미국과 강한 유대 관계를 가진 최고 성과 메가캡 기업 중 하나입니다. 최근 주가 가치가 18% 인상되는 인상적인 성과를 보였으며, 엔비디아의 주가는 50일 이동평균선 아래로 떨어지고 200일선에서 지지를 찾지 못했습니다. 

엔비디아와 구글과 유사한 산업에 속한 기술 기업으로서, 메타의 주가는 멕시코와 캐나다 수입품에 25%, 중국산 제품에 10%의 관세를 부과한 트럼프 대통령의 행정 명령 이후 타격을 입을 것으로 예상되었습니다. 

한 보고서에서는 메타와 구글을 “국경 간 전자상거래 트렌드에 가장 노출된” 기업으로 꼽았으며, 분석가들은 메타 광고 수익의 11%와 구글 검색 수익의 7%가 중국 기반 광고주에서 발생한다고 추정했습니다. 

그러나 메타의 노출은 광고비 지출의 변화로 인해 제한될 수 있으며, 이는 현재 시장에서 최고 성과 기업으로서의 지위를 유지하는 데 도움이 되었습니다. 

트럼프 관세에 대한 중국의 대응: 미국 기업 타격

미국의 관세에 대한 보복으로 중국은 반독점 및 반독점 조사를 구글과 엔비디아에 발표했습니다. 세계 두 번째로 큰 경제국인 중국은 미국 기업에 압력을 가하기 위한 노력의 일환으로 인텔과 같은 미국 기업에 대한 새로운 조사를 고려하고 있습니다. 

관세 드라마는 이미 기술 분야에서 변동성을 촉발했습니다. 엔비디아, 구글 및 인텔은 압박을 받고 있는 반면, 아마존과 에티와 같은 미국 중심 기업들은 중국 국경 간 판매자의 경쟁 감소로 인해 혜택을 볼 것으로 예상됩니다. 

분석가들은 템우, 샤인, 틱톡 숍이 2025년 미국 전자상거래 매출의 40% 증가(전년 대비)와 6%의 미국 시장 점유율을 차지할 것으로 추정합니다.

에티의 경우, 경쟁 감소가 마케팅 효율성을 향상시킬 수 있습니다. 관찰자들은 2022년 3분기 수준의 고객 획득 비용으로의 회귀가 2025년 EBITDA에 약 20%의 증가를 가져올 수 있다고 추정합니다. 

한편, 아마존은 평균 주문 가치 증가로 인해 혜택을 볼 수 있으며, 이는 2025년 영업이익 마진에 약 40bps의 증가로 추정됩니다.

PVH 그룹과 일루미나 인크.를 포함한 일부 미국 기업들도 시장 원칙 위반을 이유로 중국의 ‘불신뢰实体’ 목록에 추가되었습니다.

중국의 조치는 미국 기업들이 관세와 수출 통제로 인해 비용 증가와 공급망 차질을 겪을 수 있으므로 번거로움으로 작용할 것입니다.

중국 vs 트럼프: 대기업은 고통받고 거대 기업들은 싸움

트럼프 대통령의 행정 명령은 멕시코와 캐나다 수입품에 25%, 중국산 제품에 10%의 관세를 부과할 뿐만 아니라, 800달러 미만의 저가 수입품이 관세 없이 미국에 진입할 수 있게 해준 섹션 321 세관 최소 면제 조항을 중단합니다.

분석가들에 따르면, 템우, 샤인 및 기타 국경 간 상인들은 최소 면제 위협에 대비해 이미 물품을 근접 조립(near-shoring)하는 과정에 있었습니다. 그러나 멕시코와 캐나다에 대한 관세는 여전히 이러한 물품의 비용을 증가시켰습니다. 

결과적으로 미국 소비자들은 이제 저가 국경 간 제품에 대해 더 높은 가격을 지불해야 합니다. 트럼프 대통령이 가격 인상이 없을 것이라고 약속했음에도 불구하고, 그들은 낙오에 가장 취약합니다. 

중국은 이제 미국산 석탄과 액화천연가스에 15%, 원유, 농기계 및 특정 차량에 10%의 관세를 부과했습니다. 

중국은 또한 미국 관세가 WTO 규칙을 위반하고 정상적인 무역 협력을 방해한다고 주장하며 세계무역기구에 불만을 제기했습니다.