Mastercard übertrifft die Gewinnerwartungen im zweiten Quartal, da US-Verbraucher die Inflation gut wegstecken

Die Mastercard-Aktie legte um 3 % zu, nachdem das Unternehmen am Mittwoch seine Ergebnisse für das zweite Quartal veröffentlicht hatte. Dies zeigt, dass die amerikanischen Verbraucher trotz des Inflationsdrucks weiterhin stabil konsumieren.

Laut der offiziellen Mitteilungerreichte der Nettogewinn im zweiten Quartal 2025 3,7 Milliarden US-Dollar, während der Gewinn je Aktie 4,07 US-Dollar betrug.

Die bereinigten Zahlen fielen etwas höher aus: Der bereinigte Nettogewinn belief sich auf 3,8 Milliarden US-Dollar und der bereinigte Gewinn je Aktie auf 4,15 US-Dollar. Der Gesamtnettoumsatz stieg im Jahresvergleich um 17 % auf 8,1 Milliarden US-Dollar bzw. um 16 % währungsbereinigt.

Michael Miebach, CEO von Mastercard, erklärte, zu den jüngsten Fortschritten des Unternehmens gehöre die „Verlängerung unserer exklusiven Partnerschaft mit American Airlines“. Er fügte hinzu, man treibe weiterhin Innovationen wie die Mastercard Collection und Mastercard Agent Pay voran. Diese Aussagen erfolgten in Purchase, New York, dem Hauptsitz des Zahlungsriesen.

Mastercard steigert die Ausgaben und verzeichnet einen Anstieg der Kartennutzung

Das operative Ergebnis des Quartals betrug 4,8 Milliarden US-Dollar, gegenüber 4,0 Milliarden US-Dollar im Vorjahr, während die operative Marge auf 58,7 % stieg. Die operativen Aufwendungen erhöhten sich um 15 % auf 3,4 Milliarden US-Dollar, hauptsächlich aufgrund höherer Verwaltungskosten und kürzlich erfolgter Akquisitionen. Die bereinigten operativen Aufwendungen beliefen sich auf 3,3 Milliarden US-Dollar, die bereinigte operative Marge lag bei 59,9 %.

Das gesamte Bruttovolumen erreichte 2,6 Billionen US-Dollar, ein Anstieg von 9 % gegenüber dem Vorjahr (in lokaler Währung). Das grenzüberschreitende Transaktionsvolumen stieg um 15 %, und die Anzahl der Switch-Transaktionen legte um 10 % zu. Diese Zuwächse trugen zu einem Umsatzplus von 13 % beim Zahlungsnetzwerk bei, obwohl die an Kunden ausgezahlten Rabatte und Anreize um 17 % stiegen.

Der Umsatz mit Mehrwertdiensten stieg um 23 % bzw. währungsbereinigt um 22 %. Diese Kategorie umfasst Cybersicherheitsangebote, digitale Authentifizierungstools und Produkte zur Kundenbindung. Vier Prozentpunkte dieses Wachstums resultierten aus Akquisitionen, der Rest aus gestiegener Nachfrage und Preisanpassungen.

Die sonstigen Erträge sanken im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 8 Millionen US-Dollar, hauptsächlich aufgrund von Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit den Unternehmensschulden. Bereinigt um Eigenkapitalinvestitionen vergrößerte sich dieser Fehlbetrag auf 25 Millionen US-Dollar. Gleichzeitig stieg der effektive Steuersatz von Mastercard von 17,3 % im zweiten Quartal 2024 auf 20,8 %. 

Der angepasste Steuersatz lag bei 20,9 % und war auf die neue globale Mindeststeuer von 15 % zurückzuführen, die als Säule-2-Regeln bekannt ist und dieses Jahr in Singapur und anderen Ländern in Kraft trat. Diese Steuern glichen größtenteils den Vorteil aus, den Mastercard durch eine Förderzusage des singapurischen Finanzministeriums erhalten hatte.

Der Jahresüberschuss erreichte 7 Milliarden Dollar, während die Aktienrückkäufe andauern

Mastercard hat im Jahr 2025 bisher einen Nettoumsatz von 15,4 Milliarden US-Dollar erzielt, ein Plus von 16 % gegenüber 13,3 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Das operative Ergebnis liegt bei 8,9 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 17 %. Die operative Marge für das erste Halbjahr beträgt 58,0 % und liegt damit leicht über dem Wert des Vorjahres von 57,4 %.

Der Nettogewinn im ersten Halbjahr betrug 7,0 Milliarden US-Dollar, der Gewinn je Aktie erreichte 7,66 US-Dollar – beides ein solides Wachstum im Vergleich zum Vorjahr. Bereinigt belief sich der Nettogewinn auf 7,2 Milliarden US-Dollar, der Gewinn je Aktie auf 7,87 US-Dollar. Die bereinigte operative Marge stieg von 59,1 % auf 59,6 %.

Das Bruttovolumen im ersten Halbjahr erreichte 5,0 Billionen US-Dollar, das grenzüberschreitende Volumen stieg um 15 % und die Anzahl der vermittelten Transaktionen um 10 % (jeweils in lokaler Währung). Die Einnahmen aus Zahlungsnetzwerken erhöhten sich um 13 %, die Einnahmen aus Anreizen um 14 %. Die Einnahmen aus Mehrwertdiensten stiegen um 20 %, wovon 4 % auf Akquisitionen zurückzuführen waren. Der Rest resultierte aus der Nachfrage nach digitaler Sicherheit, Verbraucherdienstleistungen und Preisanpassungen.

Die Betriebskosten beliefen sich im laufenden Jahr auf 6,5 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 14 %. Die bereinigten Betriebskosten erreichten 6,2 Milliarden US-Dollar, ebenfalls ein Plus von 14 %. Dieser Anstieg resultierte größtenteils aus höheren internen Kosten und kürzlich erfolgten Akquisitionen. Die sonstigen Erträge sanken um 80 Millionen US-Dollar, hauptsächlich aufgrund gestiegener Zinskosten und Anlageverluste.

Bereinigt um Anlageverluste betrug die Lücke 62 Millionen US-Dollar. Der effektive Steuersatz stieg seit Jahresbeginn auf 19,8 %, gegenüber 16,4 % im Vorjahr. Bereinigt erhöhte sich der Steuersatz auf 20,1 %, was wiederum auf die nun in mehreren Ländern geltenden Steuern der zweiten Säule zurückzuführen ist.

Zum 30. Juni meldete Mastercard weltweit 3,6 Milliarden ausgegebene Markenkarten, darunter sowohl Mastercard- als auch Maestro-Produkte.

Das Unternehmen gab im zweiten Quartal 2,3 Milliarden US-Dollar für den Rückkauf von 4,2 Millionen Aktien aus und zahlte 691 Millionen US-Dollar an Dividenden. Zwischen dem 1. und 28. Juli wurden weitere 1,8 Millionen Aktien für 1,0 Milliarden US-Dollar zurückgekauft, sodass noch 9,3 Milliarden US-Dollar an genehmigten Rückkaufmitteln zur Verfügung stehen.

Das Unternehmen erklärte, es werde seine Zukunftsprognosen nur dann anpassen, wenn dies gesetzlich vorgeschrieben sei.