Mastercard übertrifft die Erwartungen im Q2-Gewinn, da US-Verbraucher die Inflation bewältigen

Die Mastercard-Aktie stieg um 3 %, nachdem das Unternehmen am Mittwoch seine Ergebnisse für das zweite Quartal veröffentlicht hatte, die zeigten, dass die amerikanischen Verbraucher trotz der Inflation weiterhin stabil ausgeben.

Laut dem offiziellen Einreichung, belief sich der Nettogewinn für Q2 2025 auf 3,7 Milliarden US-Dollar, während der Gewinn pro Aktie 4,07 US-Dollar erreichte.

Die bereinigten Zahlen waren etwas höher, mit einem bereinigten Nettogewinn von 3,8 Milliarden US-Dollar und einem bereinigten Gewinn pro Aktie von 4,15 US-Dollar. Der gesamte Nettoumsatz stieg im Jahresvergleich um 17 % auf 8,1 Milliarden US-Dollar, bzw. 16 %, abzüglich Währungsschwankungen.

Michael Miebach, CEO von Mastercard, sagte, dass die jüngsten Fortschritte des Unternehmens „die Erweiterung unserer exklusiven Partnerschaft mit American Airlines“ umfassten, und fügte hinzu, dass sie weiterhin „neue Innovationen wie die Mastercard Collection und Mastercard Agent Pay vorantreiben“. Diese Aussagen kamen aus Purchase, New York, wo der Zahlungsgigant seinen Hauptsitz hat.

Mastercard erhöht Ausgaben, sieht Anstieg der Kartennutzung

Das Betriebsergebnis für das Quartal belief sich auf 4,8 Milliarden US-Dollar, gegenüber 4,0 Milliarden US-Dollar im Vorjahr, während die Betriebsmarge auf 58,7 % stieg. Die Betriebsausgaben stiegen um 15 % auf 3,4 Milliarden US-Dollar, hauptsächlich getrieben durch höhere Verwaltungskosten und jüngste Akquisitionen. Die bereinigten Betriebsausgaben lagen bei 3,3 Milliarden US-Dollar, und die bereinigte Betriebsmarge betrug 59,9 %.

Das gesamte Bruttodollarvolumen erreichte 2,6 Billionen US-Dollar, was einem Anstieg von 9 % im Jahresvergleich in lokaler Währung entspricht. Das grenzüberschreitende Volumen stieg um 15 %, und die vermittelten Transaktionen kletterten um 10 %. Diese Gewinne halfen, die Einnahmen aus dem Zahlungsnetzwerk um 13 % zu steigern, auch wenn die an Kunden ausgezahlten Rabatte und Anreize um 17 % stiegen.

Die Einnahmen aus wertschöpfenden Dienstleistungen stiegen um 23 %, bzw. 22 %, bereinigt um Währungseffekte. Diese Kategorie umfasst Cybersicherheitsangebote, digitale Authentifizierungstools und Produkte zur Nutzerbindung. Vier Prozentpunkte dieses Wachstums stammten aus Akquisitionen, während der Rest auf erhöhte Nachfrage und Preisanpassungen zurückzuführen war.

Das sonstige Einkommen fiel im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres um 8 Millionen US-Dollar, hauptsächlich aufgrund von Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit der Verschuldung des Unternehmens. Bereinigt um Beteiligungen an Eigenkapitalinvestitionen belief sich dieses Defizit auf 25 Millionen US-Dollar. Gleichzeitig sprang die effektive Steuerquote von Mastercard auf 20,8 %, von 17,3 % im Q2 2024. 

Die bereinigte Steuerquote betrug 20,9 %, getrieben durch die neue globale Mindeststeuer von 15 %, bekannt als die Pillar-2-Regeln, die in diesem Jahr in Singapur und anderen Orten in Kraft traten. Diese Steuern hoben den Vorteil, den Mastercard von einem Anreizprogramm des singapurischen Finanzministeriums erhielt, weitgehend auf.

Jahresbeginn-Gewinn erreicht 7 Milliarden US-Dollar, während Aktienrückkäufe fortgesetzt werden

Bisher im Jahr 2025 hat Mastercard 15,4 Milliarden US-Dollar an Nettoumsatz erzielt, ein Anstieg von 16 % gegenüber 13,3 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum 2024. Das Betriebsergebnis liegt bei 8,9 Milliarden US-Dollar, einem Anstieg von 17 %. Die Betriebsmarge für das erste Halbjahr beträgt 58,0 %, leicht höher als die 57,4 % des Vorjahres.

Der Nettogewinn für den Sechsmonatszeitraum belief sich auf 7,0 Milliarden US-Dollar, und der Gewinn pro Aktie erreichte 7,66 US-Dollar, was beide ein solides Wachstum im Jahresvergleich zeigt. Die bereinigten Zahlen beliefen sich auf 7,2 Milliarden US-Dollar Nettogewinn, mit einem Gewinn pro Aktie von 7,87 US-Dollar. Die bereinigte Betriebsmarge beträgt 59,6 %, gegenüber 59,1 %.

Das Bruttodollarvolumen für das erste Halbjahr erreichte 5,0 Billionen US-Dollar, das grenzüberschreitende Volumen wuchs um 15 %, und die vermittelten Transaktionen stiegen um 10 %, alles gemessen in lokaler Währung. Die Einnahmen aus dem Zahlungsnetzwerk stiegen um 13 %, und die Anreize wuchsen um 14 %. Die Einnahmen aus wertschöpfenden Dienstleistungen stiegen um 20 %, wobei 4 % davon aus Akquisitionen stammten. Der Rest kam aus der Nachfrage nach digitaler Sicherheit, Verbraucherdienstleistungen und Preisanpassungen.

Die Betriebsausgaben beliefen sich jahresbeginn bis dato auf 6,5 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 14 %. Die bereinigten Betriebsausgaben erreichten 6,2 Milliarden US-Dollar, ebenfalls ein Anstieg von 14 %. Dies geschah hauptsächlich aufgrund höherer interner Kosten und jüngster Akquisitionen. Das sonstige Einkommen sank um 80 Millionen US-Dollar, größtenteils aufgrund steigender Zinskosten und Investitionsverluste.

Bereinigt um Investitionsverluste belief sich die Lücke auf 62 Millionen US-Dollar. Die effektive Steuerquote jahresbeginn bis dato stieg auf 19,8 %, gegenüber 16,4 % im Vorjahr. Auf bereinigter Basis stieg die Steuerquote auf 20,1 %, wiederum aufgrund der jetzt in mehreren Ländern aktiven Pillar-2-Steuern.

Stand 30. Juni meldete Mastercard 3,6 Milliarden ausgegebene Marken-Karten weltweit, einschließlich sowohl Mastercard- als auch Maestro-Produkte.

Das Unternehmen gab im Q2 2,3 Milliarden US-Dollar für den Rückkauf von 4,2 Millionen Aktien aus und zahlte 691 Millionen US-Dollar an Dividenden. Zwischen dem 1. und 28. Juli wurden weitere 1,8 Millionen Aktien für 1,0 Milliarde US-Dollar zurückgekauft, sodass noch 9,3 Milliarden US-Dollar an genehmigten Rückkaufmitteln verfügbar sind.

Das Unternehmen sagte, es werde zukünftige Erwartungen nicht überarbeiten, es sei denn, dies ist gesetzlich vorgeschrieben.