암호화폐 시장, 18만 2천 명의 트레이더 강제 청산으로 10억 8천만 달러 손실

2026년 1월 20일, 시장은 10억 8천만 달러 이상의 비용과 18만 2천 명 이상의 암호화폐 트레이더의 포지션 손실을 초래한 격렬한 shakeout을 겪었다. 비트코인과 이더리움 트레이더가 거래가 즉시 삭제되는 것을 보자, 손실의 거의 전부가 가격 상승에 베팅한 사람들에게 떨어졌다.

세계의 경제 문제가 계속 악화됨에 따라 디지털 화폐는 기술적 경고 지표를 보이고 있다. 트레이더들은 이제 더 큰 압력에 처해 있다.

거래소, 마진 콜 연쇄로 수천 명의 트레이더 강제 퇴출

CoinGlass 데이터에 따르면 1월 20일까지 24시간 동안 2,729명의 트레이더가 청산되었으며, 총 손실액은 10억 8천만 달러에 달했다. 롱 포지션 트레이더가 거의 모든 피해를 입어 10억 8천만 달러를 손실한 반면, 숏 포지션 트레이더는 7,967만 달러만 손실했다.

비트코인이 청산의 정점을 찍었으며, 롱 청산액은 총 4억 2,706만 달러로 이더리움(3억 7,447만 달러)을 앞섰다. 단일 최대 타격은 Bitget의 1,352만 달러 BTCUSDT_UMCBL 스테이크였다. 주요 플랫폼도 심각한 영향을 받았다: Hyperliquid은 1억 3,239만 달러, Bybit은 9,135만 달러, Binance는 단 4시간 만에 6,408만 달러의 연장된 청산(extended closures)을 기록했다.

레버리지는 손실을 악화시켰다. 가격이 잘못된 방향으로 움직일 때 거래소는 포지션을 강제 매도하여 가격을 낮추고 청산의 연쇄 반응을 일으킨다.

마키 빅 브라더는 하루 동안 5번 청산되어 2,418만 달러를 손실했다. 그는 여전히 667만 달러 상당의 2,200 ETH를 보유하고 있지만, 이더리움이 2,991.43달러로 하락하면 이러한 보유 자산이 위험에 처할 수 있다.

경고 신호는 이미 존재했다. 대부분의 알트코인은 현재 일일 RSI가 50 미만으로 거래되고 있으며, 이는 일반적으로 지속적인 매도 압력을 나타내는 수준이다.

지난 하루 동안 시장 전체에 걸쳐 청산 대 미결제약정 비율이 높게 유지되었다. 이 측정 항목은 거래소가 강제 청산하여 종료하는 활성 포지션의 비율을 추적한다. 이는 스트레스와 강제 매도 시점에 급증한다.

이러한 강제 청산 물결은 트레이더 계좌를 비웠다. 이제 사람들은 더 낮은 가격에 다시 매수하기가 더 어려워졌다. 이는 시장이 하락하는 가격을 멈추는 데 가장 필요할 때 구매자가 적어지는 위험한 사이클을 만든다.

일본의 금리 전환으로 글로벌 자금 흐름이 긴축되다

암호화폐 외부의 문제가 상황을 악화시키고 있다. 일본의 채권 시장은 1월 20일 주요 변화를 겪었다. 30년 만기 일본 정부 채권 금리는 25bp 상승하여 3.86%가 되었다. 10년 만기 금리는 8bp 상승하여 2.34%가 되었다. 두 수치 모두 일본 정부 부채에 대한 현대 기록을 깨뜨렸다.

이 변화는 중요하다. 낮은 일본 금리는 수년간 전 세계 현금 흐름을 지원해 왔기 때문이다. 이는 저비용으로 엔화를 차입하여 암호화폐와 같은 더 높은 수익률을 가진 자산을 구매하는 캐리 트레이드를 주도했다.

일본 국채 금리 상승으로 이러한 베팅을 유지하는 비용이 훨씬 더 높아졌다. 자금이 일본으로 회귀함에 따라 비트코인과 같은 위험한 베팅이 버려지고 있다. 일본은행은 어려운 결정을 내려야 한다: 정책 긴축은 시장을 교란하거나 신뢰를 훼손할 수 있으며, 금리 상승을 제한하려는 시도는 엔화에 해를 끼칠 수 있다. 어쨌든 전 세계의 유동성 흐름은 감소했다.

그러나 한 가지 더 우려되는 점은 다보스 세계경제포럼(WEF) 회의다. 그곳의 정책 논의는 더 엄격한 규칙으로 이어질 수 있다.

기술적 신호가 약화되고, 전 세계 유동성이 긴축되고 있으며, 거래 자본이 얇아지고 있다. 일본 국채 금리 상승을 시장이 소화하는 동안 단기적으로 변동성이 증가할 수 있다.

트레이더가 차입 자금을 사용할 때 그들은 여전히 위험에 노출된다. 자신을 보호하기 위해 거래소는 상황이 잘못되면 즉시 포지션을 취소하며, 종종 트레이더가 맡긴 모든 달러를 가져간다. 암호화폐 커뮤니티는 이를 '렉(rekt)'이라고 부르며, 이는 완전히 청산되었다는 그들의 용어이다.

청산 수치와 스트레스 지표가 높을 때 효과적인 리스크 관리가 중요하다. 그러나 상황이 심각해 보이고 거래 자금이 부족해 보이기 때문에 매수가 계속 나쁠 수 있다. 가격이 더 낮은 수준에서 새로운 수익을 발생시키거나 글로벌 트렌드가 개선될 때까지 하락할 수 있다.

글로벌 금융 조건이 변화함에 따라, 다가오는 며칠은 암호화폐 시장이 이 재앙을 견딜 수 있는지 아니면 새로운 청산 물결이 임박했는지를 보여줄 것이다.