Deribit 옵션, BTC 변동성 추가 가능성

Deribit 옵션은 비교적 진정된 만기 이벤트를 가졌으며, 금요일에 만기되는 미결제약정 포지션이 $3.18B였습니다. 이 작은 주간 이벤트는 일주일 후 더 큰 월간, 분기별, 연간 만기를 앞둡니다. 

Deribit 옵션은 BTC에 대한 하방 보호를 갖춘 신중한 거래를 신호합니다. 총 $3.18B의 BTC 및 ETH 옵션이 금요일에 만기되었으며, BTC 계약의 명목가치는 $2.7B였습니다. 

🚨 옵션 만기 알림 🚨

내일 UTC 08:00에 약 $3.18B의 암호화폐 옵션이 Deribit에서 만기됩니다.$BTC: 명목가 $2.72B | 풋콜 비율: 0.81 | 최대 페인: $88K

BTC 미결제약정은 88K 주변에 집중되어 있으며, 풋 포지션이 약간 더 무거워 상대적으로… pic.twitter.com/wW8ZYXYCsx

— Deribit (@DeribitOfficial) 12월 18일, 2025

BTC는 약 $88,000의 최대 페인 수준 근처에서 거래되었습니다. 그러나 이번에는 트레이더들이 BTC를 의도적으로 최대 페인 수준으로 밀어붙이지 않습니다. 옵션은 보호 도구로 변모하고 있으며, BTC당 $91,000 미만의 가격에 대한 풋 옵션을 기반으로 포지션이 구성되어 있습니다. 

주간 만기 이벤트의 풋콜 비율은 0.8로, 이 가격 범위에서 콜 옵션이 약간 더 많음을 시사합니다. 트레이더들은 $91,000 이상의 가격에서 콜 옵션의 우위를 보이며, 풋 옵션의 가장 큰 유동성은 $85,000에 있습니다. 

옵션 포지션은 $80,000으로의 하락 시 시장 이탈 방법을 모색하는 트레이더를 시사합니다. 역사적으로 주간 옵션 만기 이후 주말 동안 더 변동성 있는 거래가 이어졌습니다. 그러나 BTC 및 ETH는 가격 압력을 받고 있으며, Deribit의 영향은 더 작을 수 있습니다.

Deribit 옵션, ETH $2,500까지 하락으로부터 보호

금요일에 만기된 ETH 옵션은 또 다른 $460M이며, 최대 페인은 $3,100입니다. 주간 이벤트 이전에 ETH는 $2,952.97에서 거래되었습니다. 

ETH 행사가는 BTC에 비해 더 다양하며, 가장 큰 유동성은 $3,500의 하방 보호에 할당되어 있습니다. 

옵션 포지션에 따르면, 트레이더들은 ETH 수준에서 더 강세일 수 있습니다. ETH 심도는 BTC에 비해 더 중립적이며, 이는 옵션 시장에도 반영되어 있습니다. 

Deribit 옵션, 연말 정산을 준비

2025년 마지막 분기, 옵션 시장은 둔화되었습니다. 3분기 만기 이벤트 이후, Deribit 미결제약정 수준을 낮게 재건했습니다. 

3분기 말, 옵션 시장은 총 $46B 이상의 미결제약정을 보유하고 있었습니다. 연말을 향해 미결제약정은 $39B로 감소했으며, 지난 3개월 동안 횡보했습니다. 2025년의 마지막 기간은 작은 주간 만기 이벤트로 시작되었지만, 11월 말 달성한 높은 기준선은 유지되었습니다. 

12월 26일경 약 $23B의 옵션이 만기될 것으로 예상되며, 이는 미결제약정의 절반 이상을 차지합니다. 다른 계약은 다음 분기로 롤오버될 예정입니다. 

그 후 Deribit의 유동성 재건은 암호화폐 시장의 전체 추세를 신호할 수 있습니다. 파생상품 거래는 10월 11일 폭락 뒤처졌으며, 실제로 트레이더들이 보호와 유리한 가격에 대한 호출 기회를 모색하면서 혜택을 받았습니다. 

그러나 BTC의 정체된 거래는 선물 시장 전반의 관심 감소 외에도 더 느린 파생상품 시장을 초래했습니다. BTC 미결제약정은 10월 폭락 이후 최소한의 변화로 약 $27B 수준을 유지하고 있습니다.