ميتا تمدد سلسلة مكاسبها التاريخية بينما تتورط جوجل وإنفيديا وأينتل في دراما التعريفات الجمركية بين ترامب وشي

تستمر ميتا في إظهار مرونة مذهلة على الرغم من الظروف الاقتصادية غير المستقرة. وهي تواصل تمديد سلسلة مكاسبها التاريخية، وتزدهر وكأنه لا توجد توترات تعريفية مستمرة بين الولايات المتحدة والصين.

لا يمكن القول الشيء نفسه عن جوجل وإنفيديا، العملاقين التقنيين الآخرين المقيمين أيضاً في الولايات المتحدة. وجد كلا الشركة نفسيهما في موقف دفاعي بعد أن شنت الصين تحقيقات في مكافحة الاحتكار ضدهما. يعتقد المراقبون أن هذا رد جزئي على التعريفات الجمركية التي فرضتها إدارة ترامب الجديدة.

أينتل لا يتحسن أداؤه أيضاً. الشركة أيضاً تحت المجهر حيث تفكر الصين في شن تحقيق جديد ضدها.

ميتا تواصل النجاح بينما تكافح شركات أخرى 

ميتا هي واحدة من الشركات ذات الأداء الرائد من الشركات العملاقة ذات الصلة القوية بالولايات المتحدة. حققت مؤخراً زيادة مذهلة بنسبة 18% في قيمة أسهمها، بينما انخفضت أسهم إنفيديا تحت متوسطها المتحرك لمدة 50 يوماً وفشلت في العثور على دعم عند خطها لمدة 200 يوم. 

وبصفتها شركة تقنية في صناعة مماثلة لإنفيديا وجوجل، كان من المتوقع أن تتعرض أسهم ميتا لضربات قوية بعد الأوامر التنفيذية للرئيس ترامب التي تفرض تعريفات جمركية بنسبة 25% على الواردات من المكسيك ومعظم الواردات من كندا و10% على السلع القادمة من الصين. 

ذكر تقرير واحد حتى ميتا وجوجل كـ "الأكثر تعرضاً لاتجاهات التجارة الإلكترونية عبر الحدود"، مع تقدير المحللين أن 11% من إيرادات الإعلانات لميتا و7% من إيرادات البحث لجوجل تأتي من المعلنين المقيمين في الصين. 

ومع ذلك، قد يكون تعرض ميتا محدوداً بسبب تحول الإنفاق على الإعلانات، مما ساعد في الحفاظ على مكانتها كواحدة من أفضل الشركات أداءً في الأسواق الحالية. 

الصين تستهدف الشركات الأمريكية رداً على تعريفات ترامب

رداً على تعريفات الولايات المتحدة، أعلنت الصين تحقيقات في مكافحة الاحتكار ومكافحة الاحتكار المزدوج ضد جوجل وإنفيديا. كما تفكر ثاني أكبر اقتصاد في العالم في شن تحقيقات جديدة ضد شركات أمريكية مثل أينتل كجزء من جهوده exert الضغط على الشركات الأمريكية. 

أثارت دراما التعريفات بالفعل تقلبات في قطاع التكنولوجيا. إنفيديا، تواجه جوجل وأينتل ضغطاً، بينما من المتوقع أن تستفيد الشركات الموجهة نحو أمريكا مثل أمازون وإتسي من انخفاض المنافسة من البائعين الصينيين عبر الحدود. 

يقدّر المحللون أن تمو وشين وتيك توك شوب ستشكل 78 مليار دولار من مبيعات التجارة الإلكترونية في الولايات المتحدة في عام 2025، بزيادة سنوية بنسبة 40%، مع حصة سوقية أمريكية بنسبة 6%.

وبالنسبة لإتسي، يمكن أن يؤدي انخفاض المنافسة إلى تحسين كفاءة التسويق. يقدر المراقبون أن العودة إلى تكاليف اكتساب العملاء التي شوهدت في الربع الثالث من عام 2022 يمكن أن تدفع إلى زيادة تقارب بنسبة ~20% في أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لعام 2025. 

في غضون ذلك، يمكن لأمازون أن تستفيد من متوسط قيم الطلبات الأعلى، والتي يُقدر أنها ستزيد هوامش الدخل التشغيلي لعام 2025 بنسبة ~40 نقطة أساس.

كما تمت إضافة بعض الشركات الأمريكية، بما في ذلك مجموعة PVH وشركة Illumina، Inc.، إلى قائمة "الكيانات غير الموثوقة" في الصين، بسبب انتهاك مبادئ السوق.

ستشكل تحركات الصين إزعاجاً حيث قد تواجه الشركات الأمريكية تكاليف متزايدة واضطرابات في سلسلة التوريد بسبب التعريفات الجمركية وضوابط التصدير.

الصين مقابل ترامب: الشركات الكبيرة تتضرر بينما يتصارع العمالقة

لا تفرض الأوامر التنفيذية لترامب تعريفات جمركية بنسبة 25% على الواردات من المكسيك ومعظم الواردات من كندا و10% على السلع القادمة من الصين فحسب، بل تعلق أيضاً إعفاء الحد الأدنى للجمارك بموجب القسم 321، والذي سمح للواردات منخفضة التكلفة التي تقل قيمتها عن 800 دولار بالدخول إلى الولايات المتحدة بدون تعريفات.

ووفقاً للمحللين، كان تمو وشين وغيرهم من التجار عبر الحدود بالفعل في عملية نقل القرب الجغرافي للسلع استباقاً لتهديدات الإعفاء من الحد الأدنى. ومع ذلك، لا تزال التعريفات الجمركية على المكسيك وكندا تزيد من تكاليف تلك السلع. 

ونتيجة لذلك، سيضطر المستهلكون الأمريكيون الآن إلى دفع أسعار أعلى للسلع منخفضة التكلفة عبر الحدود. كما أنهم الأكثر عرضة للآثار السلبية على الرغم من وعود ترامب بعدم وجود ارتفاع في الأسعار. 

فرضت الصين الآن تعريفات جمركية بنسبة 15% على الفحم الأمريكي والغاز الطبيعي المسال و10% تعريفات على النفط الخام ومعدات المزارع ومركبات معينة. 

كما قدمت الصين شكوى إلى منظمة التجارة العالمية، جاعلةً أن تعريفات الولايات المتحدة تنتهك قواعد منظمة التجارة العالمية وتعطل التعاون التجاري الطبيعي.