Meta、歴史的な上昇 streak を延長 while Google、Nvidia、Intelはトランプ-Xi関税ドラマに巻き込まれる

Metaは不安定な経済状況にもかかわらず、驚異的な回復力を示し続けています。米国と中国の間の進行中の関税緊張があるにもかかわらず、まるで何もないかのように繁栄し、歴史的な上昇 streak を延ばし続けています。

同じことはGoogleとNvidiaには言えません。米国に拠点を置く2つのテックジャイアントは、中国が彼らに対して独占禁止調査を開始した後に防御的な立場に立たされました。観察者は、これが新しいトランプ政権が課した関税への部分的な対応であると信じています。

Intelも良い状況ではありません。同社も中国が新たな調査を開始することを検討しているため、注目の的となっています。

Metaは成功し続ける一方、他社は苦戦 

Metaは、米国との強力な結びつきを持つ トップパフォーマー メガキャップ企業の1つです。同社は最近、株式価値で印象的な18%の増加を記録しましたが、Nvidiaの株価は50日移動平均を下回り、200日ラインでサポートを見つけることに失敗しました。 

NvidiaやGoogleと同様の業界のテック企業として、Metaの株価は、メキシコおよびカナダからの輸入品に25%、中国からの商品に10%の関税を課すトランプ大統領の行政命令に従って打撃を受けることが予想されていました。 

あるレポートでは、MetaとGoogleを「国境を越えたeコマースのトレンドに最も曝露されている」とリストし、アナリストはMetaの広告収入の11%とGoogleの検索収入の7%が中国ベースの広告主から来ていると推定しています。 

しかし、広告費のシフトにより、Metaの曝露は限定的である可能性があり、それが現在の市場でのトップパフォーマーとしての地位を維持するのに役立ちました。 

トランプの関税への報復として、中国が米企業を攻撃

米国の関税への報復として、中国は 独占禁止 および独占禁止法違反調査をGoogleとNvidiaに対して発表しました。世界で2番目の経済大国である中国は、米企業に圧力をかけるための取り組みの一環として、Intelなどの米企業に対する新たな調査も検討しています。 

関税ドラマはすでにテック分野でボラティリティを引き起こしました。 Nvidia、Google、およびIntelは圧力に直面している一方、AmazonやEtsyのような米国向け企業は、中国の国境を越えたセラーからの競争減少により恩恵を受けることが期待されています。 

アナリストは、Temu、Shein、およびTikTok Shopが2025年の米国eコマース売上高の780億ドルを占め、前年比40%増、米国市場シェア6%になると推定しています。

Etsyに関しては、競争の減少がマーケティング効率を向上させる可能性があります。観察者は、2022年第3四半期に見られた顧客獲得コストへの復帰が、2025年のEBITDAに約20%の増加をもたらすと推定しています。 

一方、Amazonは、2025年の営業利益マージンに約40bpsの増加をもたらすと推定される、より高い平均注文額から恩恵を受ける可能性があります。

PVHグループやイルミナ・インクなど、いくつかの米国企業もまた、市場原則の違反を理由に中国の「信頼できないエンティティ」リストに追加されました。

中国の措置は、関税や輸出管理により米国企業がコスト増やサプライチェーンの混乱に見舞われる可能性があり、迷惑行為となるでしょう。

中国対トランプ：巨頭同士の争いで大企業が打撃を受ける

トランプの行政命令は、メキシコおよびカナダからの輸入品に25%、中国からの商品に10%の関税を課すだけでなく、800ドル未満の低額輸入品を無関税で米国に輸入することを可能としていたセクション321の税関最小免税規定も停止します。

アナリストによると、テム、シーイン、その他の越境商人は、最小免税規定の脅威を見越して、すでに近隣国への生産移管（ニアショアリング）を進めていました。しかし、メキシコとカナダへの関税により、それらの商品のコストは依然として増加しています。 

その結果、米国の消費者は今、低額の越境商品により高い価格を支払わなければなりません。トランプ氏が値上げはないと約束しているにもかかわらず、彼らはその影響を最も受けやすい立場にあります。 

中国は現在、米国の石炭および液化天然ガスに15%、原油、農業用機械、および特定車両に10%の関税を課しています。 

中国はまた、世界貿易機関（WTO）に苦情を申し立て、米国の関税がWTOの規則に違反し、通常の貿易協力を混乱させると主張しています。