마스터카드, 2분기 실적 호조… 미국 소비자, 인플레이션 속에서도 지출 지속

마스터카드 주가는 수요일 2분기 실적을 발표하며 3% 상승했습니다. 이는 인플레이션 압력에도 불구하고 미국 소비자들이 여전히 안정적으로 지출하고 있음을 보여줍니다.

회사의 공식 제출된, 2025년 2분기 순이익은 37억 달러를 기록했으며, 주당 순이익(EPS)은 4.07달러에 달했습니다.

조정 후 수치는 약간 더 높았으며, 조정 후 순이익은 38억 달러, 조정 후 EPS는 4.15달러였습니다. 총 순수익은 전년 대비 17% 증가한 81억 달러를 기록했으며, 환율 변동 제외 시 16% 증가했습니다.

마스터카드의 CEO 마이클 미에바흐는 회사의 최근 진전으로 “아메리칸 항공과의 독점 파트너십 연장”을 언급하며, “마스터카드 컬렉션 및 마스터카드 에이전트 페이와 같은 새로운 혁신을 주도하고 있다”고 덧붙였습니다. 이 발언은 결제 거점인 뉴욕 퍼체스에서 나왔습니다.

마스터카드, 지출 증가 및 카드 활동 확대 전망

당기 영업이익은 전년 대비 40억 달러에서 48억 달러로 증가했으며, 영업 마진은 58.7%로 소폭 상승했습니다. 영업 비용은 15% 증가한 34억 달러로, 주로 관리비 증가와 최근 인수에 기인했습니다. 조정 후 영업 비용은 33억 달러, 조정 후 영업 마진은 59.9%였습니다.

총 그로스 달러 볼륨은 현지 통화 기준 전년 대비 9% 증가한 2.6조 달러를 기록했습니다. 국경 간 볼륨은 15% 급증했고, 스위치된 거래는 10% 증가했습니다. 이러한 성장은 고객에게 지급된 리베이트와 인센티브가 17% 증가했음에도 불구하고 결제 네트워크 수익을 13% 끌어올리는 데 기여했습니다.

부가 서비스 수익은 23% 증가했으며(환율 조정 시 22%), 이 카테고리에는 사이버 보안 솔루션, 디지털 인증 도구 및 사용자 참여 제품이 포함됩니다. 이 성장의 4%p는 인수에서 비롯되었으며, 나머지는 수요 증가와 가격 인상 때문입니다.

기타 수익은 전년 동기 대비 800만 달러 감소했으며, 이는 주로 회사의 부채와 관련된 이자 비용 때문입니다. 지분 투자로 조정하면 이 격차는 2,500만 달러로 확대됩니다. 한편, 마스터카드의 유효 세율은 2024년 2분기 17.3%에서 20.8%로 상승했습니다. 

조정 후 세율은 20.9%로, 올해 싱가포르 등지에서 시행된 새로운 15% 글로벌 최저세(필라 2 규칙)로 인해 상승했습니다. 이러한 세금들은 싱가포르 재무부로부터 마스터카드가 받은 인센티브 보조금의 혜택을 대부분 상쇄시켰습니다.

연초부터 누적 수익이 7억 달러로 증가하며 주식 매입 지속

2025년 현재까지 마스터카드는 133억 달러(전년 동기 대비 16% 증가)에서 154억 달러의 순수익을 올렸습니다. 영업이익은 89억 달러로 17% 증가했으며, 상반기 영업 마진은 58.0%로 전년 동기 57.4%보다 약간 높았습니다.

6개월간의 순이익은 70억 달러, 주당 순이익은 7.66달러로 모두 견고한 전년 대비 성장을 보였습니다. 조정 후 순이익은 72억 달러, EPS는 7.87달러였습니다. 조정 후 영업 마진은 59.1%에서 59.6%로 상승했습니다.

상반기 그로스 달러 볼륨은 5.0조 달러를 기록했으며, 국경 간 볼륨은 15%, 스위치된 거래는 10% 증가했습니다(모두 현지 통화 기준). 결제 네트워크 수익은 13% 증가했고, 인센티브는 14% 증가했습니다. 부가 서비스 수익은 20% 증가했으며, 이 중 4%p는 인수에서 비롯되었습니다. 나머지는 디지털 보안, 소비자 서비스 전반의 수요 증가와 가격 조정에 기인했습니다.

연초부터 누적 영업 비용은 65억 달러로 14% 증가했습니다. 조정 후 영업 비용은 62억 달러로 역시 14% 증가했으며, 이는 주로 내부 비용 증가와 최근 인수에 기인합니다. 기타 수익은 8,000만 달러 감소했으며, 이는 주로 이자 비용 상승과 투자 손실 때문입니다.

투자 손실로 조정하면 격차는 6,200만 달러였습니다. 연초부터 누적 유효 세율은 전년 16.4%에서 19.8%로 상승했으며, 조정 기준 세율은 여러 국가에서 시행 중인 필라 2 세금으로 인해 20.1%로 상승했습니다.

6월 30일 기준, 마스터카드는 전 세계적으로 36억 장의 브랜드 카드를 발행했으며, 여기에는 마스터카드와 마에스트로 제품이 모두 포함됩니다.

회사는 2분기에 420만 주를 매입하는 데 23억 달러를 지출하고 6억 9,100만 달러의 배당금을 지급했습니다. 7월 1일부터 7월 28일까지 추가로 180만 주가 10억 달러에 매입되었으며, 남은 승인된 매입 가능 자금은 93억 달러입니다.

회사는 법적 요구 사항이 없는 한 향후 전망을 수정하지 않을 것이라고 밝혔습니다.