Mastercard batte le stime sugli utili del Q2 mentre i consumatori statunitensi superano l'inflazione

Le azioni di Mastercard sono salite del 3% dopo che l'azienda ha pubblicato i suoi utili del secondo trimestre mercoledì, mostrando che i consumatori americani stanno ancora spendendo in modo costante nonostante le pressioni inflazionistiche.

Secondo il documento ufficiale dell'azienda presentazione, l'utile netto per il Q2 2025 ha raggiunto 3,7 miliardi di dollari, mentre l'utile per azione ha raggiunto 4,07 dollari.

Le figure aggiustate erano leggermente più alte, con l'utile netto aggiustato che si attestava a 3,8 miliardi di dollari e l'EPS aggiustato che raggiungeva 4,15 dollari. Il ricavo netto totale è aumentato del 17% su base annua a 8,1 miliardi di dollari, o del 16% escludendo le fluttuazioni valutarie.

Michael Miebach, CEO di Mastercard, ha dichiarato che i recenti progressi dell'azienda includevano “l'estensione della nostra partnership esclusiva con American Airlines”, aggiungendo che stanno continuando a “guidare nuove innovazioni come la Raccolta Mastercard e il Pagamento Agente Mastercard”. Queste dichiarazioni sono state rilasciate da Purchase, New York, dove ha sede il gigante dei pagamenti.

Mastercard aumenta la spesa, vede un aumento dell'attività delle carte

Il reddito operativo per il trimestre è stato di 4,8 miliardi di dollari, in aumento rispetto ai 4,0 miliardi dell'anno scorso, mentre il margine operativo è salito leggermente al 58,7%. Le spese operative sono aumentate a 3,4 miliardi di dollari, un aumento del 15%, guidato principalmente da costi amministrativi più elevati e recenti acquisizioni. Le spese operative aggiustate si sono attestate a 3,3 miliardi di dollari e il margine operativo aggiustato era del 59,9%.

Il volume lordo totale in dollari ha raggiunto 2,6 trilioni di dollari, in aumento del 9% su base annua in valuta locale. Il volume transfrontaliero è aumentato del 15% e le transazioni scambiate sono aumentate del 10%. Questi guadagni hanno aiutato ad aumentare i ricavi della rete di pagamento del 13%, anche se i rimborsi e gli incentivi distribuiti ai clienti sono aumentati del 17%.

I ricavi dei servizi a valore aggiunto sono aumentati del 23%, o del 22% se aggiustati per la valuta. Questa categoria include offerte di cybersecurity, strumenti di autenticazione digitale e prodotti di coinvolgimento degli utenti. Quattro punti percentuali di questa crescita sono derivati da acquisizioni, mentre il resto è dovuto alla domanda aumentata e ai prezzi.

Altri redditi sono diminuiti di 8 milioni di dollari rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, principalmente a causa delle spese per interessi legate al debito dell'azienda. Aggiustati per gli investimenti azionari, questo divario si è ampliato a 25 milioni di dollari. Nel frattempo, il tasso effettivo delle tasse di Mastercard è salito al 20,8%, dal 17,3% del Q2 2024. 

Il tasso di imposta aggiustato era del 20,9%, trainato verso l'alto dalla nuova imposta minima globale del 15%, nota come regole Pillar 2, entrate in vigore quest'anno a Singapore e in altri luoghi. Queste tasse hanno principalmente annullato il beneficio che Mastercard ha ottenuto da un incentivo concesso dal Ministero delle Finanze di Singapore.

Il reddito anno corrente raggiunge 7 miliardi di dollari mentre continuano i riacquisti

Finora nel 2025, Mastercard ha generato 15,4 miliardi di dollari di ricavi netti, in aumento del 16% rispetto ai 13,3 miliardi dello stesso periodo del 2024. Il reddito operativo è a 8,9 miliardi di dollari, un aumento del 17%. Il margine operativo per la prima metà dell'anno è del 58,0%, leggermente superiore al 57,4% dell'anno precedente.

L'utile netto per il periodo di sei mesi è stato di 7,0 miliardi di dollari e l'utile per azione ha raggiunto 7,66 dollari, entrambi mostrando una solida crescita su base annua. Le figure aggiustate sono state di 7,2 miliardi di dollari di utile netto, con EPS a 7,87 dollari. Il margine operativo aggiustato è del 59,6%, in aumento rispetto al 59,1%.

Il volume lordo in dollari per la prima metà ha raggiunto 5,0 trilioni di dollari, il volume transfrontaliero è cresciuto del 15% e le transazioni scambiate sono aumentate del 10%, tutti misurati in valuta locale. I ricavi della rete di pagamento sono aumentati del 13% e gli incentivi sono cresciuti del 14%. I ricavi dei servizi a valore aggiunto sono aumentati del 20%, con il 4% di ciò derivante da acquisizioni. Il resto è arrivato dalla domanda in sicurezza digitale, servizi ai consumatori e aggiustamenti di prezzo.

Le spese operative hanno totalizzato 6,5 miliardi di dollari anno corrente, un aumento del 14%. Le spese operative aggiustate hanno raggiunto 6,2 miliardi di dollari, anch'esse in aumento del 14%. La maggior parte di questo è derivata da costi interni più elevati e recenti acquisizioni. Altri redditi sono diminuiti di 80 milioni di dollari, in gran parte a causa dei costi degli interessi in aumento e delle perdite sugli investimenti.

Aggiustati per le perdite sugli investimenti, il divario era di 62 milioni di dollari. Il tasso effettivo delle tasse anno corrente è salito al 19,8%, in aumento rispetto al 16,4% dell'anno scorso. Su base aggiustata, il tasso di imposta è salito al 20,1%, ancora una volta a causa delle tasse Pillar 2 ora attive in diversi paesi.

Al 30 giugno, Mastercard ha segnalato 3,6 miliardi di carte marchiate emesse in tutto il mondo, inclusi sia prodotti Mastercard che Maestro.

L'azienda ha speso 2,3 miliardi di dollari per riacquistare 4,2 milioni di azioni nel Q2 e ha pagato 691 milioni di dollari in dividendi. Tra il 1 luglio e il 28 luglio, altre 1,8 milioni di azioni sono state riacquistate per 1,0 miliardo di dollari, lasciando 9,3 miliardi di dollari di fondi di riacquisto autorizzati ancora disponibili.

L'azienda ha dichiarato che non rivedrà le aspettative future a meno che non sia legalmente richiesto.