Mastercard affiche des résultats supérieurs aux prévisions au deuxième trimestre, la consommation américaine faisant face à l'inflation

L'action de Mastercard a bondi de 3 % après la publication, mercredi, des résultats du deuxième trimestre de la société, démontrant que les consommateurs américains continuent de dépenser de manière stable malgré les pressions inflationnistes.

Selon le document officiel déposé, le bénéfice net du deuxième trimestre 2025 a atteint 3,7 milliards de dollars, tandis que le bénéfice par action s'est établi à 4,07 dollars.

Les chiffres ajustés étaient légèrement supérieurs, le bénéfice net ajusté s'établissant à 3,8 milliards de dollars et le BPA ajusté à 4,15 dollars. Le chiffre d'affaires net total a progressé de 17 % sur un an pour atteindre 8,1 milliards de dollars, soit 16 % hors effets de change.

Michael Miebach, PDG de Mastercard, a déclaré que les récents progrès de l'entreprise incluaient « la prolongation de notre partenariat exclusif avec American Airlines », ajoutant qu'ils continuaient de « promouvoir l'innovation avec des solutions comme Mastercard Collection et Mastercard Agent Pay ». Ces déclarations ont été faites à Purchase, dans l'État de New York, où se trouve le siège social du géant des paiements.

Mastercard augmente ses dépenses et constate une hausse de l'activité liée aux cartes

Le résultat d'exploitation du trimestre s'est établi à 4,8 milliards de dollars, contre 4 milliards l'an dernier, tandis que la marge d'exploitation a progressé à 58,7 %. Les charges d'exploitation ont augmenté de 15 % pour atteindre 3,4 milliards de dollars, principalement en raison de la hausse des frais administratifs et des acquisitions récentes. Les charges d'exploitation ajustées se sont élevées à 3,3 milliards de dollars, et la marge d'exploitation ajustée à 59,9 %.

Le volume total brut en dollars a atteint 2 600 milliards de dollars, en hausse de 9 % sur un an en monnaie locale. Le volume transfrontalier a bondi de 15 % et le nombre de transactions commutées a progressé de 10 %. Ces gains ont contribué à une augmentation de 13 % du chiffre d’affaires du réseau de paiement, malgré une hausse de 17 % des remises et incitations accordées aux clients.

Les revenus des services à valeur ajoutée ont progressé de 23 %, soit 22 % à taux de change constant. Cette catégorie comprend les offres de cybersécurité, les outils d'authentification numérique et les produits d'engagement utilisateur. Quatre points de pourcentage de cette croissance sont attribuables aux acquisitions, le reste étant imputable à la hausse de la demande et à l'augmentation des prix.

Les autres produits ont diminué de 8 millions de dollars par rapport à la même période de l'année précédente, principalement en raison des charges d'intérêts liées à la dette de l'entreprise. Après ajustement pour tenir compte des placements en actions, ce manque à gagner s'élève à 25 millions de dollars. Parallèlement, le taux d'imposition effectif de Mastercard a bondi à 20,8 %, contre 17,3 % au deuxième trimestre 2024. 

Le taux d'imposition ajusté s'est établi à 20,9 %, en raison de la nouvelle taxe minimale mondiale de 15 %, connue sous le nom de règles du Pilier 2, entrée en vigueur cette année à Singapour et dans d'autres pays. Ces taxes ont largement annulé l'avantage dont Mastercard bénéficiait sous forme de subvention incitative du ministère des Finances de Singapour.

Les revenus cumulés depuis le début de l'année atteignent 7 milliards de dollars grâce à la poursuite des rachats d'actions

Depuis le début de l'année 2025, Mastercard a réalisé un chiffre d'affaires net de 15,4 milliards de dollars, en hausse de 16 % par rapport aux 13,3 milliards de dollars enregistrés sur la même période en 2024. Le résultat d'exploitation s'élève à 8,9 milliards de dollars, soit une progression de 17 %. La marge d'exploitation pour le premier semestre est de 58,0 %, légèrement supérieure aux 57,4 % de l'année précédente.

Le bénéfice net du semestre s'est élevé à 7 milliards de dollars, et le bénéfice par action a atteint 7,66 dollars, affichant tous deux une solide croissance par rapport à l'année précédente. Le bénéfice net ajusté s'établit à 7,2 milliards de dollars, avec un BPA de 7,87 dollars. La marge opérationnelle ajustée est de 59,6 %, contre 59,1 % précédemment.

Le volume brut des transactions en dollars au premier semestre a atteint 5 000 milliards de dollars, le volume transfrontalier a progressé de 15 % et le nombre de transactions commutées de 10 %, le tout en monnaie locale. Les revenus des réseaux de paiement ont augmenté de 13 % et les incitations de 14 %. Les revenus des services à valeur ajoutée ont bondi de 20 %, dont 4 % proviennent d’acquisitions. Le reste est imputable à la demande croissante en matière de sécurité numérique, de services aux consommateurs et d’ajustements tarifaires.

Les charges d'exploitation se sont élevées à 6,5 milliards de dollars depuis le début de l'année, soit une hausse de 14 %. Les charges d'exploitation ajustées ont atteint 6,2 milliards de dollars, également en hausse de 14 %. Cette augmentation est principalement due à la hausse des coûts internes et aux acquisitions récentes. Les autres produits ont diminué de 80 millions de dollars, principalement en raison de la hausse des charges d'intérêts et des pertes sur placements.

Après ajustement pour les pertes sur investissements, le déficit s'élève à 62 millions de dollars. Le taux d'imposition effectif cumulé depuis le début de l'année a atteint 19,8 %, contre 16,4 % l'an dernier. Après ajustement, le taux d'imposition s'établit à 20,1 %, en raison notamment de l'application des taxes du Pilier 2 dans plusieurs pays.

Au 30 juin, Mastercard a annoncé avoir émis 3,6 milliards de cartes de marque dans le monde, incluant les produits Mastercard et Maestro.

Au deuxième trimestre, la société a consacré 2,3 milliards de dollars au rachat de 4,2 millions d'actions et versé 691 millions de dollars de dividendes. Entre le 1er et le 28 juillet, 1,8 million d'actions supplémentaires ont été rachetées pour un montant de 1 milliard de dollars, laissant un plafond de rachat autorisé de 9,3 milliards de dollars.

L'entreprise a déclaré qu'elle ne réviserait pas ses prévisions futures sauf si la loi l'y oblige.