짐 크레이머, 월스트리트 블랙 먼데이 주식 시장 폭락 예측

짐 크레이머가 월스트리트 전반에 빨간 깃발을 흔들고 있습니다. 트럼프 대통령의 새로운 관세로 인해 주식이 이틀 연속 강타를 받은 후, CNBC 진행자는 다음 분기 실적 발표 주가에서 상황의 심각성에 대한 첫 번째 실제 징후가 나타날 수 있다고 말했습니다. 짐에 따르면, 앞으로의 일은 기업들의 선택이 아닌 트럼프의 선택에 달려 있습니다.

“시장의 방향은 트럼프가 다음에 무엇을 하느냐에 달려 있습니다.”라고 짐은 금요일 밤에 말했습니다. 그는 1987년 폭락을 언급하며, 트럼프가 방향을 바꾸지 않으면 상황이 다시 악화될 수 있다고 지적했습니다. “트럼프 대통령이 완고하게 행동하고 지난 며칠간 본 피해의 완화를 위해 아무것도 하지 않는다면, 저는 건설적인 태도를 유지하기 어렵습니다.”

그런 다음 토요일 아침, 크레이머는 X(구 트위터)에 말합니다“새롭고 약한 세계 질서를 급조하는 것은 어렵습니다. 필사적으로 시도하고 있지만 아직 10월 87년 시나리오를 배제할 만한 것은 보이지 않습니다. 바닥 매수자들은 아직 물고기들과 잠을 자고 있습니다…”

관세 혼란에 대한 시장의 빠른 반응

S&P 500은 이틀 만에 거의 10%를 잃으며 2월 고점 대비 17.4% 하락했습니다. 이 하락은 1987년 블랙 먼데이, 2008년 레만 브라더스 파산 후 폭락, 2020년 코로나 팬데믹과 함께 드문 그룹에 속합니다.

붕괴 전 시장은 바닥을 찾으려 노력했습니다. 10% 조정 이후 3월 반등이 유지될 것처럼 보였습니다. 그러나 그것은 깨졌습니다. 트레이더들은 금요일 5,100선 근처에서 지지선을 찾으려 시도했지만 모든 반등이 실패했습니다. 그날 하루만으로도 장 마감 직전 6% 하락이 발생했습니다.

2년 동안 주식 시장은 오지 않은 침체를 가격에 반영해 왔습니다. 그러다가 트럼프 대통령의 광범위한 교역 파트너 공세 덕분에 단 이틀 만에 얼굴을 맞았습니다. 그 결과 역사상 가장 추악한 연속 폭락 중 하나가 발생했습니다.

시장은 이제 두 가지 나쁜 결과 사이에서 막혀 있습니다. 단기 반등이 발생할 수 있습니다. 그러나 더 깊은 손상은 이미 고정되었습니다. Bespoke Investment Group은 상황을plain and simple(단순명료하게) 설명했습니다. “주식 시장에는 방향을 잡는 사람이 없습니다.”

금요일의 고용 보고서가 경제 붕괴의 징후를 보이지 않았음에도 아무도 신경 쓰지 않았습니다. Bespoke가 말한 대로 “현재 시점에서 중요한 것은 한 남자의 트루스 소셜(Truth Social) 계정 결정에 달려 있습니다.”

폴센 퍼스펙티브의 짐 폴센은 다른 우려를 표명했습니다. 그는 관세율의 수학적 근거가 왜곡되었다고 지적했습니다. “우리가 하고 있는 일의 어리석음이 더 분명해집니다.”라고 그는 말했습니다. “현재 전 세계 경제에 대한 막대한 세금 인상은 큰 의미가 없습니다. 그리고 연준이 완고하게 완화하기를 원하지 않는 것도 큰 의미가 없다고 생각합니다.”

제롬 파월 연준 의장은 상황을 더 악화시켰습니다. 그는 금요일 금리 인하에 '서두르지 않는다'고 반복했습니다. 그는 인플레이션 기대치가 여전히 높다고 말했습니다. 시장은 이를 명확한 메시지로 받아들였습니다: 연준은 상황이 더 악화되지 않는 한 개입하지 않을 것입니다.

트레이더들은 금, 유틸리티, 대형주를 버립니다

금요일은 또한 공황이 확산되는 날이었습니다. 평소의 안전자산도 무너졌습니다. 금은 2% 이상 하락했습니다. 유틸리티 섹터는 5.5% 폭락했습니다. 버크셔 해서웨이조차 거의 7% 손실을 보았습니다. 비자, 일리릴리, JP모건과 같은 대형주들은 모두 S&P 500보다 뒤처졌습니다.

한편, 폭락한 러셀 2000은 실제로 1.6%의 수익률을 기록하며 상대적 강세를 보였습니다. 이는 좋은 소식이 아닙니다. 단지 대형주들이 더 크게 매도되었을 뿐입니다.

하지만 우리는 이러한 손실을 늦출 수 있는 몇 가지 힘에 주목하고 싶습니다. 10년물 국채 수익률은 1월의 4.8%에서 4%로 하락했습니다. 달러는 하락하고 있습니다. 유가는 배럴당 60달러로 급락했습니다. 이러한 요소들이 배경에서 조용한 부양책 역할을 할 수 있습니다.

여전히 모든 것은 한 가지에 달려 있습니다: 트럼프가 관세에서 선을 고수할지 아니면 물러설지입니다. 아무것도 변하지 않으면 경기 침체 우려만 커질 것입니다. 안도감이 있다면 시장은 잠시 숨을 돌릴 수 있습니다.