Mastercard supera expectativas no lucro do Q2 enquanto consumidores dos EUA continuam gastando apesar da inflação

As ações da Mastercard subiram 3% após a empresa divulgar seus lucros do segundo trimestre na quarta-feira, mostrando que os consumidores americanos ainda estão gastando consistentemente apesar das pressões inflacionárias.

De acordo com o documento oficial da empresa arquivamento, o lucro líquido do Q2 de 2025 atingiu US$ 3,7 bilhões, enquanto o lucro por ação chegou a US$ 4,07.

Os valores ajustados foram ligeiramente mais altos, com o lucro líquido ajustado chegando a US$ 3,8 bilhões e o EPS ajustado atingindo US$ 4,15. A receita líquida total aumentou 17% em relação ao ano anterior para US$ 8,1 bilhões, ou 16% excluindo flutuações cambiais.

Michael Miebach, CEO da Mastercard, disse que o progresso recente da empresa incluiu “a extensão de nossa parceria exclusiva com a American Airlines”, acrescentando que estão continuando a “impulsionar novas inovações como a Mastercard Collection e o Mastercard Agent Pay”. Essas declarações vieram de Purchase, Nova York, onde a gigante dos pagamentos tem sua sede.

Mastercard aumenta gastos e vê aumento na atividade dos cartões

A renda operacional do trimestre foi de US$ 4,8 bilhões, acima dos US$ 4,0 bilhões do ano passado, enquanto a margem operacional subiu ligeiramente para 58,7%. As despesas operacionais aumentaram para US$ 3,4 bilhões, um aumento de 15%, impulsionadas principalmente por custos administrativos mais altos e aquisições recentes. As despesas operacionais ajustadas ficaram em US$ 3,3 bilhões, e a margem operacional ajustada ficou em 59,9%.

O volume bruto total em dólares atingiu US$ 2,6 trilhões, aumentando 9% em relação ao ano anterior em moeda local. O volume transfronteiriço disparou 15%, e as transações trocadas subiram 10%. Esses ganhos ajudaram a impulsionar a receita da rede de pagamentos em 13%, mesmo que os reembolsos e incentivos distribuídos aos clientes tenham aumentado 17%.

A receita de serviços de valor agregado aumentou 23%, ou 22% quando ajustada para moeda. Esta categoria inclui ofertas de cibersegurança, ferramentas de autenticação digital e produtos de engajamento do usuário. Quatro pontos percentuais desse crescimento vieram de aquisições, enquanto o resto foi devido ao aumento da demanda e dos preços.

Outras receitas caíram US$ 8 milhões em comparação com o mesmo período do ano anterior, principalmente devido às despesas de juros ligadas à dívida da empresa. Ajustado para investimentos em ações, esse déficit aumentou para US$ 25 milhões. Enquanto isso, a taxa efetiva de imposto da Mastercard saltou para 20,8%, de 17,3% no Q2 de 2024. 

A taxa de imposto ajustada foi de 20,9%, impulsionada pela nova taxa mínima global de 15%, conhecida como regras do Pilar 2, que entraram em vigor este ano em Cingapura e outros lugares. Esses impostos cancelaram principalmente o benefício que a Mastercard obteve de uma concessão de incentivo do Ministério das Finanças de Cingapura.

Renda ano a ano atinge US$ 7 bilhões enquanto recompras continuam

Até agora em 2025, a Mastercard arrecadou US$ 15,4 bilhões em receita líquida, um aumento de 16% em relação aos US$ 13,3 bilhões no mesmo período de 2024. A renda operacional está em US$ 8,9 bilhões, um aumento de 17%. A margem operacional para o primeiro semestre do ano é de 58,0%, ligeiramente superior aos 57,4% do ano anterior.

O lucro líquido para o período de seis meses foi de US$ 7,0 bilhões, e o lucro por ação atingiu US$ 7,66, ambos mostrando um crescimento sólido ano a ano. Os números ajustados ficaram em US$ 7,2 bilhões de lucro líquido, com EPS de US$ 7,87. A margem operacional ajustada é de 59,6%, acima dos 59,1%.

O volume bruto em dólares para o primeiro semestre atingiu US$ 5,0 trilhões, o volume transfronteiriço cresceu 15% e as transações trocadas subiram 10%, tudo medido em moeda local. A receita da rede de pagamentos aumentou 13% e os incentivos cresceram 14%. A receita de serviços de valor agregado aumentou 20%, com 4% disso vindo de aquisições. O resto veio da demanda em segurança digital, serviços ao consumidor e ajustes de preços.

As despesas operacionais totalizaram US$ 6,5 bilhões ano a ano, um aumento de 14%. As despesas operacionais ajustadas atingiram US$ 6,2 bilhões, também um aumento de 14%. A maior parte disso veio de custos internos mais altos e aquisições recentes. Outras receitas caíram US$ 80 milhões, em grande parte devido ao aumento dos custos de juros e perdas de investimento.

Ajustado para perdas de investimento, o déficit foi de US$ 62 milhões. A taxa efetiva de imposto ano a ano subiu para 19,8%, acima dos 16,4% do ano passado. Em uma base ajustada, a taxa de imposto subiu para 20,1%, novamente devido aos impostos do Pilar 2 agora ativos em vários países.

Até 30 de junho, a Mastercard relatou 3,6 bilhões de cartões com marca emitidos mundialmente, incluindo tanto produtos Mastercard quanto Maestro.

A empresa gastou US$ 2,3 bilhões para recomprar 4,2 milhões de ações no Q2 e pagou US$ 691 milhões em dividendos. Entre 1º de julho e 28 de julho, mais 1,8 milhão de ações foram recompradas por US$ 1,0 bilhão, deixando US$ 9,3 bilhões em fundos de recompra autorizados ainda disponíveis.

A empresa disse que não revisará as expectativas futuras, a menos que legalmente obrigada.