Meta estende la sua storica striscia di guadagni mentre Google e Nvidia restano coinvolte nella vicenda dei dazi Trump-Xi

Meta continua a mostrare una resilienza incredibile nonostante le condizioni economiche instabili. Continua a estendere la sua storica striscia di guadagni, prosperando come se non ci fossero tensioni tariffarie in corso tra gli Stati Uniti e la Cina.

Lo stesso non si può dire per Google e Nvidia, due giganti della tecnologia con sede negli Stati Uniti. Entrambe le aziende si sono trovate sulla difensiva dopo che la Cina ha lanciato indagini antitrust contro di loro. Gli osservatori ritengono che questo sia in parte una risposta ai dazi imposti dalla nuova amministrazione Trump.

Intel non sta andando meglio. L'azienda è anch'essa sotto scrutinio poiché la Cina sta valutando l'avvio di una nuova indagine nei suoi confronti.

Meta continua a avere successo mentre gli altri faticano 

Meta è una delle aziende mega-cap con migliori prestazioni e forti legami con gli Stati Uniti. Ha recentemente registrato un impressionante aumento del 18% del valore delle sue azioni, mentre le azioni di Nvidia sono scese sotto la media mobile a 50 giorni e non sono riuscite a trovare supporto alla sua linea a 200 giorni. 

Come azienda tecnologica nello stesso settore di Nvidia e Google, si prevedeva che le azioni di Meta avrebbero subito un duro colpo a seguito degli ordini esecutivi del Presidente Trump che impongono dazi del 25% sulle importazioni messicane e canadesi e del 10% sui beni cinesi. 

Un rapporto ha persino elencato Meta e Google come «più esposti alle tendenze del commercio elettronico transfrontaliero», con analisti che stimano che il 11% del fatturato pubblicitario di Meta e il 7% del fatturato di ricerca di Google provengano da inserzionisti con sede in Cina. 

Tuttavia, l'esposizione di Meta potrebbe essere limitata a causa dello spostamento della spesa pubblicitaria, che ha aiutato a mantenere la sua posizione di leader nei mercati attuali. 

La Cina colpisce le aziende americane in risposta ai dazi di Trump

In rappresaglia ai dazi statunitensi, la Cina ha annunciato indagini antitrust e antimonopolistiche su Google e Nvidia. La seconda economia più grande del mondo sta anche valutando nuove indagini su aziende americane come Intel come parte del suo sforzo per esercitare pressione sulle aziende americane. 

La vicenda dei dazi ha già innescato volatilità nel settore tecnologico. Nvidia, Google e Intel stanno subendo pressioni, mentre le aziende orientate al mercato americano come Amazon ed Etsy dovrebbero beneficiare di una riduzione della concorrenza da parte dei venditori transfrontalieri cinesi. 

Gli analisti stimano che Temu, Shein e TikTok Shop rappresenteranno 78 miliardi di dollari nelle vendite di e-commerce negli Stati Uniti nel 2025, un aumento del 40% anno su anno, con una quota di mercato del 6% negli Stati Uniti.

Per quanto riguarda Etsy, una minore concorrenza potrebbe migliorare l'efficienza del marketing. Gli osservatori stimano che un ritorno ai costi di acquisizione dei clienti visti nel Q3 2022 potrebbe generare una crescita di ~20% sull'EBITDA del 2025. 

Nel frattempo, Amazon potrebbe beneficiare di valori medi degli ordini più elevati, stimati in una crescita di ~40bps sui margini di reddito operativo del 2025.

Alcune aziende americane, tra cui PVH Group e Illumina, Inc., sono state aggiunte alla lista delle «entità inaffidabili» della Cina, citando violazioni dei principi di mercato.

Le mosse della Cina costituiranno un fastidio poiché le aziende americane potrebbero affrontare costi aumentati e interruzioni della catena di approvvigionamento a causa dei dazi e dei controlli all'esportazione.

Cina contro Trump: Le grandi corporation soffrono mentre i giganti combattono

Gli ordini esecutivi di Trump non impongono solo dazi del 25% sulle importazioni messicane e canadesi e del 10% sui beni cinesi, ma sospendono anche l'esenzione doganale de minimis della Sezione 321, che ha consentito l'ingresso negli Stati Uniti di importazioni a basso costo inferiori a 800 dollari senza dazi.

Secondo gli analisti, Temu, Shein e altri commercianti transfrontalieri erano già in procinto di avvicinare la produzione dei beni in previsione delle minacce de minimis. Tuttavia, i dazi su Messico e Canada hanno comunque aumentato i costi per questi beni. 

Di conseguenza, i consumatori americani dovranno ora pagare prezzi più elevati per i beni transfrontalieri a basso costo. Sono anche i più suscettibili alle ripercussioni nonostante le promesse di Trump che non ci saranno aumenti di prezzo. 

La Cina ha ora imposto dazi del 15% sul carbone americano e sul gas naturale liquefatto e dazi del 10% sul greggio, sulle attrezzature agricole e su alcuni veicoli. 

La Cina ha anche presentato un reclamo all'Organizzazione Mondiale del Commercio, sostenendo che i dazi statunitensi violano le regole dell'OMC e interrompono la normale cooperazione commerciale.