마스터카드 주가는 수요일에 발표된 2분기 실적에 힘입어 3% 상승했습니다. 이는 인플레이션 압력에도 불구하고 미국 소비자들이 꾸준히 소비를 이어가고 있음을 보여줍니다.
회사 공식 자료 2025년 2분기 순이익은 37억 달러에 달했으며, 주당 순이익은 4.07달러를 기록했습니다.
조정 후 수치는 소폭 상승하여 조정 순이익은 38억 달러, 조정 주당순이익(EPS)은 4.15달러를 기록했습니다. 총 순매출은 전년 대비 17% 증가한 81억 달러였으며, 환율 변동을 제외하면 16% 증가했습니다.
마스터카드 CEO 마이클 미바흐는 최근 회사의 성과로 “아메리칸 항공과의 독점 파트너십 연장”을 언급하며, “마스터카드 컬렉션과 마스터카드 에이전트 페이와 같은 새로운 혁신을 지속적으로 추진하고 있다”고 밝혔습니다. 이러한 발표는 결제 업계의 거물인 마스터카드의 본사가 위치한 뉴욕주 퍼체이스에서 나왔습니다.
마스터카드, 지출 증가 및 카드 사용액 상승세 보여
이번 분기 영업이익은 48억 달러로 전년 동기 40억 달러보다 증가했으며, 영업이익률은 58.7%로 소폭 상승했습니다. 영업비용은 34억 달러로 15% 증가했는데, 이는 주로 관리비용 증가와 최근 인수합병 때문입니다. 조정 후 영업비용은 33억 달러였으며, 조정 후 영업이익률은 59.9%였습니다.
총 거래액은 2조 6천억 달러에 달해 현지 통화 기준으로 전년 대비 9% 증가했습니다. 국경 간 거래량은 15% 급증했고, 환전 거래는 10% 증가했습니다. 이러한 성장세에 힘입어 결제 네트워크 매출은 13% 증가했으며, 고객에게 지급된 리베이트 및 인센티브도 17% 상승했습니다.
부가가치 서비스 매출은 23% 증가했으며, 환율을 고려하면 22% 증가했습니다. 이 범주에는 사이버 보안 솔루션, 디지털 인증 도구 및 사용자 참여 제품이 포함됩니다. 이러한 성장의 4%는 인수에서 비롯되었으며, 나머지는 수요 증가와 가격 인상에 따른 것입니다.
기타 수익은 주로 회사 부채와 관련된 이자 비용 때문에 전년 동기 대비 8백만 달러 감소했습니다. 지분 투자를 고려하면 그 감소폭은 2,500만 달러로 확대되었습니다. 한편, 마스터카드의 실효세율은 2024년 2분기의 17.3%에서 20.8%로 급등했습니다.
조정된 세율은 20.9%로, 싱가포르를 비롯한 여러 국가에서 올해 시행된 새로운 15% 글로벌 최저세(일명 필라 2 규정)가 주요 원인이었습니다. 이 세금으로 인해 마스터카드가 싱가포르 재무부로부터 받은 인센티브 보조금 혜택이 대부분 상쇄되었습니다.
자사주 매입이 지속되면서 연초 대비 누적 순이익이 70억 달러에 달했습니다
마스터카드는 2025년 상반기 순매출 154억 달러를 기록하며 2024년 같은 기간의 133억 달러 대비 16% 증가했습니다. 영업이익은 89억 달러로 17% 증가했으며, 상반기 영업이익률은 58.0%로 전년 동기 57.4%보다 소폭 상승했습니다.
상반기 순이익은 70억 달러, 주당순이익(EPS)은 7.66달러로 전년 동기 대비 견조한 성장세를 보였습니다. 조정 후 순이익은 72억 달러, EPS는 7.87달러를 기록했습니다. 조정 영업이익률은 59.6%로 전년 동기 59.1%에서 상승했습니다.
상반기 총 거래액은 5조 달러를 기록했으며, 국경 간 거래량은 15%, 환전 거래량은 10% 증가했습니다(모두 현지 통화 기준). 결제 네트워크 매출은 13%, 인센티브 매출은 14% 증가했습니다. 부가 가치 서비스 매출은 20% 증가했으며, 이 중 4%는 인수 합병을 통해 발생했습니다. 나머지 매출 증가는 디지털 보안, 소비자 서비스 및 가격 조정 분야의 수요 증가에 따른 것입니다.
영업 비용은 연초 이후 누적 기준으로 65억 달러로 14% 증가했습니다. 조정된 영업 비용은 62억 달러로 역시 14% 증가했습니다. 이러한 증가는 대부분 내부 비용 증가와 최근 인수 합병에 기인합니다. 기타 수익은 이자 비용 증가와 투자 손실로 인해 8천만 달러 감소했습니다.
투자 손실을 감안한 조정 후 세수 차이는 6,200만 달러였습니다. 올해 누적 실효세율은 작년 16.4%에서 19.8%로 상승했습니다. 조정 후 세율은 여러 국가에서 시행 중인 제2기둥세(Pillar 2 taxes)로 인해 20.1%까지 올랐습니다.
마스터카드는 6월 30일 기준으로 마스터카드와 마에스트로 제품을 포함하여 전 세계적으로 36억 장의 브랜드 카드가 발급되었다고 발표했습니다.
이 회사는 2분기에 23억 달러를 들여 420만 주를 자사주 매입했고, 6억 9100만 달러의 배당금을 지급했습니다. 7월 1일부터 7월 28일 사이에는 10억 달러를 들여 180만 주를 추가로 매입했으며, 현재 승인된 자사주 매입 자금은 93억 달러가 남아 있습니다.
회사 측은 법적으로 요구되는 경우가 아니면 향후 전망치를 수정하지 않을 것이라고 밝혔습니다.
