Meta estende sequência histórica de ganhos enquanto Google, Nvidia e Intel são afetados pela disputa tarifária Trump-Xi

A Meta continua a mostrar resiliência incrível apesar das condições econômicas instáveis. Ela continua a estender sua sequência histórica de ganhos, prosperando como se não houvesse tensões tarifárias em andamento entre os EUA e a China.

O mesmo não pode ser dito sobre a Google e a Nvidia, duas gigantes da tecnologia também sediadas nos EUA. Ambas as empresas se viram na defensiva após a China lançar investigações antitruste contra elas. Observadores acreditam que isso é parcialmente uma resposta às tarifas impostas pela nova administração Trump.

A Intel também não está se saindo melhor. A empresa também está sob escrutínio, pois a China está considerando lançar uma nova investigação contra ela.

A Meta continua a ter sucesso enquanto outras lutam 

A Meta é uma das empresas mega-cap com fortes laços com os EUA. Ela recentemente registrou um impressionante aumento de 18% no valor de suas ações, enquanto as ações da Nvidia caíram abaixo de sua média móvel de 50 dias e não conseguiram encontrar suporte em sua linha de 200 dias. 

Como uma empresa de tecnologia em um setor semelhante ao da Nvidia e da Google, esperava-se que as ações da Meta sofressem após as ordens executivas do presidente Trump, que impõem tarifas de 25% sobre as importações do México e da maioria do Canadá e de 10% sobre os bens da China. 

Um relatório chegou a listar a Meta e a Google como as “mais expostas às tendências de comércio eletrônico transfronteiriço”, com analistas estimando que 11% da receita de anúncios da Meta e 7% da receita de pesquisa da Google vêm de anunciantes baseados na China. 

No entanto, a exposição da Meta pode ser limitada devido à mudança nos gastos com publicidade, o que ajudou a manter sua posição como uma das melhores performers nos mercados atuais. 

A China ataca empresas americanas em resposta às tarifas de Trump

Em retaliação às tarifas dos EUA, a China anunciou investigações antitruste e antimonopólio contra a Google e a Nvidia. A segunda maior economia do mundo também está considerando novas investigações contra empresas americanas como a Intel como parte de seu esforço para exercer pressão sobre as empresas americanas. 

A disputa tarifária já desencadeou volatilidade no setor de tecnologia. Nvidia, Google e Intel estão enfrentando pressão, enquanto empresas voltadas para a América, como Amazon e Etsy, devem se beneficiar da redução da concorrência de vendedores transfronteiriços chineses. 

Os analistas estimam que a Temu, a Shein e a TikTok Shop representarão US$ 78 bilhões em vendas de e-commerce nos EUA em 2025, um aumento de 40% em relação ao ano anterior, com uma participação de mercado de 6% nos EUA.

No que diz respeito à Etsy, a menor concorrência poderia melhorar a eficiência do marketing. Observadores estimam que o retorno aos custos de aquisição de clientes vistos no terceiro trimestre de 2022 poderia gerar uma acréscimo de ~20% ao EBITDA de 2025. 

Enquanto isso, a Amazon poderia se beneficiar de valores médios de pedido mais altos, que são estimados em ~40bps de acréscimo nas margens de lucro operacional de 2025.

Algumas empresas dos EUA, incluindo PVH Group e Illumina, Inc., também foram adicionadas à lista de “entidades não confiáveis” da China, citando violações dos princípios de mercado.

As medidas da China constituirão um incômodo, pois as empresas dos EUA podem enfrentar custos aumentados e interrupções na cadeia de suprimentos devido às tarifas e controles de exportação.

China vs. Trump: Grandes corporações sofrem enquanto gigantes lutam

As ordens executivas de Trump não apenas impõem tarifas de 25% sobre as importações do México e da maioria do Canadá e de 10% sobre os bens da China, mas também suspendem a isenção de de minimis aduaneiro da Seção 321, que permitia a entrada de importações de baixo custo abaixo de US$ 800 nos EUA sem tarifas.

De acordo com analistas, a Temu, a Shein e outros comerciantes transfronteiriços já estavam no processo de near-shoring (aproximação da produção) de bens em antecipação às ameaças de de minimis. No entanto, as tarifas sobre o México e o Canadá ainda aumentaram os custos desses bens. 

Como resultado, os consumidores americanos agora terão que pagar preços mais altos por bens transfronteiriços de baixo custo. Eles também são os mais suscetíveis às consequências, apesar das promessas de Trump de que não haverá aumento de preços. 

A China agora impôs tarifas de 15% sobre o carvão americano e o gás natural liquefeito e tarifas de 10% sobre o petróleo bruto, equipamentos agrícolas e certos veículos. 

A China também apresentou uma reclamação à Organização Mundial do Comércio (OMC), argumentando que as tarifas dos EUA violam as regras da OMC e perturbam a cooperação comercial normal.