Mastercard supera gli utili del secondo trimestre mentre i consumatori statunitensi superano l'inflazione

Le azioni Mastercard sono balzate del 3% dopo che la società ha pubblicato mercoledì i suoi utili del secondo trimestre, dimostrando che i consumatori americani continuano a spendere con costanza nonostante le pressioni inflazionistiche.

Secondo quanto riportato nei documenti ufficiali della società , l'utile netto per il secondo trimestre del 2025 ha raggiunto i 3,7 miliardi di dollari, mentre l'utile per azione si è attestato a 4,07 dollari.

I dati rettificati sono leggermente superiori, con un utile netto rettificato pari a 3,8 miliardi di dollari e un utile per azione rettificato pari a 4,15 dollari. Il fatturato netto totale è aumentato del 17% su base annua, attestandosi a 8,1 miliardi di dollari, o del 16% escludendo le oscillazioni valutarie.

Michael Miebach, CEO di Mastercard, ha affermato che i recenti progressi dell'azienda includono "l'estensione della nostra partnership esclusiva con American Airlines", aggiungendo che stanno continuando a "promuovere nuove innovazioni come Mastercard Collection e Mastercard Agent Pay". Queste dichiarazioni sono state rilasciate da Purchase, New York, dove ha sede il gigante dei pagamenti.

Mastercard aumenta la spesa e registra un incremento nell'attività delle carte

L'utile operativo del trimestre è stato di 4,8 miliardi di dollari, in aumento rispetto ai 4 miliardi di dollari dell'anno scorso, mentre il margine operativo è salito al 58,7%. Le spese operative sono aumentate del 15% a 3,4 miliardi di dollari, principalmente a causa dei maggiori costi amministrativi e delle recenti acquisizioni. Le spese operative rettificate si sono attestate a 3,3 miliardi di dollari e il margine operativo rettificato si è attestato al 59,9%.

Il volume lordo totale in dollari ha raggiunto i 2,6 trilioni di dollari, con un aumento del 9% su base annua in valuta locale. Il volume transfrontaliero è aumentato del 15% e le transazioni switchate sono aumentate del 10%. Questi guadagni hanno contribuito a incrementare i ricavi delle reti di pagamento del 13%, nonostante l'aumento del 17% di sconti e incentivi erogati ai clienti.

I ricavi dei servizi a valore aggiunto sono aumentati del 23%, o del 22% al netto degli effetti valutari. Questa categoria include offerte di sicurezza informatica, strumenti di autenticazione digitale e prodotti per il coinvolgimento degli utenti. Quattro punti percentuali di questa crescita sono derivati ​​dalle acquisizioni, mentre il resto è dovuto all'aumento della domanda e dei prezzi.

Gli altri redditi sono diminuiti di 8 milioni di dollari rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, principalmente a causa degli interessi passivi legati al debito dell'azienda. Al netto degli investimenti azionari, tale deficit si è ampliato a 25 milioni di dollari. Nel frattempo, l'aliquota fiscale effettiva di Mastercard è balzata al 20,8%, dal 17,3% del secondo trimestre del 2024. 

L'aliquota fiscale rettificata è stata del 20,9%, trainata al rialzo dalla nuova imposta minima globale del 15%, nota come "Regole del Pilastro 2", entrata in vigore quest'anno a Singapore e in altri Paesi. Queste imposte hanno in gran parte annullato il beneficio ottenuto da Mastercard grazie a un incentivo concesso dal Ministero delle Finanze di Singapore.

Il reddito da inizio anno raggiunge i 7 miliardi di dollari mentre continuano i riacquisti

Nel 2025, Mastercard ha registrato un fatturato netto di 15,4 miliardi di dollari, in aumento del 16% rispetto ai 13,3 miliardi di dollari dello stesso periodo del 2024. L'utile operativo è pari a 8,9 miliardi di dollari, con un incremento del 17%. Il margine operativo per il primo semestre è del 58,0%, leggermente superiore al 57,4% dell'anno precedente.

L'utile netto del semestre è stato di 7,0 miliardi di dollari e l'utile per azione ha raggiunto i 7,66 dollari, entrambi in solida crescita rispetto all'anno precedente. I dati rettificati si sono attestati a 7,2 miliardi di dollari di utile netto, con un utile per azione (EPS) di 7,87 dollari. Il margine operativo rettificato è del 59,6%, in aumento rispetto al 59,1%.

Il volume lordo in dollari del primo semestre ha raggiunto i 5.000 miliardi di dollari, il volume transfrontaliero è cresciuto del 15% e le transazioni switchate sono aumentate del 10%, tutte misurate in valuta locale. I ricavi delle reti di pagamento sono aumentati del 13% e quelli degli incentivi del 14%. I ricavi dei servizi a valore aggiunto sono aumentati del 20%, di cui il 4% derivante da acquisizioni. Il resto è derivato dalla domanda di sicurezza digitale, servizi al consumatore e adeguamenti dei prezzi.

Le spese operative hanno totalizzato 6,5 miliardi di dollari da inizio anno, con un aumento del 14%. Le spese operative rettificate hanno raggiunto i 6,2 miliardi di dollari, anch'esse in aumento del 14%. La maggior parte di queste spese è dovuta all'aumento dei costi interni e alle recenti acquisizioni. Gli altri ricavi sono diminuiti di 80 milioni di dollari, in gran parte a causa dell'aumento degli interessi passivi e delle perdite sugli investimenti.

Al netto delle perdite sugli investimenti, il divario ammontava a 62 milioni di dollari. L'aliquota fiscale effettiva da inizio anno è salita al 19,8%, rispetto al 16,4% dell'anno scorso. Su base rettificata, l'aliquota fiscale è salita al 20,1%, sempre a causa delle imposte del Pilastro 2 ora in vigore in diversi Paesi.

Al 30 giugno, Mastercard ha dichiarato di aver emesso 3,6 miliardi di carte di marca in tutto il mondo, includendo sia i prodotti Mastercard che Maestro.

La società ha speso 2,3 miliardi di dollari per riacquistare 4,2 milioni di azioni nel secondo trimestre e ha pagato 691 milioni di dollari di dividendi. Tra il 1° e il 28 luglio, sono state riacquistate altre 1,8 milioni di azioni per 1 miliardo di dollari, lasciando ancora disponibili 9,3 miliardi di dollari in fondi di riacquisto autorizzati.

La società ha affermato che non modificherà le aspettative future, a meno che non sia legalmente obbligata.